Статті в журналах: "Incerteza en la volatilidad"

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Da Silva, Polyandra Zampiere Pessoa, and Márcio André Veras Machado. "INCERTEZA E INVESTIMENTO: UMA ABORDAGEM SOB A ÓTICA DA TEORIA DAS OPÇÕES REAIS." Revista Universo Contábil 14, no. 2 (February 20, 2019): 07. http://dx.doi.org/10.4270/ruc.2018209.

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Este trabalho teve por objetivo analisar o efeito da incerteza sobre o nível de investimento das empresas do mercado brasileiro. A amostra foi composta por todas as empresas não financeiras listadasx1x na B3 entre o período de 2008 a 2014. Como proxy para a incerteza total, utilizou-se a volatilidade histórica do retorno das ações. Decompôs-se essa medida em três componentes de risco: o de mercado, o idiossincrático e o específico da firma. Além disso, utilizou-se uma proxy alternativa para medição da incerteza, a volatilidade condicional do retorno das ações. Para análise do efeito da incerteza sobre as decisões de investimento, utilizou-se o método de Mínimos Quadrados Ordinários (MQO) e Mínimos Quadrados em Dois Estágios (MQ2E). Os resultados indicam que a incerteza total tem um efeito negativo sobre o nível de investimento, conforme esperado. Quanto às incertezas de mercado e idiossincrática, verificou-se que não há um efeito estatisticamente significativo sobre o nível de investimento, enquanto que a incerteza específica tem um efeito negativo e significativo, inclusive superior em magnitude ao da incerteza total. Ademais, identificou-se que, para o mercado brasileiro: i) as empresas com restrição financeira e as mais competitivas são mais sensíveis às proxies de incerteza; ii) que os resultados são robustos para o período de full IFRS; e iii) que não houve alteração significativa nos resultados encontrados ao utilizar uma medida alternativa para a variável incerteza. Portanto, pode-se concluir que a incerteza tem um efeito negativo sobre o nível de investimento, com destaque para a incerteza específica da firma, que possui um efeito superior, quando comparado às demais incertezas. Sendo assim, o estudo espera contribuir trazendo o debate do uso de modelos alternativos para análise de investimento que considerem a incerteza e a flexibilibilidade gerencial do ambiente de negócios, fatores que são relevantes para avaliação de projetos.

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GALDI, FERNANDO CAIO, and ARTHUR MARTINS GONÇALVES. "PESSIMISMO E INCERTEZA DAS NOTÍCIAS E O COMPORTAMENTO DOS INVESTIDORES NO BRASIL." Revista de Administração de Empresas 58, no. 2 (March 2018): 130–48. http://dx.doi.org/10.1590/s0034-759020180203.

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RESUMO Investidores formam suas expectativas sobre os fluxos de caixa futuros das empresas considerando as informações quantitativas e qualitativas a que têm acesso. O entendimento de como os preços de mercado incorporam as informações qualitativas divulgadas pela mídia, especialmente em um mercado com menor nível de eficiência como o Brasil, ajuda na compreensão de quais tipos de notícia mais sensibilizam os investidores. Nesse contexto, este trabalho estuda a relação entre o teor das edições diárias da mídia financeira especializada no Brasil, capturado por uma métrica de tom textual, e a rentabilidade e volatilidade dos índices de mercado. A base de dados estudada contém 1.237 edições diárias do jornal Valor Econômico, compreendendo o período entre 2/1/2012 e 30/12/2016. Os resultados indicam que o mercado avalia com maior peso palavras de incerteza e negativas divulgadas nas notícias. A aparição de termos do tipo “incerteza” tem relação negativa com a rentabilidade, e há indícios mais fracos de que termos relacionados a palavras “negativas” têm associação positiva com a sua volatilidade. Tomadas em conjunto, as evidências obtidas neste estudo apontam para a existência de conteúdo informativo nas notícias veiculadas pela mídia especializada no Brasil, especialmente notícias com palavras “negativas” e de “incerteza”.

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Matucheski, Silvio, Ademir Clemente, and Jackson Ciro Sandrini. "Governança corporativa e volatilidade das ações negociadas na Bovespa na crise financeira de 2008." REBRAE 2, no. 2 (July 18, 2009): 171. http://dx.doi.org/10.7213/rebrae.v2i2.13454.

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O objetivo deste artigo é investigar se a governança corporativa constitui força redutora da volatilidade das ações em períodos de elevado grau de incerteza, como o observado na crise financeira de 2008. Com base nas ações negociadas na Bovespa, foram utilizadas cotações diárias, de todas as ações negociadas no mercado à vista, que apresentaram preço de fechamento em todos os pregões realizados no último quadrimestre de 2008, resultando em 14.952 observações. As variações de preços foram analisadas sob duas perspectivas: considerando a variação diária dos preços em termos relativos e avaliando a variação diária dos preços em relação ao risco de mercado, representado pelo Ibovespa. Os resultados sugerem fortemente que a governança corporativa consegue reduzir a volatilidade das ações em períodos de elevado grau de incerteza, principalmente quando considerado o risco de mercado. A análise comparativa das distribuições das variações permitiu observar que as ações das empresas que aderiram aos segmentos de governança corporativa da Bovespa apresentaram mais claramente o padrão gaussiano de distribuição do que as ações das empresas que não aderiram. Entretanto, a qualidade da governança corporativa das empresas, representada pelo segmento em que as ações são negociadas, não consegue diferenciar significativamente a redução da volatilidade dos preços das ações.

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Saad, Nicolas Soudki, and Celma de Oliveira Ribeiro. "Um modelo de gestão de ativo/passivo: aplicação para fundos de benefício definido com ativos de fluxo incerto." Revista Contabilidade & Finanças 17, spe2 (December 2006): 75–87. http://dx.doi.org/10.1590/s1519-70772006000500006.

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O artigo apresenta uma aplicação de um modelo do tipo Gestão Ativo/Passivo (Asset/Liability Management) em um fundo de pensão brasileiro do tipo Benefício Definido. O modelo proposto consiste em uma ferramenta de gestão de carteiras que adota uma abordagem estática, em que a incerteza dos ativos é inserida no modelo na forma de uma penalidade que depende de um parâmetro de aversão ao risco e da volatilidade dos fatores de risco. Uma aplicação do modelo a um problema real de alocação de ativos financeiros indica que a ferramenta consiste em uma abordagem simples e eficiente pára gestão de fundos de pensão.

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Marinho, Fabiano Cunha, and Dario Moreira Pinto Junior. "Jogos empresariais: avaliando o desempenho financeiro das empresas utilizando o AHP." Research, Society and Development 5, no. 4 (August 15, 2017): 290–313. http://dx.doi.org/10.17648/rsd-v5i4.141.

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O ambiente de negócios é permeado por incerteza e volatilidade, tornando as atividades relativas à tomada de decisão sempre desafiadora para os administradores. No atual contexto é premissa fundamental a avaliação contínua dos ativos aplicados nas organizações, sejam elas de qualquer segmento ou porte. Este artigo tem por objetivo avaliar o desempenho econômico-financeiro de empresas em um ambiente simulado, em uma dinâmica de jogos empresariais por meio do Processo Analítico Hierárquico (AHP) utilizando como base a analise dos índices de liquidez, rentabilidade e estrutura de capital, demonstrando, por meio destes índices, a indústria envolvida no jogo que obteve o melhor desempenho.

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ROSA, EVERTON S. T. "As famílias na abordagem Minskyana: aspectos e desdobramentos do endividamento das famílias americanas no século XX e início do XXI." Revista de Economia Política 36, no. 1 (March 2016): 130–49. http://dx.doi.org/10.1590/0101-31572016v36n01a08.

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RESUMO Este artigo busca retratar a inserção financeira das famílias e suas implicações para a dinâmica do sistema econômico, tendo em vista a importância assumida pelo endividamento das famílias norte-americanas nas últimas décadas, em particular, na crise de 2007 nos EUA. Frente às transformações da economia norte-americana e de seu sistema financeiro, é proposto o resgate das contribuições da economia monetária de Keynes e da visão financeira de Minsky para compreender de forma adequada o comportamento das famílias, tanto na dimensão dos fluxos de renda e gastos, quanto nas decisões sobre estoques de ativos e passivos sujeitos à volatilidade e incerteza.

