Teses / dissertações: "Riticité des matières premières"

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Leroy-Parmentier, Noémie. "Évaluer les impacts des produits issus de la bio-économie : Une approche intégrée de l’analyse de durabilité du cycle de vie et de l’évaluation de la criticité des matières premières issues de la biomasse". Electronic Thesis or Diss., Bordeaux, 2024. http://www.theses.fr/2024BORD0106.

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Resumo:

Alors que la demande de biomasse augmente, l’accès à ces ressources est d’avantage contraint par des évènements socio-économiques, (géo-)politiques ou encore climatiques déstabilisant les chaînes de valeur. Les chaînes de valeur de la bio-économie, par leur structure, peuvent se montrer vulnérables aux ruptures d’approvisionnement. Chaque décision stratégique ayant des implications sur le cycle de vie des produits, les performances environnementales, sociales et économiques (i.e. la durabilité) peuvent s’en voir modifiées. Il est donc nécessaire d’évaluer ces risques d’approvisionnement et leurs impacts sur la durabilité des activités. Pour cela, différentes méthodologies d’évaluation existent : l’Analyse de Durabilité du Cycle de Vie (ADCV) et l’évaluation de la criticité des matières premières. Elles sont très souvent menées au sein des firmes par des personnes différentes, avec des objectifs différents et dans des temporalités différentes. De plus, elles ne sont pas utilisables telles qu’elles et nécessitent d’être adaptées pour évaluer les enjeux de la bio-économie et de la chimie verte.Ces travaux visent à répondre à la question « Comment évaluer la durabilité des produits issus de la bio-économie dans un contexte de variation de la disponibilité et de l’accessibilité des ressources renouvelables issues de la biomasse ? ». En adoptant le point de vue des firmes, cette recherche étudie l’intégration potentielle de l’évaluation de la durabilité du cycle de vie et de la criticité des ressources ligno-cellulosiques dont la demande est en forte croissance avec notamment l’émergence des bioraffineries sous l’impulsion de la chimie verte dans le cadre de la production et l’utilisation de solvants bio-sourcés. Ces derniers reposent sur la transformation de molécules plateformes bio-sourcée et visent à substituer les solvants pétro-sourcés afin d’amorcer la transition vers la bio-économie. La question de la substitution, d’une ressource ligno-cellulosique par une autre dans le cas de cette thèse, est au centre des interrogations puisqu’il s’agit d’une stratégie commune de mitigation des risques d’approvisionnement bien que cette décision puisse également avoir des impacts environnementaux, sociaux et économiques négatifs.La thèse propose une méthode d’évaluation de la criticité spécifiques aux ressources et commodités de la bio-économie, « LignoCrit ». Le développement de LignoCrit, s’appuyant en partie sur des données et résultats de l’ADCV, implique la nécessité d’une structure commune pour intégrer les deux méthodes. Ainsi, l’ADCV a été appliquée au cas d’un solvant bio-sourcé, le 2-Methyl Tétrahydrofurane (2-MeTHF) montrant la prépondérance des procédés chimiques de transformation dans les impacts environnementaux, sociaux et économiques du solvant. Cependant, le choix de la ressource ligno-cellulosique et du pays producteur, pour la production du solvant a un effet notable sur les résultats.Les données et les résultats des différents scénarios de production de 2-MeTHF évalués dans l’ADCV sont ensuite injectés dans la méthode de criticité sur la base des données et résultats obtenus. Ainsi, un score agrégeant les différentes dimensions de la méthode LignoCrit est obtenu pour chaque triplet ressource-process-pays producteur de la molécule plateforme achetée pour la production de 2-MeTHF. Du fait de la nature des indicateurs sélectionnés, cette évaluation est généralisable de multiples triplets ressource-process-pays producteur pour de multiples molécules plateformes.Enfin, ces résultats et leur interprétation peuvent être utilisés pour la mise en place de démarche d’amélioration continue au sein des firmes ainsi que pour leur communication extérieure dans le cadre de SME et de RSE
So demand for biomass is increasing, access to these resources is further constrained by socio-economic, (geo-)political or climatic events that destabilize value chains. Bio-economy structure, bio-economy value chains can be vulnerable to supply to supply disruptions. It is therefore supply risks and their impact on environmental, social and economic on the environmental, social and economic performance (i.e. sustainability) of activities. For this purpose, various assessment methodologies assessment methodologies exist: Life Cycle Sustainability Analysis (LCSA) and raw materials criticality assessment. These are very often carried out within companies by different people, with different objectives and objectives and timeframes. What's more, they cannot be used and need to be adapted to assess the challenges of the bio-economy and bio-economy and green chemistry.This work aims to answer the question "How can the sustainability of products from the bio-economy be assessed in a context of variation in the availability and accessibility of renewable biomass resources?". By adopting the point of view of firms, this research studies the potential integration of life-cycle sustainability assessment and criticality assessment of lignocellulosic resources, whose demand is growing rapidly, notably with the emergence of biofuels. in particular with the emergence of biorefineries driven by the green chemistry the production and use of bio-sourced solvents. The latter are based on the transformation of bio-sourced platforms and aim to substitute petro-sourced solvents in order to the transition to a bio-economy. The question of substituting a lignocellulosic resource by another in the case of this thesis, is central to the is at the heart of these questions, since it is a common strategy for supply risks, although this decision may also have environmental, social and economic have negative environmental, social and economic impacts.The thesis proposes a criticality assessment method specific to the resources and commodities of the bio-economy, "LignoCrit". The development of LignoCrit, based in part on ADCV data and results ADCV, requires a common structure to integrate the two methods. Thus, ADCV was applied to the case of a bio-sourced solvent, 2-Methyl Tetrahydrofuran (2-MeTHF), demonstrating the preponderance of chemical transformation processes in the solvent's social and economic impacts of the solvent. However, the choice of lignocellulosic resource and the country of production, for solvent production has a significant effect on the results.Data and results of the different 2-MeTHF production scenarios evaluated in the ADCV are then injected into the criticality method on the basis of the data and results obtained. Thus, a score aggregating the various dimensions of the LignoCrit method is obtained for each triplet resource-process-producing country of the platform molecule purchased for the production of 2-MeTHF. Due to the nature of the indicators selected, this evaluation is generalizable multiple resource-process-producing country for multiple platform molecules.Last but not least these results and their interpretation can be used to implement continuous continuous improvement initiatives within companies, as well as for external external communication in the context of EMS and CSR

