Дисертації з теми "Actions rationnelles"

Cette thèse porte sur l’étude des actions (rationnelles) des schémas en groupes infinitésimaux, avec un accent particulier sur les schémas en groupes infinitésimaux commutatifs unipotents et les actions génériquement libres et les actions fidèles. Pour tout k-schéma en groupes fini G agissant rationnellement sur une k-variété X, si l’action est génériquement libre, alors la dimension de l’algèbre Lie(G) est majorée par la dimension de la variété. Nous montrons que c’est la seule obstruction lorsque k est un corps parfait de caractéristique positive et que G est infinitésimal commutatif trigonalisable. Si G est unipotent, nous montrons aussi que toute action rationnelle génériquement libre sur X du noyau de (toute puissance du) Frobenius de G s’étend à une action rationnelle génériquement libre de G sur X. De plus, nous donnons des conditions nécessaires pour avoir des actions rationnelles fidèles de schémas en groupes infinitésimaux commutatifs trigonalisables sur des variétés, et des conditions suffisantes (différentes) dans le cas unipotent sur un corps parfait. L’étude des actions fidèles des schémas en groupes sur une variété X fournit des informations sur les sous-groupes représentables du foncteur-groupe des automorphismes AutX de X. Pour tout corps k, PGL2,k représente le foncteur-groupe des automorphismes de P1 k et donc les sous-schémas en groupes de PGL2,k correspondent aux actions fidèles sur P1 k. De plus, PGL2,k(k) coïncide avec le groupe de Cremona en dimension un, c’est-à-dire les morphismes birationnels de P1 k, puisque toute application rationnelle d’une courbe projective non singulière dans elle-même s’étend à la courbe entière. En caractéristique positive, la situation est complètement différente si l’on considère les actions rationnelles de schémas en groupes infinitésimaux. La plupart des actions infinitésimales fidèles sur la droite affine ne s’étendent pas à P1 k. Si la caractéristique d’un corps k est impaire, tout sous-schéma en groupes infinitésimal de PGL2,k se relève à SL2,k. Ceci n’est pas vrai en caractéristique 2 et, dans ce cas, nous donnons une description complète, à isomorphisme près, des sous-schémas en groupes infinitésimaux unipotents de PGL2,k. Enfin, nous prouvons un résultat qui donne une description explicite de tous les k-schémas en groupes infinitésimaux commutatifs unipotents avec algèbre de Lie unidimensionnelle définis sur un corps algébriquement clos k, montrant qu’il y a exactement n tels schémas en groupes non isomorphes d’ordre fixé pn
This thesis focuses on the study of (rational) actions of infinitesimal group schemes, with a particular emphasis on infinitesimal commutative unipotent group schemes and generically free actions and faithful actions. For any finite k-group scheme G acting rationally on a k-variety X, if the action is generically free then the dimension of Lie(G) is upper bounded by the dimension of the variety. We show that this is the only obstruction when k is a perfect field of positive characteristic and G is infinitesimal commutative trigonalizable. If G is unipotent, we also show that any generically free rational action on X of (any power of) the Frobenius kernel of G extends to a generically free rational action of G on X. Moreover, we give necessary conditions to have faithful rational actions of infinitesimal commutative trigonalizable group schemes on varieties, and (different) sufficient conditions in the unipotent case over a perfect field. Studying faithful group scheme actions on a variety X yields information on representable subgroups of the automorphism group functor AutX of X. For any field k, PGL2,k represents the automorphism group functor of P1 k and thus subgroup schemes of PGL2,k correspond to faithful actions on P1 k. Moreover, PGL2,k(k) coincides with the Cremona group in dimension one, i.e. birational self-maps of P1 k, since any rational self-map of a projective non-singular curve extends to the whole curve. In positive characteristic, the situation is completely different if we consider rational actions of infinitesimal group schemes. Most of the faithful infinitesimal actions on the affine line do not extend to P1 k. If the characteristic of a field k is odd, any infinitesimal subgroup scheme of PGL2,k lifts to SL2,k. This is not true in characteristic 2 and, in this case, we give a complete description, up to isomorphism, of infinitesimal unipotent subgroup schemes of PGL2,k. Finally, we prove a result that gives an explicit description of all infinitesimal commutative unipotent k-group schemes with one-dimensional Lie algebra defined over an algebraically closed field k, showing that there are exactly n non-isomorphic such group schemes of fixed order pn