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Souza, José dos Santos. "A EDUCAÇÃO SUPERIOR ENXUTA E FLEXÍVEL COMO NICHO PROMISSOR DO MERCADO EDUCACIONAL." Revista Trabalho Necessário 20, no. 42 (July 22, 2022): 01–27. http://dx.doi.org/10.22409/tn.v20i42.54582.

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O artigo trata dos Cursos Superiores de Tecnologia (CSTs) no Brasil. Seu objetivo é explicar o que fez dos CSTs um dos mais promissores nichos do mercado educacional brasileiro. A partir de análise qualitativa de fontes primárias e secundárias, o artigo identifica os CSTs como uma educação superior enxuta e flexível, de caráter majoritariamente privado, cada vez mais ofertado na modalidade de Educação à Distância e aponta a relevância de seu papel na conformação ética e moral dos jovens trabalhadores a um contexto social marcado pela volatilidade, incerteza, complexidade e ambiguidade. Palavras-chave: Política Pública de Formação Humana – Educação Superior – Educação Profissional e Tecnológica – Curso Superior de Tecnologia – Empresariamento da Educação.

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Bretas, Ana Maria, Fernanda Greco Laureano, Nina Quintanilha, and Paula Nazareth. "DEPENDÊNCIA DAS RENDAS PETROLÍFERAS NOS MUNÍCIPIOS DO RJ." Geo UERJ, no. 36 (February 14, 2020): e48410. http://dx.doi.org/10.12957/geouerj.2020.48410.

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O objetivo deste capítulo é analisar a relevância das rendas do petróleo e gás natural para os municípios do Rio de Janeiro e as consequências dessa dependência. Propõe-se evidenciar a dependência que os orçamentos municipais apresentam das rendas petrolíferas e os riscos associados à dependência de recursos finitos que tem preços definidos com base em cotação no mercado internacional, portanto, sujeitos a elevada incerteza e extrema volatilidade. O levantamento do grau de dependência dos municípios teve por objetivo alertar para os riscos associados à dependência dos orçamentos a esses recursos. Além das mudanças na produção e exploração, ditadas pela lógica da atividade industrial petrolífera, também as mudanças na legislação que rege a distribuição das rendas entre os entes federativos, ampliam a incerteza quanto ao recebimento das rendas geradas e potencializam os riscos para os governos locais. A conclusão desse texto aponta para uma expectativa de continuidade na priorização de investimentos das empresas petrolíferas no pré-sal da Bacia de Santos nos próximos anos, em detrimento de áreas produtoras tradicionais da Bacia de Campos, em função da elevada produtividade daqueles campos. Assim, os municípios das regiões geograficamente confrontantes deverão seguir sendo afetados, tanto em seus orçamentos como nas indústrias petrolíferas e fornecedores de bens e serviços em seus territórios e seus impactos sobre o emprego e a renda.

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Aguilar, Paulo Augusto. "Atualização da doutrina de gerenciamento de crises: Incidentes policiais e centros de consciência situacional C5I na quarta revolução industrial." Revista Brasileira de Estudos de Segurança Pública 13, no. 1 (January 28, 2020): 49–59. http://dx.doi.org/10.29377/rebesp.v13i1.464.

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O presente artigo tem como objetivo abordar a atualização de gerenciamento de crises. Trata-se de um tema bastante importante para a atividade policial, pois visa a expandir a possibilidade das polícias brasileiras, seja militar, civil ou federal, de investigar delitos diversos, relacionados à segurança pública, ao fornecer conceitos de Big Data, Data Mining, Data Storytelling e Business Intelligence como forma de gerar melhor consciência situacional e imagem operacional comum de incidentes de todos os tipos e tamanhos, tudo isso com a flexibilidade de aplicativos disponíveis em smartphones, em tempo real, agilizando a capacidade de resposta e de adaptação do Estado diante de cenários VUCA, utilizado para descrever cenários caracterizados por volatilidade (volatility), incerteza (uncertainty), complexidade (complexity) e ambiguidade (ambiguity).

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Lopes Guerra, João Henrique, Kleber Carlos Ribeiro Pinto, Cláudio Luiz Miotto, and Anderson Luiz Ribeiro de Sá. "A VOLATILIDADE NO SETOR DE TRANSPORTE AÉREO: EVIDÊNCIAS DA SUA OCORRÊNCIA, CAUSAS E ESTRATÉGIAS PARA ENFRENTÁ-LA." REPAE - Revista de Ensino e Pesquisa em Administração e Engenharia 7, no. 3 (February 3, 2022): 03–27. http://dx.doi.org/10.51923/repae.v7i3.257.

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Desde o seu surgimento, o setor de transporte aéreo foi protagonista na transformação do mundo moderno, atuando como catalisador dos negócios e do turismo. No entanto, o seu ambiente tem sido caracterizado como volátil porque as companhias aéreas operam em um padrão cíclico de altos e baixos. Por meio de uma extensa revisão de literatura e uma detalhada análise documental que envolveu as principais companhias aéreas e fabricantes de aviões do mundo, os autores buscaram evidências da volatilidade no setor, identificaram suas causas e listaram as principais estratégias que têm sido adotadas para enfrentá-la. O ambiente de instabilidade e incerteza da indústria de transporte aéreo exigirá cada vez mais das empresas um cuidadoso processo de gerenciamento de riscos, levando em conta as suas diferentes origens.

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Brandão, Marcos Aleksander, and Laura Canepa. "Anotações sobre a modernidade líquida em Once Upon a Time." Rumores 11, no. 22 (November 23, 2017): 158. http://dx.doi.org/10.11606/issn.1982-677x.rum.2017.134324.

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Este trabalho discute o seriado televisivo Once Upon a Time, da rede de televisão estadunidense ABC, que realiza uma releitura contemporânea dos contos de fadas. Sugere-se que aspectos da modernidade líquida descritos pelo sociólogo Zygmunt Bauman – como fluidez, fragmentação, incerteza e volatilidade – afetam e ajudam a moldar peças audiovisuais de sucesso, como a série em questão. Consideramos que, em Once Upon a Time, esses aspectos se expressam por meio de duas estratégias principais: a divisão do mundo diegético em mundos paralelos e a reinvenção de personagens de narrativas tradicionais. A partir dessas estratégias, a série traça o caminho da sua protagonista, Emma Swan, que busca dar sentido à existência num mundo atravessado por imaginários construídos pelos produtos midiáticos e também por noções instáveis de identidade, história e passado.

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Carmona, Charle Ulises De Montreuil, Marcos Felipe Falcão Sobral, Almir Silveira Menelau, André Marques Cavalcanti Filho, and Romilson Marques Cabral. "Métodos de avaliação de empreendimentos em tecnologia de informação e inovação: uma análise financeira em condições de incerteza." Exacta 13, no. 1 (September 23, 2015): 132–41. http://dx.doi.org/10.5585/exactaep.v13n1.5384.

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Neste estudo, analisou-se a melhor forma de avaliar empreendimentos de tecnologia de informação e inovação, considerando que estes são realizados em ambientes de elevada incerteza financeira com resultados difíceis de projetar. Utilizou-se a teoria das opções reais, mais recomendada porque permite capturar as alternativas de flexibilidade do negócio e incorporar o impacto da volatilidade, cujos efeitos não podem ser mensurados pelos métodos de avaliação clássicos. Avaliaram-se as informações sobre a situação financeira das cinco principais empresas globais do setor mencionado, como representantes típicos da área de inovação que realizam projetos e empreendimentos em condições de alto risco negocial, cujo estudo, contudo, pode ser estendido a outros negócios. Analisou-se a evolução dos preços das ações, que definem o valor de mercado dessas empresas, utilizando a simulação de Monte Carlo, comparando com as trajetórias teóricas de preços e suas principais distorções. Finalmente, examinaram-se as principais alternativas flexíveis que favorecem a metodologia proposta e as principais limitações do trabalho.

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Toledo, Luciano Augusto, Marcos Cortez Campomar, and Geraldo Luciano Toledo. "Planejamento de marketing econfecção do plano de marketing: uma análise crítica." Organizações & Sociedade 13, no. 37 (June 2006): 47–68. http://dx.doi.org/10.1590/s1984-92302006000200003.