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Huang, Xiaoying. "Régulation du marché des matières premières". Thesis, Paris 1, 2016. http://www.theses.fr/2016PA01E004/document.

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Cette thèse se structure en 2 parties, le marché physique et le marché financier des matières premières agricoles et prend 3 thèmes intéressants à étudier. D'une part, si les interventions sur les marchés des matières premières sont limitées, une autre option toujours ouverte est de tenter d'atténuer les impacts négatifs des comportements extrêmes des prix. Ce thème fait le point sur la gestion efficace des risques. D'autre part, à ce jour aucun consensus n'a pu être trouvé concernant l'impact des nouveaux produits dérivés (ex : fonds indiciels). Cette question peut en fait être abordée directement dans l'impact des fonds indiciels sur le stockage des matières premières. Enfin, parmi les régulateurs sur les marchés des matières premières, le rôle des banques centrales est souvent ignoré. Pourtant, elles peuvent aussi être un régulateur efficace sur ces marchés
This thesis provides an overview on the evolution of commodity markets and focuses on the price behaviour in both the commodity physical and the financial derivatives markets. Instead of directly analysing regulation in the commodity markets, this thesis highlights the market changes and specific market behaviour, which gives potential implications for market regulation.Main results of thesis. This research on regulation of commodity markets has been conducted within two different markets: commodity physical markets and commodity derivatives markets. Results in physical markets confirm the evidence of jump in agricultural commodity prices. Price volatility varies with time and is not constant. Commodity markets’ –at least agricultural markets’- prices oscillated during the period 2007/2008, which coincided with financial crisis. Relatively high frequent and small jumps in commodity prices are probably due to financial market factors instead of market fundamentals.The implication of these results in risk management of agricultural cooperatives is that, although taking into account jump in risk measure, such as VaR does not out-perform traditional VaR with normal distribution. Considering this kind of extreme price variation can be complementary for risk managers when facing a highly volatile commodity market. Findings for financial derivatives markets lead to two conclusions.Firstly, commodity index funds are confirmed again as having a short-term impact on futures prices in most products. Based on the theoretical conclusion about the intermediary role of inventory on the impact of speculation on the commodity market, we have found that commodity index can influence commodity futures prices without necessarily passing through inventory changes, which is probably due to price-inelasticity. Secondly, in relation to the impact of central bank announcements on commodity prices, the study shows that the central bank can be an alternative regulator to influence the commodity market. Additionally, it shows that commodity prices include the information from macroeconomic factors, such as currency rate and inflation rate

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Lambinet, Rémy. "Financiarisation des marchés de matières premières". Thesis, Paris 9, 2014. http://www.theses.fr/2014PA090042.

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La hausse des prix des matières premières observée pendant les années 2000 étant concomitante avec une présence plus accrue des agents financiers sur ces marchés a suscité entre l'intérêt des chercheurs. Cette hausse des prix a eu lieu avec une transformation des marchés de matières premières que cela soit dû à la présence de nouveaux instruments financiers ou à des investissements plus importants dans ces marchés. Les deux premiers chapitres de cette thèse étudient l'impact sur les matières premières de la présence d'Exchange-Traded Products dont le but est d'offrir aux investisseurs financiers une exposition passive aux matières premières. Au cours de ces études, il est démontré que le mécanisme (dit de création/rédemption) utilisé pour délivrer la performance de la matière première sous-jacente aux investisseurs a un impact sur le prix du sous-jacent, sur sa volatilité et sa corrélation au marché des actions. Enfin, ces mêmes instruments sont devenus les principaux contributeurs à la fonction de découverte des prix alors que traditionnellement cette fonction était assurée par les marchés à terme. Le dernier chapitre de ce manuscrit de thèse étudie la saisonnalité à la fois des prix et des positions des différents types d'agents présents sur le marché à terme des matières premières agricoles. Les résultats montrent que la saisonnalité des positions sur le marché à terme a été modifiée par la présence accrue des agents financiers. Cette thèse quantifie et démontre que les nouveaux supports d'investissement et les positions plus nombreuses de ces mêmes investisseurs sur le marché à terme ont modifié les caractéristiques financières et fondamentales des matières premières
Commodity prices rise observed during the 2000s being concomitant with the increasing presence of financial agents has sparked the researchers’ interest. This price increase occurred while commodity markets have been transformed by new financial instruments or larger investments in these markets. The first chapter of this thesis are studying the impact on commodities of Exchange-Traded Products (ETPs) whose purpose is to provide investors a passive exposure to commodities. During this study, it is shown that the mechanism (called creation / redemption) used to deliver the performance of the underlying commodity to the investors has an impact on the price of the underlying asset, its volatility and its correlation with the stock market. The second chapter demonstrates that ETPs have become major contributors to the price discovery process whereas traditionally this function was performed by the futures market. The final chapter of this PhD thesis is studying seasonality in both the prices and positions of different types of agents on the futures market for agricultural commodities. The results show that seasonal positions in the futures market have been changed by the increased presence of financial agents. This thesis quantifies and demonstrates that new investment vehicles and an increasing number of positions of financial investors in the futures market have changed the financial and fundamental characteristics of commodity markets

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Huguet, Stephane. "La régulation des matières premières agricoles". Thesis, Université Côte d'Azur (ComUE), 2017. http://www.theses.fr/2017AZUR0013/document.