Cette thèse porte sur le contenu en information dans les prix d'options. Plus précisément, il s'agit dans une première partie d'estimer la densité de distribution neutre au risque du sous-jacent de l'option. Dans une seconde partie, on étudie les applications possibles de la connaissance de la densité neutre au risque, à savoir l'analyse des anticipations des participants du marché en termes d'intervalles de confiance, des tests de théorie des anticipations, l'estimation de la fonction d'aversion au risque des agents du marché
This thesis is concerned by the information content in option prices. More precisely, a first part consists in estimating the risk neutral distribution of the option underlying asset. In a second part, we study the feasible applications of the knowledge of this risk neutral density : expectations analysis of markets participants using confidence intervals, tests of expectation hypothesis, estimation of market participants risk aversion function

Une T-variété est une variété algébrique munie d'une action effective d'un tore algébrique T. Cette thèse est consacrée à l'étude de deux aspects des T -variétés normales affines: les actions du groupe additif et la caractérisation des singularités. Soit X=spec A une T-variété affine normale et soit D une dérivation homogène localement nilpotente de l'algèbre affine intègre Z"n-gradué A, alors D engendre une action du groupe additif dans X. On donne une classification complète des couples (X,D) dans trois cas: pour les variétés toriques, dans le cas de complexité un, et dans le cas où D est de type fibre. Comme application, on calcule l'invariant de Makar-Limanov (ML) homogène de ces variétés. On en déduit que toute variété d'invariant de ML trivial est birationnelle à Y\times P"2, pour une certaine variété Y. Inversement, pour toute variété Y, il existe une T-variété affine X d'invariant de ML trivial birationnelle à Y\times P"2. Dans la seconde partie concernant les singularités d'une T-variété X, on calcule les images directes supérieures du faisceau structural d'une désingularisation de X. Comme conséquence, on donne un critère pour qu'une T -variété ait des singularités rationnelles. On présente aussi une condition pour qu'une T-variété soit de Cohen-Macaulay. Comme application, on caractérise les singularités elliptiques des surfaces quasi¬homogènes
AT -variety is an algebraic variety endowed with an effective action of an algebraic toms T. This thesis is devoted to the study of two aspects of normal affine T-varieties: the additive group actions and the characterization of singularities. Let X=spec A be a normal affine T-variety and let D be a homogeneous locally nilpotent derivation on the normal affine Z"n-graded domain A, so that D generates an action of the additive group on X. We provide a complete classification of pairs (X,D) in three cases: for toric varieties, in the case where the complexity is one, and in the case where D is of fiber type. As an application, we compute the homogeneous Makar-Limanov (ML) invariant of such varieties. We deduce that any variety with trivial ML-invariant is birationally decomposable as Y\times P"2, for sorne variety Y. Conversely, given a variety Y, there exists an affine T-variety X with trivial ML invariant birational to Y\times P"2. Ln the second part concerning singularities of a T-variety X we compute the higher direct images of the structure sheaf of a desingularization of X. As a consequence, we give a criterion as to when a T-variety has rational singularities. We also provide a condition for a T-variety to be Cohen¬Macaulay. As an application, we characterize quasihomogeneous elliptic singularities of surfaces

Une T-variété est une variété algébrique munie d'une action effective d'un tore algébrique T. Cette thèse est consacrée à l'étude de deux aspects des T-variétés normales affines : les actions du groupe additif et la caractérisation des singularités. Soit X = Spec A une T-variété affine normale et soit D une dérivation homogène localement nilpotente de l'algèbre affine intègre Z^n-graduée A, alors D engendre une action du groupe additif dans X. On donne une classification complète des couples (X, D) dans trois cas : pour les variétés toriques, dans le cas de complexité un, et dans le cas où D est de type fibre. Comme application, on calcule l'invariant de Makar-Limanov (ML) homogène de ces variétés. On en déduit que toute variété d'invariant de ML trivial est birationnelle à Y × P^2 , pour une certaine variété Y . Inversement, pour toute variété Y , il existe une T-variété affine X d'invariant de ML trivial birationnelle a Y × P2. Dans la seconde partie concernant les singularités d'une T-variété X, on calcule les images directes supérieures du faisceau structural d'une désingularisation de X. Comme conséquence, on donne un critère pour qu'une T-variété ait des singularités rationnelles. On présente aussi une condition pour qu'une T-variété soit de Cohen-Macaulay. Comme application, on caractérise les singularités elliptiques des surfaces quasi-homogènes.