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Neste artigo propõe-se analisar o processo de planejamento e de confecção do plano de marketing, bem como discutir sua interface com o processo de planejamento empresarial como um todo. O tema é tratado sob a perspectiva de um sistema hierárquico de decisões, pondo-se em destaque a inter-relação dos vários níveis integrantes dos processos decisórios empresarial e de marketing. Uma contribuição recorrente é a análise de algumas questões relacionadas com benefícios, vantagens e restrições as quais, normalmente, cercam o processo de planejamento e de confecção de planos de marketing. O trabalho foi estruturado sob a modalidade de ensaio, e compõe-se de uma revisão do referencial teórico, mediante análise conceitual crítica de alguns aspectos pertinentes ao assunto. O trabalho conclui com a afirmação de que o plano de marketing desempenha um papel indispensável como instrumento facilitador, integrador e "potencializador" das estratégias empresariais, em cenários competitivos caracterizados por crescente complexidade, volatilidade e incerteza.

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Wilhelm Berwanger, Jane Lúcia, Oton Albuquerque de Vasconcelos Filho, and Lahys de Lima Camelo. "Manifestações do Mundo Vuca no contexto pandêmico e as consequências físicas e mentais em teletrabalhadores do setor privado." JURIS - Revista da Faculdade de Direito 33, no. 2 (June 12, 2024): 145–58. http://dx.doi.org/10.14295/juris.v33i2.15783.

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O presente artigo objetiva analisar de que maneira o adoecimento de teletrabalhadores do setor privado durante a pandemia de Covid-19 se relaciona com aspectos característicos do Mundo VUCA. A partir de discussões que apontam a volatilidade, a incerteza, a complexidade e a ambiguidade como características da pós-modernidade, procura lançar um olhar crítico sobre a expansão do teletrabalho enquanto modalidade laboral, em especial durante o período pandêmico. O conteúdo dados coletados, de natureza bibliográfica, foram analisados qualitativamente e sistematizados em torno de duas categorias centrais às reflexões propostas: aspectos econômicos, sendo aqueles relacionados aos efeitos diretos e indiretos da pandemia na economia global; e aspectos socioculturais e pessoais, vinculada aos efeitos não- econômicos, mas que aprofundaram as características do Mundo VUCA no contexto do teletrabalho. Os resultados alcançados apontam para a necessidade de se pensar estratégias de cuidado físico e mental dos teletrabalhadores e situam a importância dos profissionais do Direito na garantia dos direitos da categoria, bem como na minimização dos riscos de adoecimento.

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Silva, Fernanda Aparecida, Carlos Otávio de Freitas, and Leonardo Bornacki de Mattos. "VOLATILIDADE DA TAXA DE CÂMBIO E SEUS EFEITOS SOBRE O FLUXO DE COMÉRCIO DOS PAÍSES DA AMÉRICA DO SUL." Revista de Economia Contemporânea 20, no. 2 (August 2016): 229–49. http://dx.doi.org/10.1590/198055272022.

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RESUMO Diante da importância da taxa de câmbio no comércio externo, considerando que suas flutuações podem modificar a escala de preços entre os países, a presente pesquisa buscou identificar o impacto da volatilidade da taxa de câmbio real bilateral sobre o fluxo de comércio entre os países da América do Sul. Para tal, foi estimado um modelo gravitacional utilizando uma amostra de nove países, entre 1998 e 2012. O método utilizado na estimação foi o modelo Poisson-Pseudo Maximum Likehood (PPML). Os resultados mostraram que a instabilidade cambial é prejudicial à relação de comércio entre países da América do Sul, já que maior incerteza cambial leva os agentes econômicos, a longo prazo, a reduzir suas atividades no comércio internacional, dada maior exposição ao risco. Outro resultado importante foi a constatação de que os países membros do Mercosul, de fato, têm o comércio favorecido diante das vantagens oferecidas pelo bloco, como a redução de tarifas comerciais. Quanto à variável utilizada para captar o efeito da crise do subprime em 2008, verificou-se aumento no fluxo comercializado pelos países sul-americanos nesse período.

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Pianca, Osmar José Bertholini, Carlos Heitor d'Avila Pereira Campani, and Rafael Cardoso. "Efeito da volatilidade da taxa de câmbio nas exportações brasileiras." Contextus – Revista Contemporânea de Economia e Gestão 15, no. 2 (November 14, 2017): 188–210. http://dx.doi.org/10.19094/contextus.v15i2.1023.

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Uma economia com alta volatilidade no câmbio gera incertezas em seu fluxo de comércio internacional, o que acaba por impactar suas exportações. Tais incertezas ensejam pesquisas que procuram identificar os efeitos da volatilidade da taxa de câmbio sobre as exportações dos países. O presente trabalho visa investigar o impacto da volatilidade do câmbio de dólar estadunidense nas exportações do Brasil com foco em certos setores relevantes da economia brasileira. Assim, tomam-se como variáveis independentes quatro métricas distintas de volatilidade cambial e, como variáveis dependentes, os volumes exportados de alguns produtos e setores. As estimativas foram realizadas pelo Método Generalizado dos Momentos, por este apresentar melhores propriedades para amostras finitas e tratar problemas de endogenia. Os resultados demonstram que alguns produtos e setores são afetados pela volatilidade da taxa de câmbio do dólar estadunidense de forma negativa, enquanto outros produtos ou setores parecem não sofrer efeito algum.

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Mendonça, Mário Jorge Cardoso de, Cláudio Hamilton Matos dos Santos, and Adolfo Sachsida. "Revisitando a função de reação fiscal no Brasil pós-Real: uma abordagem de mudanças de regime." Estudos Econômicos (São Paulo) 39, no. 4 (December 2009): 873–94. http://dx.doi.org/10.1590/s0101-41612009000400007.

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Esse artigo estima a "função de reação fiscal" do setor público consolidado brasileiro após o Plano Real. Para lidar com a incerteza referente às possíveis mudanças de regime ocorridas nesse período, adotou-se o modelo de "Markov-Switching", no qual a probabilidade de mudança de regime é determinada endogenamente. Os resultados obtidos sugerem fortemente que a política fiscal no Brasil apresentou dois regimes distintos após o Plano Real, e o final do ano 2000 marca o período mais provável da transição entre esses dois regimes. O regime "pós-2000" caracteriza-se por uma baixa (ou mesmo nula) reação do superávit primário a variações na dívida líquida do setor público (DLSP). Em contraste, no regime anterior a 2000 (de maior volatilidade) a reação do superávit primário a variações na DLSP é bastante evidente. Observou-se, ainda, que em ambos os regimes o superávit primário parece responder positivamente a variações no produto e que em nenhum dos dois regimes o governo parece ter utilizado explicitamente a política fiscal como instrumento de controle da inflação.

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Muniz, Jeronimo Oliveira. "Análise e previsão demográfica utilizando-se matrizes de crescimento e distribuição populacional intermunicipal." Revista Brasileira de Estudos de População 35, no. 3 (May 16, 2018): 1–36. http://dx.doi.org/10.20947/s0102-3098a0051.

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Entre os desafios para a área de projeções demográficas estão a volatilidade do componente migratório – fundamental para a projeção de pequenas áreas –, a compatibilização entre projeções de pequenas e grandes áreas de forma consistente e a mensuração e inclusão da incerteza em cenários futuros de crescimento demográfico. O presente artigo lida com estes três desafios ao desenvolver e testar um novo método probabilístico de previsão populacional para os municípios paulistas. As vantagens do método proposto são: utilizar como insumo apenas as informações sobre o município de residência anterior e as distribuições populacionais dos últimos dois Censos; gerar intervalos de confiança para as populações projetadas; explicitar o papel dos fluxos migratórios na dinâmica de crescimento intermunicipal; e facilitar a elaboração de cenários contrafactuais e análises de sensitividade usando matrizes de crescimento multirregional. Descrevem-se os padrões e tendências das trocas migratórias municipais utilizando ferramentas de análise e visualização espacial e identificam-se as áreas nas quais a migração é responsável por parte considerável da dinâmica demográfica observada. Mais de 95% das 572 populações municipais paulistas projetadas tiveram boa precisão e localizaram-se dentro dos intervalos de confiança previstos. Utilizaram-se os dados dos Censos Demográficos de 1980, 1991 e 2000.