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La régulation des marchés des matières premières agricoles est un travail qui vise à évaluer les conséquences de l‘évolution de notre société sur ce produit essentiel. En effet, son prix est soumis à de nombreuses influences. Pourtant le droit a décidé pour le moment de s‘en détourner dans la majorité. Ce travail doctoral tente ainsi de déterminer quelles sont les points faibles des législations dans plusieurs domaines afin de sécuriser ce produit dont la valeur inconsciente est essentielle pour obtenir la paix social que le droit tend à obtenir
The regulation of agricultural commodity markets is a academic‘s work that evaluates the consequences of the evolution of our society on this essential product. Indeed, its price is subject to many influences. Yet the Law has decided for the moment to turn away from it in the majority. This doctoral work thus tries to determine what are the weak points of the legislations in several fields in order to secure this product whose unconscious value is essential to obtain the social peace that the Law tends to obtain

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Saadi, Hadj. "Convergence et divergence des conjonctures des marches internationaux de matieres premieres". Université Pierre Mendès France (Grenoble), 1997. http://www.theses.fr/1997GRE21031.

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Les conjonctures des marches internationaux de matieres premieres presentent des phenomenes de convergence et de divergence dans leurs evolutions. Les fluctuations pluriannuelles des prix se traduisent par une alternance de phases de surproduction et de penurie qui touchent la quasi-totalite des marches de produits. Elles s'expliquent par un processus endogene d'ajustement entre la production et la consommation par rapport a l'evolution du prix ainsi que par des phenomenes de retards de reaction. L'etude des fluctuations des prix et des mecanismes endogenes des marches nous conduisent a une analyse sous l'horizon temporel du moyen-long terme. Les mecanismes endogenes sont soumis a des phenomenes de surreaction et posent le probleme de la regulation a moyen-long terme du marche debouchant sur differents regimes de regulation. Les regimes majeurs de regulation sont le systeme de prix-producteur, le regime concurrentiel controle a travers notamment les accords internationaux de produit et enfin le regime concurrentiel surreactif ou les mecanismes endogenes jouent pleinement et c'est celui qu'on connait actuellement sur la plupart des marches. Des facteurs globaux communs favorisent la convergence ou la divergence des conjonctures des marches internationaux de matieres premieres. Le rythme de l'activite economique generale se repercute sur les decisions d'investissement en capacites de production dans les pays en developpement producteurs. Ces facteurs globaux portent aussi sur les strategies de developpement des pays producteurs de matieres premieres et sur l'evolution du fonctionnement des economies des pays industrialises ainsi que sur les transformations des structures industrielles nationales et internationales. Les phenomenes cycliques des marches de matieres premieres resultent de mecanismes endogenes propres aux marches ainsi que de l'impact de facteurs exogenes. Les facteurs de convergence peuvent agir soit sous la forme de perturbations exogenes touchant plusieurs marches en meme temps soit en influencant et en favorisant le rapprochement de leurs dynamiques specifiques
The situations of international primary commodity markets show phenomena of convergence and divergence in their developments. Price fluctuations which last several years express a succession of phases of overproduction and shortage in almost all of the product markets. These fluctuations are explained by an endogeneous process of adjustment between production and consumption and price as well as phenomena of lagged response. The analysis of the price fluctuations and of endogeneous mechanisms of market lead us to an analysis in medium term and long term. Endogeneous mecanisms are submited to phenomena of overreaction and set a problem of regulation in medium term and long term of the market which leads to different systems of regulation. The major systems of regulation are the producer-price system, the controlled competitive system such as the international product agreement, and finally the overracting competitive system where endogeneous mechanisms are fully acting. The latter is the one which is known currently on most of the market. Common global factors are favouring convergence and divergence of the situations of international primary commodity markets. The pace of general economic activity have repercussions on the decisions of investment in production capacities in the developing countries who produce primary commodities. These global factors concern development strategies of the producing countries in primary commodities and concern also the evolution of the functioning of the economies of industrialised countries as well as the transformation of industrial structures at the national and international level. The cyclical phenomena of primary commodity markets stem from endogeneous mechanisms specific to markets and of the impact of exogenous factors. The factors of convergence can act either as exogenous disturbances which affect simultaneously several markets or by influencing and bringing closer their specific dynamics

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Wang, Zaizhi. "Produits dérivés des matières premières : modélisation et évaluation". Phd thesis, École Nationale Supérieure des Mines de Paris, 2011. http://pastel.archives-ouvertes.fr/pastel-00712137.

