Добірка наукової літератури з теми "Unsolicited rating"
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Статті в журналах з теми "Unsolicited rating"
Fairchild, Lisa M., Susan M. V. Flaherty, and Yoon S. Shin. "Analysis of Unsolicited Credit Ratings in Japan: New Evidence from Moody's." Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies 12, no. 01 (March 2009): 103–23. http://dx.doi.org/10.1142/s0219091509001563.
Повний текст джерелаGIBERT, ANNA. "SOLICITED VERSUS UNSOLICITED RATINGS: THE ROLE OF SELECTION." Journal of Financial Management, Markets and Institutions 07, no. 02 (December 2019): 1950005. http://dx.doi.org/10.1142/s2282717x19500051.
Повний текст джерелаBannier, Christina E., Patrick Behr, and Andre Güttler. "Rating opaque borrowers: why are unsolicited ratings lower?*." Review of Finance 14, no. 2 (November 14, 2009): 263–94. http://dx.doi.org/10.1093/rof/rfp025.
Повний текст джерелаHendrikx, Roy Johannus Petrus, Hanneke Wil-Trees Drewes, Marieke Spreeuwenberg, Dirk Ruwaard, and Caroline Baan. "Measuring Regional Quality of Health Care Using Unsolicited Online Data: Text Analysis Study." JMIR Medical Informatics 7, no. 4 (December 16, 2019): e13053. http://dx.doi.org/10.2196/13053.
Повний текст джерелаKlusak, Patrycja, Rasha Alsakka, and Owain ap Gwilym. "Does the disclosure of unsolicited sovereign rating status affect bank ratings?" British Accounting Review 49, no. 2 (March 2017): 194–210. http://dx.doi.org/10.1016/j.bar.2016.08.004.
Повний текст джерелаByoun, Soku. "Information content of unsolicited credit ratings and incentives of rating agencies: A theory." International Review of Economics & Finance 33 (September 2014): 338–49. http://dx.doi.org/10.1016/j.iref.2014.02.011.
Повний текст джерелаTsao, Hsiu-Yuan, Ming-Yi Chen, Hao-Chiang Koong Lin, and Yu-Chun Ma. "The asymmetric effect of review valence on numerical rating." Online Information Review 43, no. 2 (April 8, 2019): 283–300. http://dx.doi.org/10.1108/oir-11-2017-0307.
Повний текст джерелаBayer, Stephanie, Paul Kuzmickas, Adrienne Boissy, Susannah L. Rose, and Mary Beth Mercer. "Categorizing and Rating Patient Complaints: An Innovative Approach to Improve Patient Experience." Journal of Patient Experience 8 (January 1, 2021): 237437352199862. http://dx.doi.org/10.1177/2374373521998624.
Повний текст джерелаPoon, Patrick, Gerald Albaum, and Cheng-Yue Yin. "Exploring risks, advantages and interpersonal trust in buyer-salesperson relationships in direct selling in a non-western country." International Journal of Retail & Distribution Management 45, no. 3 (March 13, 2017): 328–42. http://dx.doi.org/10.1108/ijrdm-08-2016-0124.
Повний текст джерелаMukhopadhyay, Bappaditya. "Existence of Unsolicited Ratings." Asia-Pacific Financial Markets 13, no. 3 (August 3, 2007): 207–33. http://dx.doi.org/10.1007/s10690-007-9040-2.
Повний текст джерелаДисертації з теми "Unsolicited rating"
Vento, Francesca. "Fondamenti logici del corporate credit rating ed efficienza informativa." Doctoral thesis, Università degli studi di Trieste, 2009. http://hdl.handle.net/10077/3109.