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Morais, Brenno Yves Damasceno, and Rodrigo Augusto Rocha Souza Baluz. "Um estudo sobre a percepção de investidores acerca da precificação de Tokens Não Fungíveis (NFTs)." Research, Society and Development 13, no. 6 (June 23, 2024): e14013646136. http://dx.doi.org/10.33448/rsd-v13i6.46136.

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O rápido crescimento da tecnologia blockchain, junto com a ascensão da primeira criptomoeda, o Bitcoin, influenciou significativamente o mercado financeiro, criando novas oportunidades de investimento, incluindo os Tokens Não Fungíveis (NFTs). Este estudo tem como objetivo investigar os principais fatores que influenciam a precificação dos NFTs e o impacto da subjetividade dos investidores nesse processo. Através de uma revisão bibliográfica extensa e uma pesquisa quantitativa com investidores ativos de NFTs, o estudo revela que fatores emocionais, como especulação e euforia, impactam significativamente a precificação dos NFTs, destacando a volatilidade de curto prazo do mercado. Vieses cognitivos, como o medo de perder oportunidades e a aversão à perda, também são prevalentes entre os investidores, embora investidores experientes geralmente evitam agir com base nesses vieses. O estudo identifica ainda que, apesar da natureza especulativa dos NFTs, os investidores buscam uma análise racional e objetiva, focando na assimetria entre risco e retorno e na recepção do ativo pelo mercado. No entanto, as opiniões sobre a solidez dos NFTs como investimentos de longo prazo são divididas, indicando uma incerteza significativa sobre sua viabilidade para investimentos de longo prazo.

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Basso, Leonardo Fernando Cruz, and Herbert Kimura. "O conceito de risco na visão baseada em recursos (RBV): uma análise exploratória." RAM. Revista de Administração Mackenzie 11, no. 5 (October 2010): 82–105. http://dx.doi.org/10.1590/s1678-69712010000500005.

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A visão baseada em recursos (RBV) apresenta-se como uma teoria mais abrangente que a teoria neoclássica para explicar a criação de valor no sistema capitalista. A RBV enfatiza o papel de recursos estratégicos para a empresa. Um tema pouco abordado na RBV é o papel que o risco e a incerteza desempenham nessa teoria. A RBV destaca o papel dos recursos estratégicos para a empresa enfatizando a relevância deles para a determinação do nível de lucratividade da empresa. O objetivo deste trabalho é apresentar um conceito alternativo para risco com base no conceito de recurso. O trabalho está dividido em quatro seções: na primeira, apresentam-se duas metodologias para lidar com risco na RBV: o enfoque do fluxo de caixa descontado e o enfoque de opções reais. Na segunda, aborda-se um conceito alternativo de risco (incluindo a forma de mensurá-lo) que leva em consideração o nível (montante) de recursos essenciais para a empresa, como também a volatilidade desse nível (aplicaremos o conceito incluindo a mensuração do risco para um setor no qual a atividade inovativa é essencial). Na terceira, apresenta-se um modelo baseado em finanças comportamentais para o comportamento do gestor perante o risco. E, para terminar, a Conclusão, na quarta seção.

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Zaniol, Cristina, Cássio Pazinatto, Ana Paula Sturbelle Schiller, and Jean Carlo Pech De Moraes. "Previsão de inflação com o uso de Inteligência Artificial." Revista Brasileira de Computação Aplicada 13, no. 2 (May 18, 2021): 96–104. http://dx.doi.org/10.5335/rbca.v13i2.12584.

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A inflação é um aumento generalizados dos preços em uma economia. Pequenas taxas de inflação são naturais; entretanto, a incerteza causada pela volatilidade da inflação dificulta o delineamento de políticas monetárias. No Brasil, adota-se o IPCA como meta de inflação; entretanto, o uso de núcleos de inflação como meta possibilitaria o delineamento de políticas monetárias menos rígidas e menos suscetíveis à choques externos. Neste trabalho, propõe-se a construção de núcleos de inflação baseados em wavelets, uma vez que em contextos inflacionários apresentam melhor desempenho na análise da tendência quando comparados com núcleos de inflação usuais. Para a previsão, adotam-se técnicas de inteligência artificial, como as redes neurais. O uso de redes neurais possibilita lidar com problemas altamente complexos, os quais nem sempre podem ser descritos por modelos analíticos. Delimitam-se as estimativas prováveis das previsões futuras através de intervalos de confiança. Dentre as principais conclusões do trabalho, salienta-se que os núcleos de inflação baseados em wavelets possuem menores intervalos de confiança, além de apresentarem menores erros na construção da rede neural. Verifica-se, ainda, que as previsões geradas pelos núcleos de inflação são suavizações da inflação, permitindo identificar a tendência da inflação para um horizonte de até doze meses.

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Paula, Solange Aparecida de, and Ronaldo Figueiró. "A utilização da mídia podcast como prática inovadora na educação superior." Research, Society and Development 9, no. 12 (December 25, 2020): e31091211124. http://dx.doi.org/10.33448/rsd-v9i12.11124.

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Acredita-se que o desenvolvimento de novas tecnologias apoiadas na criatividade, autonomia e reflexão crítica favoreça o ato de educar os estudantes do século 21 que estão sendo impactados sobremaneira pelo mundo VUCA, acrônimo de Volatilidade, Incerteza, Complexidade e Ambiguidade. Após a realização dos estudos foi possível responder a problemática da pesquisa, visto ser possível aproveitar o podcast para potencializar o processo de ensino/aprendizagem superior. As hipóteses 1 e 2 foram confirmadas pelo fato do podcast ter a capacidade de potencializar a disseminação do conhecimento, estimular a autonomia dos estudos na busca do protagonismo, podendo ser explorado nos diversos níveis do ensino. O objetivo também foi alcançado tendo em vista, ratificar que a utilização de mídia podcast torna, de fato, a prática docente inovadora no ensino superior, desde que o professor faça o papel de mediar, questionar e orientar visando propiciar o desenvolvimento e a aprendizagem do estudante. Realizou-se uma pesquisa exploratória. Quanto aos procedimentos a pesquisa foi do tipo bibliográfica e experimental por meio de abordagem quantitativa com aplicação de questionário realizado através do Google Forms, e qualitativa com uso de questões abertas para sugestões dos alunos. A título de contribuição, os autores sugerem dar sequência à pesquisa, na intenção de verificar se a utilização do podcast no período da pandemia de COVID-19, potencializou a construção do conhecimento e, se neste período desafiador, a ferramenta tornou a aula mais atrativa e colaborativa.

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Rosa, Arthur Antonio Silva, Kárem Cristina de Sousa Ribeiro, and Luciano Ferreira Carvalho. "Volatilidade e Alavancagem: uma Análise das Empresas da América Latina." Contabilidade Gestão e Governança 26, no. 1 (July 31, 2023): 32–62. http://dx.doi.org/10.51341/cgg.v26i1.2992.

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Objetivo: Analisar a relação entre o nível de alavancagem e a volatilidade das ações da América Latina, no período de janeiro de 2005 a junho 2020. Método: Utilizou-se uma regressão linear múltipla, sendo os coeficientes estimados pelo GMM e com os dados dispostos em painel. A volatilidade foi estimada pelo modelo EGARCH e utilizou-se seis medidas de alavancagem. Originalidade/Relevância: O estudo analisa a relação entre volatilidade e alavancagem no contexto da América Latina e mostra que os períodos de crise podem afetar essa relação. Os resultados são relevantes para gestores, que podem ajustar estrategicamente o grau de alavancagem a fim de maximizar o valor da empresa para os acionistas, e também para os investidores, pois permite um melhor alinhamento entre o seu perfil de risco e o retorno almejado. Resultados: Os resultados apontam que há uma relação positiva entre o grau de alavancagem da firma e a volatilidade dos ativos. Também se constatou que, em períodos de crise, mesmo que as empresas reduzam seus níveis alavancagem, a volatilidade tenderá a aumentar devido às incertezas relacionadas a esses períodos. Contribuições Teóricas/Metodológicas: Na análise da relação entre alavancagem e volatilidade, também se verificou o efeito moderador dos períodos de crise e considerou-se a endogeneidade entre as variáveis por meio do GMM. Além disso, a volatilidade foi estimada por meio do modelo EGARCH que considera as assimetrias da volatilidade, sendo os resultados controlados por variáveis corporativas e macroeconômicas.