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Les prix des matières premières ont augmenté à un rythme sans précédent au cours des dernières années rendant les dérivés sur matières premières de plus en plus populaires dans de nombreux secteurs comme l'énergie, les métaux et les produits agricoles. Le développement rapide du marché des produits dérivés sur matières premières a aussi induit une recherche vers toujours plus de précision et cohérence dans la modélisation et l'évaluation de produits dérivés des matières premières. Les points les plus importants dans la modélisation des matières premières sont la bonne représentation du rendement d'opportunité appelé communément "convenience yield ", la prise en compte de la saisonnalité et la capture du phénomène de retour à la moyenne pour les prix des matières premières. Il est à noter que le rendement d'opportunité (convenience yield ) peut être induit du prix des la courbe des forwards et être simplement ajouté au terme d'évolution(terme de drift) dans les modèles canoniques, comme le modèle de Black Scholes, le modèle à volatilité locale et les modèles à volatilité stochastique. An delà de ces modèles, d'autres modèles ont été conçus pour modéliser spécifiquement l'évolution du convenience yield, la saisonnalité ou le phénomène de retour à la moyenne des prix. Il s'agit par exemple du modèle de Gibson Schwartz qui suppose que le terme de convenience yield est aléatoire. Cette approche prend donc en compte l'évolution non déterministe du convenience yield et l'interprète comme un paramètre critique du modèle. Ceci explique sa grande popularité et son adoption important par les praticiens du marché. Un autre modèle fréquemment utilisé est le modèle de Gabillon. Celui se concentre sur la saisonnalité des prix et l'effet de retour a la moyenne, en modélisant un prix à long terme stochastique corrélé aux prix du spot. Dans cette thèse, nous prouvons que ces deux approches ne sont en fait qu'une et qu'il y a une relation d'équivalence entre le modèle de Gibson Schwartz et le modèle de Gabillon. Reposant sur le principe de diffusion équivalente introduite par Gyöngy, nous montrons que le modèle de Gibson Schwartz et le modèle de Gabillon peuvent se réduire à un modèle à un facteur dont la distribution marginale peut être explicitement calculée sous certaines conditions. Ceci nous permet en particulier de trouver des formules analytiques pour l'ensemble des options vanilles. Certaines de ces formules sont nouvelles à notre connaissance et d'autres confirment des résultats antérieurs. Dans un second temps, nous nous intéressons à la bonne modélisation de la dynamique de la volatilité des marchés des matières premières. En effet, les marchés de matières premières sont caractérisés par des volatilités très fluctuantes et importante. Alors que les effets sur la saisonnalité, la modèlisation du convenience yield et l'effet de retour à la moyenne des prix ont été fortement soulignés dans la littérature, la bonne modélisation de la dynamique de la volatilité a souvent été oubliée. La famille de modèle à volatilité stochastique est introduite pour renforcer la dynamique de la volatilité, capturant le phénomène de smile de la surface de volatilité grâce à un processus stochastique pour la volatilité. C'est une caractéristique très importante pour les dérivés à maturité longue où l'effet volatilité stochastique conduit à des résultats très différents de ceux obtenus avec des modèles plus conventionnels. Les modèles à volatilité stochastique permettent aussi de prendre en compte le phénomène de corrélation négative entre le sous-jacent et la volatilité en introduisant de manière explicite ce paramètre de corrélation. Les modèles à volatilité stochastique les plus populaires comprennent le modèle d'Heston, le modèle de Piterbarg, le modèle de SABR, etc. Dans cette thèse, nous étendons les idées de Piterbarg à la famille des modèles à volatilité stochastique en rendant le concept plus général. Nous montrons en particulier comment introduire des paramètres dépendant du temps dans les modèles à volatilité stochastique et explicitons différentes formules de calcul explicite du prix d'options vanilles, permettant ainsi une calibration des paramètres du modèles extrêmement efficace.

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Okoko, Blandine Fernande. "La stabilisation institutionnelle des prix des matières premières". Paris 2, 1997. http://www.theses.fr/1997PA020080.

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La diminution de la part des ped dans les exportations mondiales des matieres premieres et la chute de leurs prix justifient la place qu'occupent les questions relatives a ces produits dans les relations entre le nord et le sud. L'un des problemes poses par l'evolution du commerce de ces produits est celui de l'instabilite des prix dont souffrent la plupart des ped. Ce phenomene complexe peut etre observe et mesure. Il est le resultat d'une multitude de facteurs et peut aggraver l'instabilite de l'economie mondiale. Les contraintes financieres n'etant pas denouees, les ped vivent dans une dependance financiere. Cela suppose un recours au financement externe du developpement et necessite une grande variete de modalites d'intervention. Pour montrer la dynamique des mecanismes et leur efficacite reelle, une analyse des resultats a demontre la superiorite du mecanisme de financement compensatoire et de financement pour imprevus sur le stabex et celle du protocole sucre sur le mecanisme de stocks regulateurs. Durant les annees 80, le mecanisme de financement compensatoire et de financement pour imprevus n'a pas exerce un effet stabilisant ; le marche europeen n'a pas ete favorable aux pays acp. Ces systemes si originaux et si differents ont la vertu d'etre simples, moins couteux mais du fait qu'ils ne s'attaquent pas a la racine du mal, ils ne peuvent que l'attenuer. Le cadre institutionnel actuel suffit-t-il pour arreter les mesures d'une veritable stabilisation? l'analyse economique risque d'etre au bout de ses limites si elle n'integre pas le marche. Nos propositions vont de la normalisation des dispositifs communautaires a l'amendement des systemes du fmi. L'action stabilisatrice est souhaitable a tous les niveaux, aussi bien au niveau du marche que des institutions nationales, regionales et internationales. Toutefois, la stabilisation des prix dans un monde incertain ne peut etre integrale et la reussite de ces programmes depend de plusieurs elements. Peut-on reussir une stabilisation satisfaisante des prix des matieres premieres? cela suppose une evolution de l'economie des matieres premieres
The decrease of the part of the lcd's in the world exportations of commodities and the drop in prices justify the place occupied by questions concerning these products in the relations between the north and the south. One of the problems posed by the evolution of the commodity trade is the instability of prices which pain most of the lcd's. This complex phenomenon can be observed and measured. Its the result of multitude factors and can aggravate the instability of the world economy. The financial constraints are not resolved for the lcd's which depend on them. That suppose a recourse to an external financing of the development and require the large modalities of intervention. In order to show the dynamics of mechanisms and their real efficient, an analysis of the results proved the superiority of the compensatory and contingency financing facility on the stabex and the sugar protocal on the buffer stocks regulators. During the 80's the compensatory and contingency financing facility did not have a stabilizing effect ; the european market was not favourable to the acp countries. These systems very original and different each other have the virtue to be simple and cheaper. But owing to the fact that they do not strike at the root of the evil, they can only attenuate it. Does the present institutional frame suffice to adopt measures for a real stabilization ? if the economic analysis does not take into account the market, its is at risk to be exhausted. Our propositions fluctuate between the normalization of the eec schemes and the improvement of the imf systems. The stabilizing action is desirable in all levels at the market level as well as the level of national regional or international institutions. However, the price stabilization in an uncertainty world cant be completed and the success of these programs depends on several elements can we make a good stabilization of prices in the commodity economy? that suppose an evolution in the commodity economy