Повний текст джерелаIntermediari creditizi ed agenzie di credit rating svolgono un ruolo decisivo nell’attenuare gli effetti distorsivi della distribuzione asimmetrica delle informazioni cui sono intrinsecamente soggette le transazioni che si pongono in essere tra datori e prenditori di fondi, i quali soli hanno piena conoscenza del proprio, effettivo, merito di credito. In particolare, nel mercato creditizio, le banche, interponendosi tra soggetti in surplus e soggetti in deficit, si sostituiscono agli investitori nel selezionare le alternative di finanziamento, svolgendo per essi il processo di raccolta, di analisi, e di elaborazione delle informazioni relative alla capacità di credito delle possibili controparti, favorendo in ultimo la riduzione dei costi di transazione e di gestione delle informazioni. Analogamente, nel mercato obbligazionario, ove unità in surplus ed unità in deficit si interfacciano in modo diretto, le agenzie di rating si interpongono tra investitori ed emittenti di strumenti di debito, assumendo tuttavia il differente ruolo di “brokers informativi”, ovvero di operatori specializzati nella raccolta e nell’elaborazione delle informazioni circa lo standing creditizio dell’emittente, e nella successiva sintesi e divulgazione delle stesse attraverso un giudizio espresso da un simbolo alfabetico, il credit rating, in grado di comunicare in modo semplice ed immediato agli investitori l’opinione dell’agenzia circa l’idoneità dell’emittente di provvedere in modo esatto e puntuale sia al rimborso del capitale, sia al pagamento degli interessi relativi ad una o più emissioni di debito. Invero, a nostro avviso, è ragionevole ritenere che la reale portata del ruolo assolto da intermediari creditizi ed agenzie di rating nel contrastare le asimmetrie informative tra datori e prenditori di fondi, e l’effettiva efficacia del loro intervento nel promuovere l’efficienza del mercato creditizio ed obbligazionario possano dipendere dalla natura delle informazioni che tali soggetti scelgono di porre a fondamento delle valutazioni relative al merito di credito dei potenziali soggetti finanziati. A tal riguardo è possibile operare una distinzione, seppur non strettamente dicotomica, tra elementi informativi di natura “hard”- i quali tipicamente si presentano in forma quantitativa, e prestandosi a facile codificazione, consentono di essere raccolti in modo impersonale ed interpretati in modo oggettivo ed univoco - ed informazioni di tipo “soft” - che, al contrario, presentandosi in forma prettamente qualitativa/descrittiva ed essendo subordinate ad interpretazione soggettiva da parte del valutatore, sono connotate da un’intrinseca difficoltà di codificazione, e impongono modalità di acquisizione di tipo personale e diretto. Alla luce dei descritti aspetti di differenziazione, il prevalente ricorso ad informazioni di natura hard, se da un lato determina significativi vantaggi in termini di costo di acquisizione ed elaborazione dell’informazione stessa, dall’altro comporta l’inevitabile perdita del patrimonio informativo che solo input di tipo soft sono in grado di veicolare. In tale quadro si inserisce il presente lavoro, finalizzato ad analizzare la variegata morfologia dell’informazione e ad esaminare nello specifico in quale forma (hard o soft) predominante si presentino le informazioni poste alla base dei processi di analisi del merito di credito svolti da intermediari creditizi e agenzie di rating. Ciò equivale ad indagare come tali soggetti scelgano di posizionarsi rispetto al trade-off esistente tra i costi connessi al trattamento dell’informazione - i quali risultano minimizzati in funzione di un crescente utilizzo di hard information - ed il grado di completezza dell’informazione stessa - che si accresce in funzione dell’inclusione di soft information nella base informativa a disposizione del valutatore - dal quale, come anticipato, riteniamo possa dipendere l’efficace riduzione delle asimmetrie informative esistenti tra datori e prenditori di fondi. A tale proposito si osserva come l’utilizzo più o meno intenso di informazioni di natura soft rispetto ad informazioni di carattere hard nell’ambito dei procedimenti valutativi condotti rispettivamente dalle banche e dalle agenzie di rating sia legato al contesto in cui tali processi di analisi sono originati. In particolare, con riferimento alle istituzioni bancarie, è possibile istituire un raffronto tra analisi del merito creditizio condotte nell’ambito di approcci al credito basati alternativamente sulla relazione (relationship lending) o sulla transazione (transactional lending), mentre, per quanto concerne le agenzie di rating, si individua una distinzione tra valutazioni svolte nell’ambito del processo di attribuzione del rating alternativamente sollecitato (solicited) o non sollecitato (unsolicited). La relazione che si instaura tra il soggetto valutatore e l’impresa oggetto di analisi nell’ambito del relationship lending - nel caso della banca - o nell’ambito del processo di attribuzione del rating sollecitato - nel caso dell’agenzia di rating - determina infatti un significativo arricchimento del set di input informativi disponibili per la valutazione, in quanto, oltre a consentire l’acquisizione di un complesso di elementi che, pur essendo codificabili e prestandosi ad interpretazione oggettiva (e, dunque, pur presentando carattere hard), non risultano desumibili da fonti pubbliche per questioni di riservatezza o di opacità informativa dell’impresa, permette di raccogliere una serie di informazioni impossibili da acquisire in forma impersonale alla luce della loro natura prettamente soft, che le rende non codificabili e misurabili esclusivamente attraverso il giudizio e la percezione individuale del medesimo soggetto preposto alla raccolta delle stesse. In ciò risiede, a nostro avviso, il valore aggiunto del contributo offerto da intermediari creditizi ed agenzie di rating alla riduzione delle asimmetrie informative tra datori e prenditori di fondi: anche prescindendo dalle condizioni di maggiore o minore trasparenza della controparte oggetto di analisi, l’inclusione della soft information alla base delle valutazioni condotte da tali soggetti - che risulta preclusa nel contesto tanto del rapporto di finanziamento transaction-based posto in essere dalla banca, quanto dell’attribuzione di un giudizio di rating non sollecitato da parte dell’agenzia - costituisce la determinante ultima dell’effettiva efficacia del loro intervento nel promuovere l’efficienza del mercato. Alla luce di tali considerazioni, la trattazione viene completata attraverso l’esame dell’impianto di analisi e valutazione delle informazioni qualitative sviluppato ed implementato presso un’agenzia di rating italiana, al fine di comprendere con quali strumenti, nel concreto, una credit rating agency possa affrontare il problema dell’elaborazione di informazioni soft - che si presenta con massima intensità nell’ambito del processo di assegnazione del rating di tipo solicited - pervenendo ad un bilanciamento ottimale del trade-off tra il costo di trattamento dell’informazione ed il grado di completezza della stessa.
