Добірка наукової літератури з теми "Регулювання фондового ринку"

У статті розкриті засади розвитку фондового ринку та розуміння сутності інфраструктура фондового ринку на основі дослідження існуючих підходів до державне регулювання діяльності з надання фінансових послуг, зокрема на фондовому ринку. Зазначено умови розвитку інфраструктура фондового ринку та заходи впливу з боку держави на учасників фінансових відносин, що буде включати достатнє інституціональне, організаційне, технічне, фінансове забезпечення для їх взаємодії на ринку. Зазначено, що ключовим у розвитку фондового ринку виступає механізм державного регулювання та саморегулювання.Визначено напрями державного регулювання у розвитку фондового ринку, що передбачає реалізація заходів щодо удосконалення діяльності інфраструктури ринків капіталу з метою залучення додаткових інвестиційних ресурсів в економіку країни та зменшити бар’єри доступу до фондового ринку.

Мета статті полягає в тому, щоб системно аналізуючи норми чинного законодавства, а також позиції вчених адміністративного права та економіки, розкрити пруденційний нагляд як інструмент адміністративно-правового регулювання фондових бірж в Україні. У статті розкрито, що пруденційний нагляд як інструмент адміністративно-правового регулювання фондових бірж в Україні – це спеціальний адміністративно-правовий нагляд суб’єкта публічної адміністрації (Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку) за учасниками фондового ринку, що регулярно здійснюється шляхом перевірки дотримання нормативно-правових вимог та нормативів з формуванням та реалізацією подальшого плану покращення діяльності та стабільності фондових бірж. Наголошено, що сучасна система депозитарного обліку цінних паперів в Україні трансформується від документальної до бездокументальної. Високий рівень централізації дозволяє виконувати покладені на неї функції шляхом матеріалізації системної облікової інформації про бездокументарні (дематеріалізовані) цінні папери, які є абстрактним сигналом про наявність у його власника певних майнових та інших прав. Система депозитарного обліку цінних паперів – це сукупність інформації, записів про емісійні цінні папери із зазначенням типу, номінальної вартості, кількості, емітентів, власників цінних паперів. Набуття, обмеження і припинення прав на цінні папери і прав за цінними паперами здійснюються шляхом фіксації відповідного факту в системі депозитарного обліку. З’ясовано, що рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 01.12.2015 № 2021 було затверджено Положення про нагляд за дотриманням пруденційних нормативів професійними учасниками фондового ринку, що визначає порядок здійснення Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку нагляду за дотриманням професійними учасниками фондового ринку у своїй діяльності вимог щодо пруденційних нормативів, установлених нормативно-правовим актом Комісії, який встановлює перелік, порядок розрахунку та нормативні значення пруденційних показників, що застосовуються для вимірювання та оцінки ризиків професійної діяльності на фондовому ринку.

В роботі застосовано математичну теорію керування системами диференціальних рівнянь з запізненням, для моделювання процесами регулювання кібернетичної безпеки з боку держави на фондовому ринку. Розглянуті умови стійкості інформаційної безпеки держави на прикладі кібернетичного простору фондового ринку. Запропоновано алгоритм побудови функції керування процесом виявлення кількості кібернетичних атак на електронний торгівельний майданчик на фондовому ринку, який розглядається, як динамічна система, яка описується системами диференціальних рівнянь з запізненням. Запропонована структурна схема системи захисту інформації з введенням інфраструктурного сервісу та аналізатора атак. Встановлено, що системи з запізненням породжують нову інформацію, яку необхідно використовувати при модернізації системи захисту.

У статті розглянуто основні підходи до визначення сутності поняття “фондовий ринок”, проаналізовано стан фондового ринку України на сучасно-му етапі. Досліджено динаміку показників обсягів та кількості випусків акцій та облігацій підприємств та обсяг біржових контрактів з цінними паперами на організаторах торгівлі протягом 2017-2020 років. Проведений аналіз показав, що протягом досліджуваного періоду відбувалося зниження цих показників. Крім цього, висвітлено основні проблеми, які гальмують розвиток ринку, зокрема це недостатня прозорість вітчизняного фондового ринку, недосконалість законодавчого регулювання, недостовірність інформації про діяльність учасників фондового ринку, нестабільна ситуація в Україні тощо. Також запропоновано можливі заходи для покращення загальної ситуації на ринку та для стимулювання подальшого розвитку фондового ринку України. На сьогоднішній день без вжиття цих заходів з боку держави ефективне функціонування фондового ринку України є неможливим.