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Lautier, Delphine. "La structure par terme des prix des matières premières". Habilitation à diriger des recherches, Université Paris Dauphine - Paris IX, 2004. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00152993.

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Ce mémoire expose les travaux effectués depuis la thèse de doctorat en les replaçant dans un cadre offrant une vue générale de la littérature sur la structure par terme des prix des matières premières. Il commence par une première partie consacrée à l'analyse théorique de la structure par terme. Pour comprendre la relation entre le prix au comptant et le prix à terme, je me suis tout d'abord intéressée aux théories traditionnelles des prix des matières premières – celle du déport normal et celle du stockage. Développées à l'origine dans un contexte où la notion de structure par terme était moins importante, car la maturité des contrats à terme n'était pas très éloignée, ces théories apparaissent cependant comme limitées lorsque l'horizon d'analyse augmente et que l'on souhaite prendre en considération la totalité de la structure par terme. Un certain nombre de mes travaux a donc pour objectif d'étendre au long terme les théories traditionnelles. Ils visent également à améliorer la compréhension du comportement dynamique de la courbe des prix dans un marché de matières premières.
L'analyse théorique de la structure par terme des prix des matières premières étant effectuée, il était intéressant de se pencher sur la façon d'exploiter ses enseignements à des fins de modélisation. C'est l'objet de la deuxième partie du mémoire, qui présente un nouveau modèle de structure par terme – qualifié de modèle asymétrique – justifie les hypothèses qui le sous-tendent, et le positionne par rapport aux autres modélisations.
La troisième partie a pour objectif d'apprécier la qualité de la modélisation effectuée : elle s'intéresse aux résultats des tests empiriques réalisés à partir des modèles de structure par terme. Des simulations me permettent tout d'abord de souligner l'influence des hypothèses concernant le processus stochastique retenu pour les variables d'état et celle du nombre de variables d'état, dans trois modèles différents. Sont ensuite présentés des travaux de nature méthodologique, développés en réponse aux difficultés d'estimation spécifiques que présentent les modèles de structure par terme des prix des matières premières. Enfin, l'exposé des performances des modèles, c'est-à-dire de leur capacité à reproduire la courbe des prix observée, permet de présenter les résultats empiriques obtenus avec le modèle asymétrique.
Deux applications ont été envisagées dans la littérature pour les modèles de structure par terme des prix des matières premières : la couverture dynamique et la valorisation. En ce qui concerne la couverture, la réflexion relative à l'utilisation de modèles de structure par terme est motivée par la volonté de couvrir des engagements à long terme sur le marché physique à l'aide de contrats à terme d'échéance rapprochée. Les travaux portent alors sur la détermination de la stratégie de couverture à mettre en œuvre et sur l'analyse de son efficacité. Dans le domaine de la valorisation, les modèles de structure par terme ont été utilisés en s'appuyant sur la théorie des options réelles. La plupart des recherches entreprises portent sur la décision d'investissement dans le cadre de matières premières minérales, car le caractère irréversible de l'investissement est particulièrement prononcé pour ces dernières. Mes travaux de recherche se sont intéressés à chacune de ces deux applications. Celles-ci ont fait l'objet de plusieurs publications. Elles sont également le sujet de recherches en cours et sont à l'origine de plusieurs projets.

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Ohana, Steve. "Deux contributions en gestion des risques de matières premières". Paris 9, 2006. https://portail.bu.dauphine.fr/fileviewer/index.php?doc=2006PA090021.