Cette étude appréhende le rôle de trois variables financières réelles (le taux d’intérêt, le taux de croissance du cours des actions et le taux de change) sur l’emploi. L’analyse est menée à travers leur influence sur l’offre et sur la demande, et fait appel aux théories micro et macroéconomiques, ainsi qu’à celles de la croissance. Nous développons de nouvelles formes d’intégration de ces variables dans les modèles existants. Une étude économétrique appliquée à la France sur la période 1970-1988 étudie le bien-fondé des théories en vigueur, et l’apport de nos modèles.

La thèse tente d'apporter une réponse à la question de l'efficience informationnelle des marchés boursiers d'actions des pays développés. Pour ce faire, on part d'une analyse des équilibres à la Samuelson qui ont servi à bâtir l'ensemble des tests d'efficience menés depuis les années soixante - chapitre I. Les résultats de ces tests, appliqués aux marchés français et américain, sont présentés dans le chapitre II. Ces tests mettent en défaut les implications de la double hypothèse d'efficience informationnelle et d'équilibre à la Samuelson. Le chapitre III propose une revue de la littérature des théories avancées pour expliquer ces anomalies : réécriture des modèles d'équilibre dans un univers d'anticipations rationnelles d'une part, inefficience informationnelle et irrationalité d'autre part. Mais aucun des travaux proposés n'est pleinement satisfaisant. En effet, nous pensons que les marchés d'actions sont informationnellement efficients et que le modèle de Samuelson doit être remplacé par un modèle de spéculation rationnelle. Le chapitre IV présente les propriétés générales des équilibres de spéculation rationnelle. Le chapitre V démontre que ce type d'équilibre est compatible avec les anomalies observées. Enfin, le chapitre VI apporte la preuve que notre modèle s'applique parfaitement à un marché boursier d'actions donné - la bourse de Paris - pour lequel on ne peut rejeter l'hypothèse jointe d'efficience informationnelle et d'équilibre de spéculation rationnelle
The thesis treats the problem of the informational efficiency of developed countries' stock markets. In the first chapter, we analyse samuelson's equilibria, which have been used to test efficiency since the sixties. The results of these tests, applied to French and American stock markets, are presented in the second chapter. These tests show evidence against the joint hypothesis of informational efficiency and samuelson's equilibria. The third chapter reviews the literature explaining the anomalies, cited in chapter two, by the following models : equilibrium models of rational expectations versus informational inefficiency and irrationality. But none of these theories are fully satisfactory. Indeed, stock markets are informationally efficient but samuelson's model must be replaced by an equilibrium model which deals with rational speculators. The fourth chapter presents the general properties of rational speculation equilibria. In the fifth chapter, we show that this model entails the stylized facts described by the anomalies. Finally, in the sixth chapter, we show that our model can be applied to a particular stock market - the paris stock exchange - for which the joint hypothesis of informational efficiency and rational speculation equilibrium is not rejected

L'objet de cette thèse concerne les propriétés du groupe symétrique à travers deux problèmes. Le premier consiste à étudier l'action du groupe symétrique sur la fraction (...). En appliquant certaines opérations sur les graphes et les cartes, nous donnons des algorithmes et des formules combinatoires pour déterminer complètement la fraction réduite suivante : (...). L'auteur C. Greene a introduit cette fraction rationnelle pour généraliser des identités liées a la règle de Murnaghan-Nakayama. Nous utilisons (...) pour établir un nouvel algorithme de décomposition en éléments simples à l'aide des graphes. Dans la seconde partie, nous cherchons a développer les puissances paires du Vandermonde au moyen de fonctions symétriques. En particulier, nous proposons une écriture hyperdéterminantale des coefficients du développement des puissances paires du Vandermonde dans la base des fonctions de Schur. Nous obtenons plusieurs identités reliant les puissances paires du Vandermonde et les polynômes de Jack. Puis nous introduisons une q-déformation des puissances paires du Vandermonde que nous exprimons grâce aux polynômes de Macdonald