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Tavares, Manuel, Sandra Gomes, and Minéa Pascholaleto Fratelli. "Ensino remoto emergencial (ERE) na educação superior: aprendizagens desterritorializadas." Revista Lusófona de Educação, no. 53 (January 22, 2022): 141–59. http://dx.doi.org/10.24140/issn.1645-7250.rle53.08.

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O cenário atual de pandemia, que afetou todo o mundo, desde o início de 2020, teve importantes e significativos impactos em todas as áreas da sociedade, com particular destaque, na educação. É sobre alguns desses impactos que refletiremos no presente texto. O estudo que se propõe tem por objetivo refletir sobre os efeitos da pandemia na educação superior, com especificidade no Brasil e como questão de pesquisa “quais as opiniões dos estudantes de um curso de Pedagogia sobre o ensino remoto emergencial”? Faremos algumas reflexões a partir de literatura publicada em 2020-2021 e completaremos essa reflexão a partir de dados empíricos coletados por questionário aplicado a estudantes de um curso de Pedagogia de uma IES particular. A incerteza, perplexidade, volatilidade, complexidade e ambiguidade fazem parte integrante do cotidiano de estudantes, suas famílias e dos professores e gestores. O virtual tornou-se a única realidade perante a qual é necessário fazer escolhas e tomar decisões. A necessidade de adaptações nos sistemas de ensino com o recurso às novas tecnologias teve como efeito a adoção de um caminho simples, ou seja, pela mera utilização das tecnologias, não se sabendo ainda quais os efeitos na aprendizagem/formação dos estudantes. Este caminho, que consiste na mera substituição de aulas presenciais por aulas online, não garante, a priori, a qualidade de ensino. Como não se conhecem dados empíricos que permitam refletir sobre os efeitos nos estudantes da substituição das aulas presenciais por aulas online, pretendemos saber, a partir dos dados coletados, quais os impactos negativos e positivos, das alterações em curso.

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Lima, Gabriel A. C., and Saul B. Suslick. "Estimativa da volatilidade de projetos de bens minerais." Rem: Revista Escola de Minas 59, no. 1 (March 2006): 37–46. http://dx.doi.org/10.1590/s0370-44672006000100006.

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A volatilidade dos projetos de bens minerais depende do seu fluxo de caixa futuro e, por isso, deve ser estimada usando-se as suas características econômico-financeiras e operacionais intrínsecas, ao invés de séries históricas. Em muitos casos, por inexistência de informações sobre o futuro do projeto, assume-se que a sua volatilidade seja igual à dos preços dos bens minerais (preço do ouro, petróleo, etc). Mas essa abordagem pode fornecer resultados incorretos. Para contornar essas limitações, esse trabalho estima a volatilidade de projetos de mineração e petróleo com base nas projeções de seu fluxo de caixa, considerando-se que o preço do bem mineral seja uma variável incerta e se comporte, ao longo do tempo segundo dois processos estocásticos: 1) movimento geométrico Browniano e 2) movimento de reversão à média. Um dos principais resultados desse modelo é que a volatilidade do projeto é igual à do preço, somente no caso de projetos com baixos custos operacionais e/ou preços elevados.

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Silva, Heloise Soares da, and João Victor Machado. "Desempenho e volatilidade do Bitcoin entre os anos de 2017 a 2019 mediante Value at Risk." Quaestum 3 (May 30, 2022): 1–8. http://dx.doi.org/10.22167/2675-441x-20220612.

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A pesquisa em questão buscou abordar o desempenho e volatilidade do Bitcoin, através de seus riscos e retornos perante o mercado financeiro. Foram considerados os anos de 2017 a 2019, os quais foram importantes para o crescimento e evolução do título. A análise dos dados foi feita através do método Value at Risk (VaR) paramétrico e histórico, que aborda a perda máxima potencial para um ativo, com o uso do preço versus o retorno, observando-se o desemprenho diário do título digital e levando-se em consideração os fatores que influenciaram para que o ativo fosse considerado de alta volatilidade e crescente evolução no mercado financeiro. Os resultados indicaram que, além de ser um ativo crescente, o Bitcoin ainda oferece diversos riscos ao investidor, como sua alta volatilidade, incertezas que rondam o uso de sua tecnologia, o blockchain como sistema de pagamentos, além do não respaldo governamental. Esses e outros pontos abordados na pesquisa ainda influenciam o poder de decisão do investidor, se está disposto a correr esses riscos e se aprofundar ainda mais no conhecimento desse título que veio para revolucionar os meios de pagamentos.

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Lanzilotta, Bibiana, Gonzalo Zunino, and Rafael Mosteiro. "Cambios estructurales en la volatilidad del crecimiento económico en Uruguay y los países del Mercosur." Revista Desarrollo y Sociedad, no. 95 (October 31, 2023): 177–205. http://dx.doi.org/10.13043/dys.95.5.

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Este artículo investiga los cambios estructurales en la volatilidad cíclica del crecimiento de las economías de Uruguay, Argentina y Brasil entre 1980 y 2018. Poniendo el foco en lo sucedido en Uruguay, se analiza la existencia de quiebres estructurales en la volatilidad cíclica del producto interno bruto (PIB) controlado por la volatilidad internacional, siguiendo los procedimientos originalmente aplicados en McConnell y Perez-Quiros (2000) y en Stock y Watson (2002; 2003). Los resultados evidencian que, luego de la crisis económica del 2002, Uruguay habría experimentado un cambio en la volatilidad cíclica del PIB que implicó una reducción de la volatilidad de más del 50%. Brasil presenta un quiebre en la volatilidad cíclica en forma más temprana (en 1994) y Argentina no presenta quiebres en su volatilidad. Los resultados obtenidos para Uruguay descartan que la reducción de volatilidad observada responda principalmente a un escenario de reducción de volatilidad externa, también conocido como “hipótesis de la buena suerte”.

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Mendoza González, Miguel Ángel. "Recursos externos, volatilidad y crecimiento económico en países de América Latina, 1990-2015." Cuadernos de Economía 41, no. 86 (May 4, 2022): 77–108. http://dx.doi.org/10.15446/cuad.econ.v41n86.83896.

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Se analizaron los efectos de los recursos externos por exportación petrolera, inversión extranjera directa y remesas en la volatilidad y el crecimiento económico en países de América Latina en 1990-2015. Para ello, se utilizaron modelos ARCH, TARCH y GARCH para medir la volatilidad y modelos panel-VAR para analizar la vinculación entre volatilidad y crecimiento económico. Las pruebas de causalidad de Granger revelan endogeneidad parcial condicionada entre volatilidad y crecimiento económico; mientras que los multiplicadores dinámicos de las simulaciones de choques aleatorios indican que las exportaciones petroleras tienen efectos positivos sobre la volatilidad y crecimiento económico, la inversión extranjera directa fomenta el crecimiento económico sin afectar la volatilidad económica, mientras que las remesas reducen la volatilidad económica pero a costa de menor crecimiento económico.

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Martínez-Preece, Marissa R., Miriam Sosa Castro, and Carlos Zubieta-Badillo. "Dinámica y desempeño de los fondos de pensión en México (1997-2018): un análisis de volatilidad condicional con cambios estructurales." Revista de Economía, Facultad de Economía, Universidad Autónoma de Yucatán 36, no. 93 (January 9, 2020): 9–34. http://dx.doi.org/10.33937/reveco.2019.104.

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El objetivo es analizar la volatilidad condicional de los rendimientos del sistema de pensiones, la dinámica de la volatilidad y los cambios estructurales durante el periodo (julio/1997-abril/2018). La metodología corresponde a modelos GARCH (1,1), se estimó un modelo autorregresivo con cambio de régimen markoviano MS-AR, distinguiendo entre dos regímenes de volatilidad. La contribución consiste en ofrecer un análisis de la volatilidad del sistema de pensiones, mediante la detección de los cambios de régimen. Se concluyó que los rendimientos se encuentran en dos regímenes, alta y baja volatilidad, con aproximadamente la misma probabilidad.