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Cette thèse est composée de deux parties indépendantes. La première partie aborde le problème de la gestion dynamique des portefeuilles physiques de matières premières, dans un marché illiquide et en présence de risques volumiques non négociés. Dans ce cadre, nous proposons un nouveau type de valorisation dynamique pour les portefeuilles de commodités, permettant la consistance inter temporelle des décisions de gestion. Un exemple numérique simple illustre la façon dont le gestionnaire peut, avec ce nouvel outil de valorisation, évaluer les synergies entre ses actifs physiques, et contrôler le risque sur sa richesse finale et le risque sur sa trésorerie en cours d’horizon. La deuxième partie de la thèse propose un modèle original d’évolution conjointe de courbes à terme de matières premières, intégrant à la fois les dépendances globales et locales existant entre deux commodités économiquement corrélées. Le modèle est ici appliqué aux marchés américains du gaz et du pétrole
This thesis consists of two independent parts. The first part deals with the dynamic management of physical commodity portfolios, in an illiquid market and under the presence of non traded volume risks. In this framework, we propose a new type of dynamic value measurement for commodity portfolios, which leads to time-consistent decision plannings. A simple numerical experiment illustrates how this new valuation tool can help the portfolio manager assess the synergies between her physical assets and control the risks on final and intermediate wealth. The second part proposes an original model for the joint evolution of two commodity forward curves, capturing at the same time the global and local dependence structures between two economically related commodities. The model is applied here to the US gas and oil markets

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Ben, Makhlouf Fouad. "Le droit international et le commerce des matières premières entre pays développés et pays en développement". Nice, 1986. http://www.theses.fr/1986NICE0025.

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La question des matières premières a connu plusieurs péripéties dans l'histoire des relations internationales et se situe aujourd'hui au cœur des relations nord-sud. Les matières premières sont a la base de la richesse et à la base du développement économique de tout état. L'intérêt porte aux matières premières ne se limite pas uniquement au souci d'approvisionnement, il s'étend également au contrôle de leur production et de leur commercialisation d'où l'importance du principe de la souveraineté sur les ressources naturelles. Les matières premières se trouvent ainsi à la base de la revendication, par les pays en développement, d'un nouvel ordre économique international qui pourrait permettre la restructuration du système commercial nord-sud fluctuations excessives des prix et détérioration des termes de l'échange des matières premières exportées par les pays en développement constituent les principaux problèmes du commerce nord-sud les négociations menées dans les instances internationales entre pays développés et pays en développement n'ont guère abouti à la transformation du système économique international, d'où la nécessite d'élaborer des règles nouvelles susceptibles de prendre en considération les oppositions d'intérêts entre les deux groupes de pays. C'est là le rôle que le droit international doit s'assigner
The raw materials question has known several sudden changes in the history of international relations and is actually centered around the north-suth relations. Raw materials are at the base of wealth and economical development of any nation. The interest around raw materials is not only limited to supplying problems, it also extends to the supervision of the production and its trading. It explains the importance of the dominion principal concerning natural resources. Raw materials are there for the reason for a aclaim to a new international economic order witch coult permit to restructurize the north-suth trade system. Excessif fluctuations of prices, and deterioration of the exchange relations hip of raw materials exported by all developping countries, are the basic of the north-suth trade. The negociations, led by international suits, between developped and developping countries have not resulted into a transformation of the international economical system, where from the need to work on new rules viable to considere the contrast interest between the two kinds of countries. International law has to fix its duty around that matter

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Maroc, Elhadi. "Le problème des prix des produits de base à la consommation". Paris 2, 1993. http://www.theses.fr/1993PA020049.

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Le champ d'action de l'etat dans les pvd en matiere de prix est historiquement ancien et techniquement multidimensionnel. Ces pays combles et encombres d'etat ont connu un presque echec de leur politique subventionniste. Une reglementation excessive des prix est a l'origine de plusieurs effets pervers, negatifs et facheux constates dans les pvd. Par ailleurs, le mutisme des textes reglementaires et le laxisme budgetaire, caracterisant leur politique economique, n'ont pas ete benefiques pour leur population. Des lors, l'eloignement des choix de la ligne directrice des prix reels accentue l'ecart entre les besoins des populations et les ressources disponibles
The states actions in developing countries, in the area of prices is historically ancient and technically multi-dimensional. These countries, clattered by the omnipresence of the states, have seen a near collapse of funding policy. Excessive reglementation of prices is at the origine of many negative effects found in developing countries. Moreover, the mutism of the texts of reglementation and free and easy attitude in budgetary policy, characterising their economy were not beneficial to their populations. Therefor, the distancing of the choices of the real prices emphasises the gap between the needs of the population and the ressources available

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Marwan, Triwulan. "Elaboration de liants pouzzolaniques a partir de matières premières indonésiennes". Lyon, INSA, 1990. http://www.theses.fr/1990ISAL0055.

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L'objectif de ce travail est diminuer la teneur énergétique de la fabrication du ciment en valorisant des latérites très abondantes en Indonésie. Calcinées à moyenne température (8OO°C), elles présentent des propriétés pouzzolaniques intéressantes lorsqu'elles sont mélangées à du Ciment Portland Artificiel. La mise en oeuvre de techniques physicochimiques (diffraction RX, analyse thermique différentielle, spectrométrie infra-rouge, microscopie électronique à balayage couplée à l'analyse élémentaire in situ) et l'étude des résistances mécaniques sur micro-éprouvettes ont permis de mettre en évidence que la teneur en kaolinite de la latérite de départ jouait un rôle fondamental au niveau de la réactivité des produits calcinés. L'élaboration de ciments mixtes (Ciment Portland + latérite calcinée) conduit à des résultats remarquables tant au point de vue résistance qu'au point de vue durabilité. (limitation de la quantité de chaux résiduelle). L'application laisse entrevoir des perspectives interessantes pour la construction économique en Indonésie
[The aim of this study is ta show the possibility of manufacturing low-cost cement in Indonesia. To realize this objective, it is possible to use abundant laterites and a middle temperature thermal process (800°C) which is less expansive in energy than the Portland Cement production. The use of physical-chemical techniques (X-ray diffraction - differential thermal analysis, infrared spectroscopy, scanning electron microscopy and energy dispersive spectrometry) and the study of mechanical strengths on mini-cylinders show the kaolinite content of the laterite is the main factor affecting its reactivity after burning. The strengths reached by mixtures of Portland Cement and burnt laterite are high and the durability of such binders is good because the lime content is lower. Concretes built up with these binders present interesting characterise in view of a low-cost housing in Indonesia. ]

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Michel, Cécile. "Organisation d'un système qualité pour le prélèvement des matières premières". Bordeaux 2, 1998. http://www.theses.fr/1998BOR2P070.