Важливість державного регулювання ринку небанківських фінансових послуг пов'язана насамперед із необхідністю забезпечення єдності ринку, відкритості такого ринку, нагляду за функціонуванням небанківських фінансових установ і захисту прав споживачів небанківських послуг. У зв'язку з цим було здійснено реформування системи органів державного регулювання на ринку фінансових послуг. Повноваження щодо здійснення контролю на рику будуть розподілені між двома органами - Національним банком України та Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку України, а такий орган, як Національна комісія, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг України, буде ліквідовано. Національний банк України буде регулювати та контролювати діяльність банків, страхових компаній, лізингових компаній і суб'єктів господарювання, які за своїм правовим статусом не є фінансовими установами, але мають право надавати послуги фінансового лізингу, факторингових компаній, кредитних спілок, бюро кредитних історій, ломбардів, інших фінансових установ. У сферу відповідальності Національної комісії з цінних паперів і фондового ринку входитиме регулювання недержавних пенсійних фондів і фондів фінансування будівництва, фондів операцій із нерухомістю. Проблема створення принципово нової моделі нагляду та контролю за діяльністю фінансових установ на ринках фінансових послуг в Україні обговорюється протягом тривалого часу. І та модель, яка є зараз потребує певних коректувань. Але жодна модель не буде ефективною, якщо її не адаптувати до реалій країни. Тому постає питання про потрібність нової моделі регулювання, яка поєднує всі контролюючі функції в єдиному наглядовому органі - Національному банку України з частковим застосуванням поділу повноважень із новоствореним органом щодо пруденційного нагляду.