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Cortes Garcia, Christian Camilo, and Alvaro Javier Cangrejo Esquivel. "Propuesta de un modelo de volatilidad a los precios de cierre en las acciones CÉMEX LATAM HOLDINGS durante el periodo 15/noviembre/2012 al 27/octubre/2017." Ingeniería y Región 19 (June 30, 2018): 22–34. http://dx.doi.org/10.25054/22161325.1463.

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En este trabajo se presenta un modelo de volatilidad que explique los retornos de precios de cierre diarios de las acciones CLH de la compañía multinacional para la industria de la construcción CEMEX, tomando como referencia la volatilidad con ventana móvil 20 datos y modelos de volatilidad condicional tales como los GARCH, TGARCH, IGARCH, EGARCH y APARCH. El modelo que mejor explica la volatilidad condicional de los retornos es el IGARCH(1,1).

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Fernández, M. a. Dolores Robles. "Medidas de Volatilidad." Spanish Journal of Finance and Accounting / Revista Española de Financiación y Contabilidad 31, no. 114 (January 2002): 1073–110. http://dx.doi.org/10.1080/02102412.2002.10779469.

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De la Torre Torres, Óscar V. "Noticias del COVID-19 y contagio de volatilidad en la Bolsa Mexicana de Valores." Contaduría y Administración 65, no. 5 (January 15, 2021): 220. http://dx.doi.org/10.22201/fca.24488410e.2020.3088.

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En el presente trabajo se utilizan el índice de volatilidad VIX e índices de sentimiento de mercado de noticias de política económica, comercial y de propagación de enfermedades como el COVID-19. Esto para medir el efecto que estos tienen en la probabilidad de ocurrencia de episodios de alta volatilidad en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Con información mensual de enero de 1996 a agosto del 2020, se utilizaron modelos Markov-Switching para calcular las probabilidades suavizadas de un régimen de alta volatilidad. Con estas y los índices de sentimiento de mercado, se corrieron modelos logit que demostraron que la incertidumbre relativa a noticias del COVID-19 no genera episodios de alta volatilidad en la BMV. La presencia de estos episodios se debe más a una situación de contagio de volatilidad desde los mercados financieros estadounidenses.

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Quispe Mamani, Julio Cesar, Giovana Araseli Flores Turpo, Wily Leopoldo Velásquez Velásquez, Carmen Nievez Quispe Lino, Daysy Silvia Choque Alanoca, and Edgar Rolando Huarcaya Yana. "Efecto del riesgo de liquidez en el costo de financiamiento del sistema financiero: un análisis para el caso peruano, periodo 2015-2020." Religación. Revista de Ciencias Sociales y Humanidades 7, no. 31 (March 17, 2022): e210888. http://dx.doi.org/10.46652/rgn.v7i31.888.

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La rentabilidad de las entidades financieras a través del costo de financiamiento puede verse afectada por escenarios de tensión de riesgos de liquidez, por lo que la presente investigación busca responder la pregunta ¿El riesgo de liquidez diferenciado en financiamiento jurídico, natural, en moneda extranjera y nacional tienen algún efecto sobre el costo de financiamiento de las entidades bancarias de la banca múltiple, periodo setiembre 2015-noviembre 2020?; el objetivo fue analizar el riesgo de liquidez de la banca múltiple del sistema financiero peruano a través de la volatilidad de los depósitos y estimar el efecto sobre la rentabilidad de la banca múltiple a través del costo de financiamiento, teniendo en consideración las diferencias entre financiamiento jurídico, financiamiento natural, financiamiento en moneda extranjera y en moneda nacional. El método que se aplicó es un modelo de vectores autorregresivos (VAR) y funciones impulso respuesta, además de aplicar el modelo GARCH para hallar el nivel de volatilidad de los datos. Se trabajó con datos de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), utilizando el Eviews 10. Se determinó que la volatilidad de depósitos en moneda nacional explica el comportamiento del costo de financiamiento, es decir, a mayor volatilidad de depósitos en moneda nacional genera mayores costos de financiamiento, asimismo; se obtuvo que la volatilidad de depósitos de personas jurídicas, la volatilidad de depósitos de personas natural y la volatilidad de depósitos en moneda extranjera no explican el comportamiento del costo de financiamiento.

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Muñoz Henríquez, Erik Mauricio, and Francisco Andrés Gálvez Gamboa. "Spillover de volatilidad entre el mercado de las criptomonedas, los mercados financieros y commodities." Contaduría y Administración 68, no. 1 (September 29, 2022): 367. http://dx.doi.org/10.22201/fca.24488410e.2023.3396.

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El objetivo de este trabajo es analizar el efecto spillover entre el mercado de las criptomonedas, los mercados financieros y commodities, utilizando índices de volatilidad realizada de las diez criptomonedas con mayor capitalización de mercado y la volatilidad implícita de las cotizaciones del Oro (GVZ) y el Petróleo (OVX), y el mercado financiero norteamericano (VIX) y europeo (VSTOXX) a través del Spillover Index basado en un Vector Autorregresivo (VAR). Los resultados indican que Ethereum es el mayor transmisor de volatilidad, seguido por Cardamo, mientras que los mayores receptores de volatilidad son ChainLink y BinanceCoin. Además, demostramos a través de la utilización de la volatilidad implícita que la contribución de los mercados financieros al spillover no excede el 3%, incluso resultados menores se evidencian con ambos commodities. El análisis de impulso-respuesta muestra el mayor efecto sobre las criptomonedas proviene del VIX, junto con una respuesta negativa ante un shock en el OVX y GVZ.

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Peña Parra, Carlos José. "Volatilidad fiscal y crecimiento económico. Venezuela 1998-2010." Revista de Economía, Facultad de Economía, Universidad Autónoma de Yucatán 31, no. 82 (January 4, 2014): 37. http://dx.doi.org/10.33937/reveco.2014.45.

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El objetivo del presente artículo es determinar el efecto de la volatilidad fiscal sobre el crecimiento económico para Venezuela entre 1998 y 2010. En este lapso, según los datos presentados, la volatilidad de los agregados fiscales ha sido sensiblemente mayor al promedio del crecimiento del producto. Diversos factores han ocasionado que dichos agregados hayan sido más volátiles; entre ellos, los diversos choques externos, la crisis global y, a nivel interno, su comportamiento procíclico, la discrecionalidad, la falta de reglas e instituciones inadecuadas, todos ellos pueden tener responsabilidad en el incremento de la volatilidad fiscal y, en consecuencia, sobre el crecimiento. La literatura especializada señala que el vínculo entre la volatilidad fiscal y el crecimiento económico es negativa.

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Cortes Garcia, Christian Camilo, and Alvaro Javier Cangrejo Esquivel. "Modelo de volatilidad en un mercado financiero colombiano." Comunicaciones en Estadística 11, no. 2 (December 21, 2018): 191–218. http://dx.doi.org/10.15332/2422474x.3841.

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En este trabajo se presenta una breve introducción a los instrumentos estadísticos y modelos necesarios para explicar la volatilidad de los precios de activos, al seguir la metodología de series temporales e involucrar el efecto de heterocedasticidad condicional. Con estos lineamientos definidos, se modela la volatilidad de los retornos en los precios de cierre diarios de acciones de la empresa colombiana de Cementos Argos S.A al tomar como referencia los modelos ARCH, GARCH, TGARCH, IGARCH, EGARCH, APARCH y SV$t$-AR(1) con el fin de determinar la efectividad de los modelos por fuera de la muestra. El modelo que mejor explica la volatilidad condicional de los retornos es el EGARCH(1,1) y el modelo que mejor realiza pronósticos de volatilidad es el SVt-AR(1).

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TROSEL, YENIREE, ARACELIS HERNÁNDEZ, and SABA INFANTE. "ESTIMACIÓN DE MODELOS DE VOLATILIDAD ESTOCÁSTICA VÍA FILTRO AUXILIAR DE PARTÍCULAS." Revista de Matemática: Teoría y Aplicaciones 26, no. 1 (February 18, 2019): 45–18. http://dx.doi.org/10.15517/rmta.v26i1.36221.