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Caillet, Raphaël. "Hypothèse d'efficience informationnelle : marchés de matières premières versus marchés financiers". Grenoble 2, 2001. http://www.theses.fr/2001GRE21021.

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La thèse porte sur la définition de l'hypothèse d'efficience informationnelle appliquée aux marchés de matières premières et propose une méthodologie de test adapté. Après une revue des définitions et des tests appliqués aux marchés boursiers, la première partie met en évidence les spécificités des mécanismes d'ajustements des marchés de matières premières et les conséquences de ceux-ci sur le processus d'évolution des cours. La seconde partie propose une étude empirique sur les produits agricoles (cacao, café, sucre et blé) et minéraux (métaux du LME) en s'appuyant sur la définition de Jensen. Elle propose une procédure de tests en quatre étapes adaptée à la définition de Jensen, reposant sur les tests traditionnels et sur la possibilité de faire des meilleures prévisions que le marché. Elle introduit également la notion d'efficience informationnelle relative.

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Taïx, Pierre. "Des cours des matières premières aux prix à la consommation : mesures et tentatives d'identification des mécanismes de transmission". Bordeaux 4, 2003. http://www.theses.fr/2003BOR40007.

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L'objet de cette thèse est de déterminer empiriquement la nature des liens entre le cours des matières premières et les prix à la consommation, afin d'identifier les mécanismes de transmission le long des filières de production. Dans une optique de long terme, il apparaît, en optant pour une analyse historique, que l'hypothèse d'une baisse tendancielle des prix relatifs des matières premières (hypothèse de Prebish-Singer) se révèle très dépendante de la période considérée. Une analyse statistique approfondie permet d'autre part, de montrer que les différents prix considérés sont, sauf exception, intégrés d'ordre un et très rarement cointégrés entre eux, bien qu'ils possèdent des tendances communes. L'analyse empirique du processus de transmission en tant que tel montre que ce phénomène existe réellement malgré une rigidité des prix à la consommation et qu'il possède un caractère non-linéaire très important (asymétrie de hausse et baisse des cours, zones d'inertie, effets de seuils). . .

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Verdelhan, Cécile de. "Mise en place d'une informatisation dans le flux de matières premières". Bordeaux 2, 1997. http://www.theses.fr/1997BOR2P122.

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Nguyen, Vu-Nhat. "Etude des marchés de matières premières : valorisation et couverture d’instruments dérivés". Paris 9, 2004. https://portail.bu.dauphine.fr/fileviewer/index.php?doc=2004PA090075.

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Cette thèse a été réalisée dans l’objectif d’apporter une meilleure compréhension de la formation et du comportement des prix de matières premières, en vue de proposer des modèles adéquats pour évaluer et couvrir des instruments dérivés. Partant du constat que la relation inverse entre la volatilité du prix d’une matière première et le niveau de son stock global est souvent postulée dans la littérature sans n’avoir jamais fait objet d’une vérification empirique directe, le chapitre deux consiste à construire des bases de données de stocks mondiaux et américains du soja, et à en utiliser pour tester cette relation. Inspiré par les résultats obtenus, l’exercice suivant consiste à démontrer que la prise en compte du niveau du stock mondial permet de mieux modéliser la structure par terme des prix du soja, à travers une construction de modèles à deux et à trois facteurs. Le chapitre trois vérifie empiriquement des faits stylisés concernant la surface de volatilités implicites des produits énergétiques, notamment « l’effet de levier inversé ». Le chapitre quatre développe un modèle général d’évaluation d’options sur les matières premières et propose une étude empirique, dans le cas du gaz naturel, sur les mérites respectifs en termes d’évaluation et de couverture d’options de l’incorporation de différentes caractéristiques réalistes concernant le comportement des prix de matières premières : le caractère stochastique du convenience yield et de la volatilité, une présence de sauts dans les dynamiques du prix spot et de la volatilité, des corrélations non nulles entre le prix spot, le convenience yield et la volatilité, et entre les sauts de prix et de volatilité. Le dernier chapitre a pour objectif de tester et d’estimer des relations de cointégration entre les prix au comptant et à terme de manière séparée pour chacune des maturités, et entre les niveaux des stocks de six métaux industriels
The main goal of this thesis is to characterize the behavior of commodity prices and to apply these results to the pricing and hedging of commodity derivatives. Although the literature refers to the fact that price volatility increases as the inventory decreases as a consequence of the theory of storage, this observation has so far been documented by using a proxy for inventory. Chapter 2 involves the building of world and US soybean inventories in order to provide a direct test for the aforementioned relationship. Following the results of this test, two- and three-factor models are developed, the third factor being “scarcity”, the inverse of the inventory level. The superiority of the three-factor model demonstrates the central role played by inventory in explaining the shape and the dynamics of the soybean forward curve. Chapter 3 provides empirical evidence of the “reverse leverage effect”, the “maturity effect”, and the “convexity effect”, which are the main features of energy commodity volatility smiles. The contribution of Chapter 4 is two-fold. First of all, a nearly closed-form commodity futures option model is developed to include the majority of the realistic features documented in the commodity literature: stochastic convenience yield, stochastic volatility, and random jumps in both price and volatility. This model is the first to allow for correlations between the spot price, the spot volatility, and the convenience yield, and between the two types of jumps. Secondly, the relative merits of modeling each of these features are empirically examined by applying the above model and its special cases to natural gas option prices. The last chapter is concerned with testing and estimating cointegration relationships between spot and futures prices for separate maturities of six industrial metals, as well as those between their inventories