XXI Ciclo
1979
Van, Roy Patrick. "Essays on the economics of banking and the prudential regulation of banks." Doctoral thesis, Universite Libre de Bruxelles, 2006. http://hdl.handle.net/2013/ULB-DIPOT:oai:dipot.ulb.ac.be:2013/210882.
Повний текст джерелаThe first chapter is introductory and reviews the motivation for regulating banks and credit rating agencies while providing a detailed overview of the thesis.
The second chapter uses a simultaneous equations model to analyze how banks from six G10 countries adjusted their capital to assets ratios and risk-weighted assets to assets ratio between 1988 and 1995, i.e. just after passage of the 1988 Basel Accord. The results suggest that regulatory pressure brought about by the 1988 capital standards had little effect on both ratios for weakly capitalized banks, except in the US. In addition, the relation between the capital to assets ratios and the risk-weighted assets to assets ratio appears to depend not only on the level of capitalization of banks, but also on the countries or groups of countries considered.
The third chapter provides Monte Carlo estimates of the amount of regulatory capital that EMU banks must hold for their corporate, bank, and sovereign exposures both under Basel I and the standardized approach to credit risk in Basel II. In the latter case, Monte Carlo estimates are presented for different combinations of external credit assessment institutions (ECAIs) that banks may choose to risk weight their exposures. Three main results emerge from the analysis. First, although the use of different ECAIs leads to significant differences in minimum capital requirements, these differences never exceed, on average, 10% of EMU banks’ capital requirements for corporate, bank, and sovereign exposures. Second, the standardized approach to credit risk provides a small regulatory capital incentive for banks to use several ECAIs to risk weight their exposures. Third, the minimum capital requirements for the corporate, bank, and sovereign exposures of EMU banks will be higher in Basel II than in Basel I. I also show that the incentive for banks to engage in regulatory arbitrage in the standardized approach to credit risk is limited.
The fourth and final chapter analyses the effect of soliciting a rating on the rating outcome of banks. Using a sample of Asian banks rated by Fitch Ratings, I find evidence that unsolicited ratings tend to be lower than solicited ones, after accounting for differences in observed bank characteristics. This downward bias does not seem to be explained by the fact that better-quality banks self-select into the solicited group. Rather, unsolicited ratings appear to be lower because they are based on public information. As a result, they tend to be more conservative than solicited ratings, which incorporate both public and non-public information.
Doctorat en sciences économiques, Orientation économie
info:eu-repo/semantics/nonPublished
Chan, Ching-Ho, and 詹景賀. "Credit Ratings and Bank's Leverage Levels: Solicited vs. Unsolicited." Thesis, 2013. http://ndltd.ncl.edu.tw/handle/25808624341806962727.
Повний текст джерела國立東華大學
財務金融學系
101
After the financial crisis, public has brought renewed attention to conflicts of interest in credit rating agencies (CRAs). This paper examines the credit ratings of payment relationship between CRAs and issuers whether affects the bank’s leverage levels decisions in the ex-ante and ex-post. I found that unsolicited banks near a credit rating upgrade or downgrade issue less debt than solicited banks in the ex-ante results. However, I found that both two types of bank credit rating have opposite of result in the ex-post. The subsequent leverage decisions of unsolicited (solicited) banks would less (more) issue debt when they were downgraded (upgraded) in previous year.
Частини книг з теми "Unsolicited rating"
Hsiao, Yu-Jen, Lei Qin, and Yueh-Lung Lin. "Do Unsolicited Bank Credit Ratings Matter to Bank Leverage Decision? Evidence from Asian Countries." In Advances in Pacific Basin Business, Economics and Finance, 231–53. Emerald Publishing Limited, 2019. http://dx.doi.org/10.1108/s2514-465020190000007011.
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