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El creciente interés en el estudio de la volatilidad para series de instrumentos financieros nos lleva a plantear una metodología basada en la versatilidad de los métodos Monte Carlo Secuencial (MCS) para la estimación de los estados del modelo de volatilidad estocástica general (MVEG). En este trabajo se propone una metodología basada en la estructura espacio estado aplicando técnicas de filtrado como es el caso del filtro auxiliar de partículas para la estimación de la volatilidad subyacente del sistema. Adicionalmente, se propone utilizar un algoritmo Monte Carlo por cadenas de Markov (MCMC), como es el muestreador de Gibbs para la estimación de los parámetros. La metodología es ilustrada usando una serie de retornos de datos simulados, y la serie de retornos correspondiente al índice de precio Standard and Poor’s 500 (S&P 500) para el periodo 1995−2003. Los resultados evidencian que la metodología propuesta permite explicar adecuadamente la dinámica de la volatilidad cuando existe una respuesta asimétrica de esta ante un shock de diferente signo, concluyendo que los cambios bruscos en los retornos corresponden a valores altos en la volatilidad.

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De Jesús Gutiérrez, Raúl, Reyna Vergara González, and Miguel A. Díaz Carreño. "Predicción de la volatilidad en el mercado del petróleo mexicano ante la presencia de efectos asimétricos." Cuadernos de Economía 34, no. 65 (July 1, 2015): 299–326. http://dx.doi.org/10.15446/cuad.econ.v34n65.48702.

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Esta investigación evalúa el poder predictivo de una familia de modelos GARCH usados en la predicción de la volatilidad de los rendimientos de la Mezcla Mexicana de Exportación durante el periodo del 2 de enero de 1989 al 30 de diciembre de 2011. Los resultados empíricos evidencian un alto grado de persistencia y la presencia de efectos asimétricos en la volatilidad. Aunque la prueba de predicción sesgada muestra que el modelo IGARCH proporciona el mejor ajuste para recoger la persistencia infinita de los choques en la volatilidad, estos hallazgos no son sustentados por las robustas funciones de pérdidas y la prueba estadística de Diebold-Mariano, debido a que los modelos GARCH y EGARCH proporcionan mejores predicciones de la volatilidad fuera de muestra para los horizontes de 1 y 5 días.

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Bustamante Romaní, Rafael. "Estimación de modelos de volatilidad en series de rendimientos bursátiles: 2000-2014." Pensamiento Crítico 20, no. 1 (January 26, 2016): 025. http://dx.doi.org/10.15381/pc.v20i1.11482.

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Las series temporales de alta frecuencia observadas en los mercados financieros y cambiarios se caracterizan por ser asimétricas, leptocúrticas, agrupamiento de la volatilidad, mostrar una elevada persistencia en volatilidad, correlaciones en los cuadrados, efecto leverage, etc. Estas características son las que se conoce en la literatura econométrica como hechos estilizados. Para recoger estas características de las series temporales se han planteado modelos no lineales, entre los que se pueden destacar los modelos ARCH y GARCH y todas sus posibles variantes. En este trabajo, se analiza los distintos resultados obtenidos de la estimación de los modelos propuestos, aplicados a series de rendimientos de índices bursátiles.Existen diferentes métodos para la medición del agrupamiento de la volatilidad en las series financieras, en las cuales el supuesto sobre la distribución del error determina la estructura de la función de log verosimilitud estimada. En este documento se explota la flexibilidad de los modelos ARCH para capturar los agrupamientos de la volatilidad de los rendimientos. Los resultados indican que el modelo GARCH (3/7, 3/7) en la varianza supera otro tipo de especificación, que trate de medir el agrupamiento de la volatilidad de la principales índices bursátiles del mundo.Clasificación JEL: G14

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Villa-Garzón, Fernán, Juan David Velásquez-Henao, and Paola Andrea Sánchez. "¿Cómo Implementar un Modelo de Volatilidad Usando Lenguaje R?" Lámpsakos, no. 6 (December 16, 2011): 38. http://dx.doi.org/10.21501/21454086.832.

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El modelado y pronóstico de series de tiempo financieras es una actividad de interés económico para los agentes del mercado. Las series de tiempo provenientes de ésta área a menudo presentan relaciones dinámicas complejas entre sus variables las cuales pueden ser capturadas mediante modelos de volatilidad. Estos pueden ser implementados en la mayoría de entornos de programación existentes. Sin embargo, la implementación de los modelos es compleja por no tener pautas para diseñar e implementar su código. Dado que R es un entorno de programación gratuito y estable, en este trabajo se proponen algunas pautas para diseñar e implementar el código de un modelo de volatilidad en R; como caso de ejemplo, se propone la creación del paquete Volatility que incluye el modelo de volatilidad GARCH y se mostrará su aplicabilidad al modelar la volatilidad de una serie de tiempo real.

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Granados Sánchez, María del Rosario, Luis Gómez Oliver, and Javier Galán Figueroa. "La volatilidad del precio de frijol (Phaseolus vulgaris) en México: 2000-2020." Economía Agraria y Recursos Naturales 22, no. 1 (June 22, 2022): 123–48. http://dx.doi.org/10.7201/earn.2022.01.06.

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El objetivo es evaluar si los precios del frijol presentan volatilidad y si tiene implicaciones en la seguridad alimentaria de la población. Se aplicaron modelos simétricos y asimétricos de la familia ARCH a tres variedades de frijol en ocho mercados mexicanos. Los resultados mostraron una alta persistencia de volatilidad en frijol pinto y negro, la cual es mayor en los mercados locales que en los que tienen diferente punto de origen y destino. Por lo que dicha volatilidad impacta sobre las decisiones de consumo de la población más pobre.

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Bernal-Bellón, José Reyes. "La volatilidad de la tasa de crecimiento de la economía: Una explicación desde el teorema de Harrod." Revista CIFE: Lecturas de Economía Social 11, no. 15 (December 22, 2009): 31. http://dx.doi.org/10.15332/s2248-4914.2009.0015.02.

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Uno de los hechos estilizados de Kaldor (1961) se refiere a la constancia que se observa en la relación capital producto para los diferentes países. El objetivo de este artículo es mostrar que la relación capital producto es constante pero difiere sustancialmente de la alta volatilidad de la relación incremental capital producto (ICOR). Adicionalmente, se usa el teorema de Harrod para mostrar mediante simples gráficos y a través de estimaciones data panel para 88 países que la volatilidad del ICOR define la volatilidad de la tasa de crecimiento económico.

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Valdebenito Espinoza, Arielis. "Efectos de las expectativas de inversionistas en la volatilidad del crecimiento económico en Chile." Horizontes Empresariales 16, no. 2 (December 29, 2017): 25–38. http://dx.doi.org/10.22320/hem.v16i2.3106.

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Esta investigación tiene por objetivo analizar el impacto de las expectativas de inversionistas en la volatilidad del crecimiento económico en Chile desde el 2003 hasta el 2016. Para ello, se analizan los datos mensuales del Índice Mensual de Confianza Empresarial y mediante un modelo de Mecanismo de Corrección del Equilibrio se estudia su relación tanto en el corto como largo plazo, con la volatilidad del crecimiento del producto medido a través del IMACEC. Los resultados indican que efectivamente una mejora en las expectativas de inversionistas tiene un impacto significante disminuyendo la volatilidad del crecimiento económico.

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Gaona Montiel, Fernando Guadalupe. "Estudio funcional de la volatilidad en bolsa y los contratos de opciones: las inversiones en el mercado mexicano de derivados (Mexder)." Contaduría y Administración 68, no. 1 (October 28, 2022): 375. http://dx.doi.org/10.22201/fca.24488410e.2023.4520.

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Las inversiones especulativas en contratos de opciones muestran un movimiento errático en este periodo. Los agentes buscan cubrirse frente a los riesgos y obtener rendimientos más seguros, ante la creciente volatilidad de los mercados. Se aplicó los métodos ARCH y GARCH, herramientas para percibir el grado de volatilidad en las inversiones de opciones. Por la estimación de parámetros, la volatilidad del mercado se logró verificar su persistencia con el índice bursátil; que induce a los inversionistas a cambiar de estrategias. Una inestabilidad que hace que el proceso GARCH sea válido, toda vez que la presencia de heterocedasticidad permite ciertos ajustes. En efecto, la volatilidad y la varianza no llegan a ser constantes, a medida que cambian los factores implícitos suelen afectar el comportamiento en el período. Todo ello, permite inferir las mejores políticas de inversiones en el caso de opciones.