La maladie d'Alzheimer est une maladie neurodégénérative en progression constante dans nos pays développés. Le traitement actuel le plus courant repose sur des anticholinestérasiques permettant la restauration partielle du tonus cholinergique central, mais ils présentent l'inconvénient d'inhiber aussi la cholinestérase periphérique causant alors des effets indésirables. Ce travail présente un concept de bioprécurseur pouvant remédier à ce problème. Ce travail inclut la préparation de différents couples bioprécurseur / principe actif, leur évaluation in vitro et in vivo. Des essais in vitro portant sur l'inhibition de l'acétylcholinestérase et sur la fixation des molécules sur les récepteurs muscariniques ont permis de sélectionner trois composés d'intérêt. Une étude in vivo permettant la sélection d'un composé prometteur a été menée chez la souris.

La problématique de cette thèse est concrète : comment les firmes agroalimentaires gèrent-elles un produit protège géographiquement soumis a un règlement technique ? pour quelles performances ? le terrain d'étude est constitue de trois bassins de production de jambons secs : parme, Bayonne, lacaune. Une méthodologie a la fois compréhensive les pratiques réelles des acteurs sont interprétées et déductive les règles d'interprétation sont déduites d'une modèle qualitatif théorique est nécessaire pour répondre a cette question. Elle permet d'évaluer l'efficience des firmes réelles et de résoudre la tension entre théorie et réalité. Un modèle de l'action économique est ainsi construit sur la base des hypothèses suivantes : le monde est complexe, l'acteur suit une rationalité procédurale, la gestion de l'incertitude est centrale dans l'action, l'acteur développe une << adaptation rationnelle >> cohérente avec sa perception de l'incertitude a la fois sur l'environnement externe et sur les procédures qu'il construit. Quatre styles d'adaptation ou << principes d'action >> sont définis (rationnel ouvert, rationnel intuitif, rationnel cartésien, rationnel créateur), avec pour chacun une voie de performance, une dynamique et un apprentissage propre. Le modèle est applique a sept actions cruciales dans la gestion de la firme, et a cinq actions dans la fabrication du jambon sec : les choix des firmes, leur dynamique et leur efficience sont compris et évalues. Une corrélation très significative montre que l'évaluation qualitative de l'efficience par cette approche et la rentabilité économique sont lies. L'incitation et l'influence du règlement technique sur chaque principe d'action sont prévues pour chaque action puis observées sur la population réelle. Chaque règlement apparaît comme différent, soumis a interprétation, et plus ou moins cohérent avec les firmes locales. La complexité du travail de ceux qui élaborent et qui acceptent le règlement technique est soulignée ; les outils forges dans cette thèse peuvent leur fournir une aide a la décision.