Німкович, А. І. Стратегічне забезпечення розвитку інститутів інфраструктури фондового ринку : дис. ... канд. екон. наук : 08.00.03 / А. І. Німкович. - Чернігів, 2019. - 219 с.
Розкрито економічний зміст стратегічного забезпечення розвитку інститутів інфраструктури фондового ринку, уточнено її класифікаційні ознаки та принципи функціонування. Проведено аналіз існуючих підходів до визначення понять «стратегічне забезпечення» та «інфраструктура фондового ринку». Уточнено об’єкт стратегічного забезпечення – функціональну модель інфраструктури фондового ринку. Виявлено основні тенденції розвитку інститутів інфраструктури фондового ринку, оцінено стан та динаміку кожного напрямку функціонування таких інститутів в України. Визначено рівень розвитку інститутів інфраструктури фондового ринку за інтегральним таксонометричним показником. Обґрунтовано стратегічний інструментарій забезпечення розвитку інститутів інфраструктури фондового ринку. Обґрунтовано організаційно-економічні засади підвищення ефективності інфраструктури фондового ринку, в основу якого покладено критерії надійності, захищеності, економічності та швидкості. Побудовано моделі створення Фонду гарантування вкладів та інвестицій фізичних осіб для фондового ринку та впровадження блокчейн та фінтех технологій в інституційне забезпечення інфраструктури фондового ринку.
Раскрыто экономическое содержание стратегического обеспечения развития институтов инфраструктуры фондового рынка, уточнены её классификационные признаки и принципы функционирования. Проведён анализ существующих подходов к определению понятий «стратегическое обеспечение» и «инфраструктура фондового рынка». Уточнён объект стратеги-ческого обеспечения – функциональная модель инфраструктуры фондового рынка. Выявлены основные тенденции развития институтов инфраструктуры фондового рынка, оценено состояние и динамика каждого направления функционирования институтов инфраструктуры фондового рынка Украины. Определён уровень развития институтов инфраструктуры фондового рынка по интегральному таксонометрическому показателю. Обоснован стратегический инструментарий обеспечения развития институтов инфраструктуры фондового рынка. Обоснованы организационно-экономические принципы повышения эффективности инфраструктуры фондового рынка, в основу которых положены критерии надёжности, защищённости, экономичности и скорости. Построены модели целесообразности создания Фонда гарантирования вкладов и инвестиций физических лиц для фондового рынка и внедрения блокчейн и финтех технологий в институционное обеспечение инфраструктуры фондового рынка.
There are determined an economic content of the securities market infrastructure and refined its classification features. Provided an analysis of existing approaches to defining the concept of “securities market infrastructure”. The generated definition takes into account the functional features of the infrastructure. Specified strategic assurance facility – a functional stock market infrastructure model that, in contrast to existing approaches, establishes a link between functions across infrastructure lines to relevant institutions, highlighting the following areas: securities trading direction, clearing direction, asset management direction, storage direction, and registration of ownership of securities, direction of providing information for participants and direction of regulation. The basic tendencies of development of stock market infrastructure institutions, the state and dynamics of each direction of functioning of stock market infrastructure institutions during 2008-2018 were revealed. Based on the strategic toolkit for the assessment of stock market infrastructure development, which consists in: identification of indicators that functionally mediate, informational, technical and organizational support of the stock market and determining the level of development of stock market infrastructure institutions by an integrated taxonomic indicator. The regression analysis between the volume of trading in the stock market, the volume of GDP and the number of infrastructure elements confirmed the close relationship between the stock market infrastructure and the securities market and the level of economic development of Ukraine. The strategic toolkit for ensuring the development of stock market infrastructure institutions that could optimize the institutional component of the stock market and increase the efficiency of various operations in this market is substantiated. Within the chosen strategy, tactical tasks were built on the basis of evaluation of the financial market of Ukraine by the FTSE index company. Complementary to the complexity of the strategy of regulating the development of stock market infrastructure institutions were proposals for reforming Ukraine's infrastructure in the legislative plane. The paper proposes and substantiates the organizational and economic principles of improving the efficiency of stock market infrastructure, which is based on four criteria: reliability, security, economy and speed. In the area of protection of the participants of the stock market, it is proposed to create the State Enterprise “Deposit Guarantee Fund and Investments of Individuals” on the basis of the existing Deposit Guarantee Fund, taking into account the experience of Lithuania and Estonia. The model of expediency of introduction of the Deposit Guarantee and Investments Fund of Individuals for the stock market provides for accumulation of estimates, increase of the value of securities in circulation and business activity on the market, protection of small investors. Another area of prospects for the development of stock market infrastructure is the introduction of the latest financial technologies that automate and simplify the operation of the system, in particular blockchain and fintech technologies. The author has constructed a model of the feasibility of implementing blockchain technologies in the context of economic efficiency in a number of operations of infrastructure support of the stock market. Generalization of the concept of improving the efficiency of stock market infrastructure institutions was the construction of a model of functioning of the innovative stock market of Ukraine with the participation of State Enterprise “Deposit Guarantee Fund and Investments of Individuals” and blockchain and fintech technologies in the market infrastructure. According to the results of the theories of market efficiency, two vectors of development are distinguished: information and institutional efficiency. The matrix of strategic development of stock market infrastructure is constructed, taking into account its information and institutional efficiency, where the level varies from missing to high efficiency.

У господарській діяльності цінні папери є особливим видом майна суб’єктів господарювання. Поняття та види цінних паперів, порядок їх використання та державне регулювання визначені законодавством України.
In economic activity, securities are a special type of property business entities. Concept and types of securities, order their use and state regulation are determined by the legislation Of Ukraine.

Економічна злочинність є однією з головних перешкод на шляху проведення ринкових реформ та розвитку України як суверенної, незалежної, демократичної, соціальної, правової держави. Забезпечення економічної безпеки є пріоритетним напрямком Стратегії національної безпеки України та полягає у системній протидії організованій економічній злочинності та тінізації економіки на основі формування переваг легальної господарської діяльності та консолідації інституційних спро-можностей фінансових, податкових, митних та правоохоронних органів, виявлення активів організованих злочинних угруповань та їх конфіскації.