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Peña Parra, Carlos José. "Volatilidad macroeconómica y desigualdad. Venezuela, 1960-2012. El canal de la inversión." Revista de Economía, Facultad de Economía, Universidad Autónoma de Yucatán 33, no. 87 (June 1, 2016): 109. http://dx.doi.org/10.33937/reveco.2016.67.

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La volatilidad del crecimiento económico impacta negativamente sobre el bienestar social, se profundiza la mala distribución del ingreso y los niveles de consumo de las personas se ven reducidos. Lo más peligroso de este fenómeno es que la probabilidad de que los estratos de menores ingresos sean los más afectados es más alta debido a que la elasticidad – ingreso de estos hogares es generalmente mayor. Así mismo, la volatilidad macroeconómica y el pobre desempeño económico ejercen un papel importante para explicar la desigualdad y la inestabilidad económica. En este contexto, la volatilidad de la tasa de inversión privada y el desempleo pueden dar una idea de los canales más importantes a través de los cuales se expresan los choques macroeconómicos y la volatilidad del crecimiento económico. Dado lo anterior, el objetivo del presente trabajo es establecer la dinámica de la volatilidad macroeconómica y la desigualdad mediante el canal de la inversión en Venezuela para el periodo 1960 – 2012. La metodología la determina dicha dinámica, está basada en los modelos de vectores autor regresivos cointegrados, VARC, que permiten esbozar un modelo econométricamente bien especificado en presencia de variables no estacionarias. Esto implica que una formulación estocástica de los fenómenos económicos a través de un VARC permite abarcar, de forma general, la mayoría de las hipótesis económicas sin que se pierdan las propiedades estadísticas de los datos. Los resultados validan que, a largo plazo, un aumento en la volatilidad de la inversión ocasiona un deterioro en la tasa de desempleo, lo cual podría estar generando un crecimiento en la desigualdad vía mercado de trabajo.

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Gómez Rodríguez, Tomás, Humberto Ríos Bolívar, and Adriana Zambrano Reyes. "Volatilidad y COVID-19: evidencia empírica internacional." Revista Mexicana de Economía y Finanzas 16, no. 3 (June 3, 2021): 1–22. http://dx.doi.org/10.21919/remef.v16i3.605.

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Se estudió la relación entre los efectos de la pandemia de COVID-19 y la volatilidad realizada. Además, se analizó el posible nexo entre las medidas de mitigación y contención adoptadas por los gobiernos y la volatilidad realizada. El período de estudio abarca del 2 de febrero de 2020 al 28 de agosto del mismo año. Este período a su vez se dividió en catorce muestras dos para cada mes, lo que dio origen a los catorce paneles no balanceados usados en las estimaciones. El método de estimación utilizado es Mínimos Cuadrados Ordinarios con efectos fijos de dos vías y el método de Mínimos Cuadrados Generalizados Estimados (EGLS) con efectos aleatorios de una vía (período). Se utilizaron datos de volatilidad realizada de sesenta y cinco de los principales índices bursátiles. Los resultados exhiben evidencia que apoya la existencia de una relación estadística significativa entre las medidas de contención y mitigación y la volatilidad realizada, principalmente en los meses de febrero y marzo, sin embargo, no se encontró uniformidad en los resultados. Por otro lado, no se encontró evidencia suficiente a favor de la existencia de una relación positiva entre los efectos de la pandemia COVID-19 y la volatilidad realizada.

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Rodríguez Solórzano, Leonardo. "Método fractal para el estudio de las inundaciones de un rio Colombiano." Revista Clepsidra 8, no. 15 (April 9, 2013): 17–22. http://dx.doi.org/10.26564/19001355.40.

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Propósito: Determinar la dimensión fractal (Mandelbrot 1982) de la serie de tiempo de las profundidades del rio Magdalena, utilizando el método de conteo de cajas que permite establecer volatilidad y memoria, primordiales en el análisis de inundaciones. Métodos: El conteo de cajas es un método Econofisico adecuado para ser usados en la serie de tiempo de las profundidades del rio Magdalena en la obtención de la dimensión fractal (D) indispensable en el análisis volatilidad y memoria de las inundaciones de un rio. Resultados: Al usar el método en el análisis de volatilidad y memoria de la serie de tiempo, se presenta coherencia en los cálculos con la gráfica y buen grado de pertinencia. Conclusión: El método se puede usar no solamente para el análisis volatilidad y memoria, sino que también para el análisis de ruido blanco, rosa, además del análisis de riesgo en las series de tiempo financieras.

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Larraín B, Felipe, and Francisco Parro. "Chile menos volátil." El Trimestre Económico 75, no. 299 (June 22, 2017): 563. http://dx.doi.org/10.20430/ete.v75i299.412.

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Desde fines de 1998 la economía chilena se desaceleró mucho. Si entre 1988 y 1998 la tasa de crecimiento promedio alcanzó un 7.8%, durante el período postcrisis asiática fue de sólo un 3.7%. Sin embargo, junto con la desaceleración del crecimiento, la volatilidad de la economía se redujo prácticamente a la mitad.Este trabajo investiga, mediante un análisis empírico formal, el papel que tuvieron la introducción de la flotación cambiaria y la utilización de la regla de superávit estructural en transformar a Chile en una economía menos volátil. Nuestros resultados muestran que la introducción de la regla fiscal parece haber reducido en un tercio la volatilidad del crecimiento del PIB. Por su parte, la flotación cambiaria contribuyó a reducir esa volatilidad adicionalmente en alrededor de un cuarto. Así, en conjunto, ambas medidas aparecen como responsables de haber disminuido la volatilidad del crecimiento de la economía chilena en casi 60%. Estos resultados son robustos ante especificaciones y posibles problemas de endogeneidad en algunas de las variables explicativas.

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González Sánchez, Renato Francisco, and Miguel A. Tinoco Zermeño. "Análisis de la volatilidad de precios al productor de limón en la costa del Pacífico mexicano." Avances en Investigación Agropecuaria 25, no. 3 (February 26, 2022): 95–116. http://dx.doi.org/10.53897/revaia.21.25.18.

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Objetivo: evaluar y comparar el riesgo de precios que enfrentan los productores primarios de limón mexicano (Citrus aurantifolia, S.) de Colima, Michoacán, Guerrero y Oaxaca. La hipótesis general es que una alta volatilidad tiende a reducir la inversión de la cadena agroalimentaria del estado que la presenta. Materiales y métodos: se estiman diferentes modelos simétricos y asimétricos de media y varianza condicionada, tipo ARIMA-GARCH, para los precios diarios pagados al productor por el periodo 2015 a 2018. Resultados: estos modelos indican que la persistencia de la volatilidad es alta en Oaxaca, Colima y Guerrero, y menor para Michoacán. El impacto de las malas noticias en la volatilidad tiene magnitudes similares en los precios en los cuatro estados, pero la influencia de las buenas noticias es considerablemente más alta en Michoacán que en el resto de los estados. Conclusión: La relativamente menor volatilidad de largo plazo en Michoacán contribuye a mejorar las condiciones para la inversión en el sector.

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Gaona Montiel, Fernando, Armando Reyes Robles, and Eduardo Ramírez Cedillo. "Mercados, volatilidad y gestión de futuros en México: el empleo del método ARCH y GARCH." Contaduría y Administración 65, no. 1 (January 25, 2019): 150. http://dx.doi.org/10.22201/fca.24488410e.2018.1752.

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Las inversiones en contratos de futuros muestran un crecimiento rápido en el periodo, lo que evidencia que los individuos buscan rendimientos más altos y seguros, frente a la creciente volatilidad que ofrecen las tasas de interés y el tipo de cambio. Se empleó el método ARCH y GARCH, como instrumentos de identificación del grado de volatilidad en activos subyacentes de estos contratos. Por los resultados, la volatilidad quedó reflejada de que sí fue persistente en el periodo, no tan alta, y aun así eso no determinó que las operaciones y los montos de inversiones en futuros fuesen mayores o crecientes.

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