Cette thèse étudie différents aspects de l'évaluation des actifs financiers en présence d'agents diversement informés. Elle s'articule autour de trois chapitres indépendants les uns des autres. Le chapitre 1 explore l'efficience au sens fort de Fama (1970) dans les équilibres d'anticipations rationnelles révélateurs. En s'appuyant sur les travaux de Grossman (1978), on établit d'abord un lien entre l'équilibre d'anticipations rationnelles révélateur et l'efficience au sens fort dans un cadre général sans hypothèse particulière sur la distribution des variables, la fonction d'utilité ou la dimension des vecteurs d'information privée. Nous étendons ensuite notre analyse des équilibres d'anticipations rationnelles révélateurs à un contexte dynamique. Le chapitre 2 propose une nouvelle modélisation de l'aléa exogène dans l'équilibre d'anticipations rationnelles partiellement révélateur. Cet aléa n'est plus introduit comme une offre aléatoire, comme cela a été proposé jusqu'à présent dans la littérature, mais plus généralement comme une contrainte aléatoire dans le portefeuille des agents. Le chapitre 3 étudie l'évolution dynamique de la série de Mispricing du contrat de futures sur indice boursier. Dans ce but, on généralise le modèle statique de Holden (1995) à un cadre dynamique. L'équilibre ainsi obtenu est une extension de l'équilibre d'anticipations rationnelles du type de Pfleiderer (1984) à des marchés segmentés de l'indice et du contrat à terme. Ces deux marchés, distincts par un effet de clientèle, sont reliés entre eux par les arbitragistes. Dans ce contexte, on montre que le coefficient de corrélation entre les niveaux successifs de Mispricing est fonction croissante de la maturité du contrat. Ce résultat suggère la présence d'un retour à la moyenne dans la série de Mispricing qui est d'autant plus important que l'on s'approche de l'échéance du contrat. Ce résultat, valable même sans la présence d'arbitragistes sur le marché, nous conduit à réfuter la suggestion de Yadav-Pope (1990, 1995) selon laquelle ce phénomène ne peut être induit que par une activité liée à l'arbitrage
This thesis studies different aspects of financial market equilibrium when traders are diversely informed. Chapter 1 explores the informational efficiency in a fully revealing rational expectations equilibrium models. Using the work of Grossman (1978), we establish the direct link between strong efficiency in the sense of Gama (1970) and fully revealing equilibrium in a general framework without special assumptions on variables distribution, utility function or dimension of private information vector. We also extend our analysis of fully revealing rational expectations equilibrium to a dynamic context. Chapter 2 introduces a new approach to model noisy rational expectations equilibrium. Uncertainty, which prevents price from being fully revealing is not introduced by a random supply as it is proposed in the literature but by a constraint in investment opportunities. Chapter 3 focuses on the dynamic behaviour of stock index futures mispricing series. We develop a rational expectations general equilibrium model in line of Pfleiderer (1984) with competitive stock and futures markets. These two markets, disconnected by a clientele effect, are linked by particular traders called arbitrageurs. This work extends the static model of Holden (1995) to a multiperiod setting. In this context, the mispricing autocorrelation is decreasing with time to maturity. This result suggests, the presence of mean reversion in index futures mispricing. However, in contrast with explanation of Yadav-Pope (1995), we show that this phenomenon is not induced by arbitrageurs

Cette thèse est consacré à l'étude des T-variétés affines à l'aide de la présentation due à Altmann et Hausen. On s'intéresse plus particulièrement au cas des actions hyperboliques du groupe multiplicatif Gm. Dans une première partie, on étudie les espaces affines exotiques, c'est-à-dire des variétés affines lisses et contractiles, en supposant de plus qu'elles sont munies d'une action de Gm. En particulier, dans le cas de dimension 3, on réinterprète la construction des variétésde Koras-Russell en terme de diviseurs polyédraux, et on donne des constructions de variétés affines lisses et contractiles en dimension supérieure à 3.Dans une deuxième partie, on introduit la propriété pour une G-variété d'être G-uniformément rationnelle, c'est-à-dire que tout point de cette variété admet un voisinage ouvert G-stable, qui est isomorphe de manière equivariante à un ouvert G-invariant de l'espace affine. En particulier, on exhibera des Gm-variétés qui sont lisses et rationnelles mais qui ne sont pas Gm-uniformément rationnelle
This thesis is devoted to the study of affine T-varieties using the Altmann-Hausen presentation. We are especially interested in the case of hyperbolic actions of the multiplicative group Gm. In the first part, exotic affine spaces are studied, that is, smooth contractible affine varieties, assuming in addition that they are endowed with a Gm-action. In particular, in the case of dimension 3, we reinterpret the construction of Koras-Russell threefolds in terms of polyhedral divisors andwe give constructions of smooth contractible affine varieties and in dimensionslarger than 3.In the second part we consider the property of G-uniform rationality for a G-variety. This means that every point of this variety there exists an open G-stable neighborhood, which is equivariantly somorphic to a G-stable open subset of the affine space. In particular we will exhibit Gm-varieties which are smooth and rational but not Gm-uniformly rational

Les "protéine arginine méthyltransférases" (PRMT) sont impliquées dans de nombreux processus cellulaires : transcription, maturation et transport des ARN, traduction, transduction du signal, réplication et réparation de l'ADN, et apoptose. Différents travaux ont montré que des dérégulations de ces mécanismes impliquant les PRMT peuvent induire certains cancers, faisant de ces enzymes de nouvelles cibles potentielles en chimiothérapie. Il s’avère donc crucial de comprendre le mode d’action des PRMT à l’échelle atomique, à la fois au niveau fondamental et pour le développement de nouveaux médicaments. Les travaux décrits ici s’intéressent à la protéine PRMT4/CARM1 et s’appuient sur des études structurales par bio-cristallographie, pour comprendre les mécanismes de la réaction de méthylation catalysée par CARM1 et découvrir des inhibiteurs spécifiques, mais aussi sur des études en solution, pour caractériser l’interaction entre CARM1 et ses substrats
Protein arginine methyltransferases (PRMTs) are involved in several cellular mechanisms: transcription, RNA maturation and transport, translation, signal transduction, DNA replication and repair, and apoptosis. Different studies showed that deregulation of those mechanisms involving PRMTs can induce some cancers, making these enzymes new potential targets for chemotherapy. It is therefore crucial to understand the mode of action of PRMTs at the atomic scale, both at the fundamental level and for the development of new drugs. The studies described here focus on PRMT4/CARM1 and rely on structural studies by bio-crystallography, in order to understand the methylation mechanisms catalyzed by CARM1 and to discover specific inhibitors, but also on in vitro studies, to characterize the interaction between CARM1 and its substrates

Les "protéine arginine méthyltransférases" (PRMT) sont impliquées dans de nombreux processus cellulaires : transcription, maturation et transport des ARN, traduction, transduction du signal, réplication et réparation de l'ADN, et apoptose. Différents travaux ont montré que des dérégulations de ces mécanismes impliquant les PRMT peuvent induire certains cancers, faisant de ces enzymes de nouvelles cibles potentielles en chimiothérapie. Il s'avère donc crucial de comprendre le mode d'action des PRMT à l'échelle atomique, à la fois au niveau fondamental et pour le développement de nouveaux médicaments. Les travaux décrits ici s'intéressent à la protéine PRMT4/CARM1 et s'appuient sur des études structurales par bio-cristallographie, pour comprendre les mécanismes de la réaction de méthylation catalysée par CARM1 et découvrir des inhibiteurs spécifiques, mais aussi sur des études en solution, pour caractériser l'interaction entre CARM1 et ses substrats.

Les modèles d’équilibre à anticipations rationnelles (EAR) ont été considérablement développés ces 40 dernières années. Cependant, encore relativement peu d’avancées ont été réalisées quant à leurs applications empiriques, les signaux privés étant inobservables. Nous proposons une nouvelle méthodologie, fondée théoriquement, pour reconstituer ces signaux et ainsi parfaitement déduire toute l’information. Ce qui nous permet de construire le portefeuille optimal des agents informés et d’explorer ses propriétés à travers trois études. Dans un premier article, nous montrons que les ordres soumis au carnet d’ordres (l’offre) et le prix d’équilibre qui en résulte constituent une statistique suffisante pour l’ensemble d’information agrégé. Nous expliquons comment extraire l’information contenue dans ces deux données, en utilisant les volumes réalisés (connus avec délai) comme proxy pour l’offre, et construire ex post le portefeuille conditionnel à l’information privée. Nous comparons ses performances avec le portefeuille optimal des agents non-informés obtenu ex ante à partir des prix. Dans un second article, nous dérivons le portefeuille optimal des investisseurs informés en explorant une spécification différente du bruit. Constitué dans la première étude par une offre fournie de façon exogène par des noise traders, nous considérons à présent que les investisseurs informés et non-informés échangent entre eux. Ils sont initialement dotés d’une quantité aléatoire d’actifs risqués et échangent rationnellement sur le marché boursier pour se couvrir et spéculer sur leur information. Nous démontrons qu’il est alors nécessaire d’utiliser la partie des volumes relative à de l’information, déterminée à partir d’une mesure de la probabilité d’échanges informés, à la place des volumes totaux. A cause des contraintes et de la complexité de cette mesure, nous trouvons qu’utiliser les volumes totaux constitue le meilleur choix, du moins jusqu’à ce qu’une meilleure mesure soit trouvée. Enfin, dans une troisième étude, nous utilisons le portefeuille des agents informés pour tester le modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF) conditionnel, à la place d’un indice boursier pondéré selon les capitalisations traditionnellement utilisé comme proxy pour le portefeuille de marché. Nous démontrons que conditionner à l’information privée permet d’estimer le vrai bêta, ainsi que la prime de risque du marché en isolant la prime de risque d’information qu’un indice boursier est incapable de distinguer
Rational expectation equilibrium (REE) models were considerably developed over the past 40 years. However, still relatively little has been done on their empirical applications, private signals being unobservable. We propose a new methodology, theoretically premised, to reconstitute these signals and thus perfectly infer all the information. This allows us to build the optimal informed investors’ portfolio and explore its properties through three studies. In the first paper, we show, based on a REE model, that the orders entered into the order book (supply) and the resulting equilibrium price constitute a sufficient statistic for the aggregate information set. We explain how to extract the information contained in these two data, using realized volumes (known with delay) as proxy for the supply, and to construct ex post the portfolio conditional on private information. We compare its performance with the optimal uninformed agents’ portfolio obtained ex ante from prices. In a second paper, we derive the optimal informed investors’ portfolio by investigating a different specification for the noise. Constituted in the first study by a supply exogenously provided by noise traders, we now consider that informed and uninformed investors trade amongst themselves. They are initially endowed with a random quantity of risky assets and have both risk-sharing and informational motives to trade rationally on the stock market. We demonstrate that we must use information-related volumes, determined with a measure of the probability of informed trades, instead of total volumes. Due to the constraints and complexity of this measure, we found that using total volumes constitutes the best choice, at least until a better measure is found. Finally, in a third study, we use the informed agents’ portfolio to test the conditional capital asset pricing model (CAPM), instead of a value-weighted stock index traditionally used as proxy for the market portfolio. We show that conditioning on private information allows estimating the real beta, as well as the market risk premium by isolating the information risk premium that an index is unable to distinguish

Au cours des dernières années, les communautés virtuelles de patients se sont énormément développées sur l'Internet. Ces communautés permettent des échanges fréquents entre les patients, qui peuvent partager des informations liées à la santé dans un environnement interactif. Alors que beaucoup s'accordent sur l'opportunité représentée par ces communautés pour ses utilisateurs, les connaissances sur ce qui détermine l'action collective en ligne des patients ainsi que sur les fondamentaux de l'action collective en ligne dans ces espaces virtuels sont relativement peu développées. En conséquence, ce travail doctoral examine les raisons pour lesquelles les patients interagissent entre eux et comment ils procèdent. En nous appuyant sur le modèle du comportement orienté vers un but, la théorie de la valeur de l'attente, la théorie des forces du champ, les concepts de dons et les interviews menées, nous avons développé un modèle qui examine les interactions en ligne des patients dans un contexte d'action collective en ligne. Une approche multi-méthode, qualitative et quantitative, permet d'explorer les interactions des patients et de mesurer les déterminants de l'action collective en ligne sur ces espaces virtuels. L'analyse qualitative de 54 entretiens menés avec des patients, des proches de patients, des professionnels de la santé 2.0, des médecins et des soignants permet d'affiner le modèle de recherche, qui a ensuite été testé au travers d'une enquête quantitative auprès de 269 patients. Cette recherche contribue à la recherche en systèmes d'information en augmentant nos connaissances sur la dynamique individuelle et les interactions qui entourent les communautés de patients en ligne
Over the last few years, virtual patients’communities have been developing tremendously over the Internet. These Web 2.0 communities allow frequent interactions among patients, who can share health-related information within an interactive environment. While many agree on the opportunity represented by those communities for its users, we know very little about what determines patients’ online collective action, specifically on virtual communities as well as the fundamentals of online collective action in these virtual spaces. Accordingly, this doctoral work examines why patients interact with others and how they interact on topics related to their disease through these virtual communities. Drawing on the goal-directed behavior (MGB), the expectancy-value (EVT) theories, the field force theory, gift concepts and field interviews, we have developed a model for examining patients’ online interactions and identified gift-giving behaviors in the context of online collective action. A multi-method, qualitative and quantitative approaches, enables us to explore patients’ interactions and measures the determinants of online collective action on these virtual spaces. The qualitative analysis of 54 interviews conducted with patients, patient’s relatives, Health 2.0 professionals, doctors and caregivers allows refining the research model, which has then been tested through a survey handled with 269 patients, members of patient’s communities. This research contributes to IS research by increasing our knowledge regarding the individual dynamics and interactions that surround online patients’ communities