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Dam, Xuan Hiep. "Dynamique des marchés de matières premières : chaos, processus ARCH et jeux". Grenoble 2, 1998. http://www.theses.fr/1998GRE21028.

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Cette these veut demontrer que la dynamique des mouvements des marches est non-lineaire, de plus chaotique. Ce sont aussi les choses que les modeles et methodes de la concurrence classique ne sont pas possibles de faire. De ce fait, nous utilisons deux types de test non-lineaires: chaos et arch. Deux types de modeles d'interaction strategiques, la theorie oligopolistique et la theorie de jeux, sont les instruments pour expliquer les comportements complexes et non-lineaires des marches. Ils nous permettent aussi d'ajuster et d'ntervenir dans les mouvements des marches s'ils sont chaotiques
The thesis wants to demonstrate that the dynamics of market movements is non-linear, more chaotic. In these cases, the models and methods of the classical competition are unable to explain market behaviors. Thereby, we use two non-linear tests : chaos and arch. Two types of interaction strategic models, the oligopole theory and the theory of games, are instruments to explain complex behaviors and non-linear of markets. They allow us also to adjust and intervene in movements of markets if they are chaotic

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Dussort, Pierre. "L'arôme du gin : identification des composés clés et rôle des matières premières". Thesis, Dijon, 2012. http://www.theses.fr/2012DIJOS098.

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Afin d’identifier les composés responsables de l’arôme du gin, une procédure GC-O-MS se basant sur la fréquence de détection a été développée. Elle a permis de déterminer l’intensité odorante des composés volatils. Leur qualité d’odeur a pu être définie par le développement d’une roue des odeurs utilisée pour catégoriser les descripteurs obtenus. Cette approche nous a dans un premier temps permis d’identifier les composés potentiellement importants pour l’arôme du gin. L’origine de ces composés a ensuite été déterminée par l’étude de la fraction volatile de différents « botanicals » appartenant à la recette du gin. Cette stratégie nous a permis de constater que les baies de genièvre et les graines de coriandre étaient les principaux contributeurs en composés volatils d’impact. A l’opposé, les racines d’iris, la réglisse et les amandes ont semblé n’en apporter aucun. Nous avons donc distingué les « botanicals majeurs » et les « botanicals mineurs » selon leurs apports en composés volatils d’impact. Cette hypothèse a été globalement validée par différents tests sensoriels sur des mélanges de distillats. Enfin, une stratégie de recombinaison a été proposée dans le but de valider une sélection des composés d’impact. Une approche multicritères (intensité odorante, qualité d’odeur, propriétés physico-chimiques…) a abouti à la création de plusieurs recombinaisons. Celles-ci ont ensuite été analysées sensoriellement grâce à un test de tri-libre qui a permis de déterminer leur proximité avec le gin cible ainsi que les distances entre elles. Ainsi, une quinzaine de composés ont pu être identifiés comme influençant de manière importante la qualité aromatique du gin
In order to identify the compounds responsible for gin aroma, a GCO-MS procedure based on detection frequency analysis has been developed. It allowed the determination of volatile compound odorant intensity. Their odor quality has been defined thanks to a developed aroma wheel, used to categorize the obtained descriptors. This approach permitted the identification of gin aroma potential impact compounds. The origin of these compounds has then been determined by studying the different botanicals involved in the gin recipe. The obtained results showed that juniper berries and coriander seeds were the main contributors in terms of volatile impact compounds. At the opposite, orris roots, liquorice and almond did not seem to provide any of them. We thus differentiated the “major botanicals” from the “minor botanicals” according to their supply in volatile impact compounds. This hypothesis has been globally validated by different sensory tests on botanical distillate mixtures. Finally, a recombination procedure has been proposed in order to validate a selection of impact compounds. A multicriteria approach (odor intensity, odor quality, physic-chemical properties…) led to the creation of several recombinates. They have been sensorially analyzed by a free sorting task, which allowed determining their proximity with the target gin and the distance between them. Thus, around fifteen compounds have been identified as key compounds for gin aroma

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Grigorova, Zhenya. "La réglementation internationale du commerce de matières premières : l'exemple des ressources énergétiques". Thesis, Paris 1, 2016. http://www.theses.fr/2016PA01D023.

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Les désaccords interétatiques concernant le commerce de ressources énergétiques évoluent au gré des découvertes de gisements et des crises énergétiques. La juridicisation des relations internationales fait pénétrer ces désaccords dans le monde du droit. Cette tendance se manifeste par la multiplication des différends en la matière portés à l’attention de juridictions nationales, régionales et internationales. Ces différends mettent en évidence non seulement l’importance exceptionnelle qu’a le secteur énergétique pour l’existence même des États, mais aussi l’actualité constante du débat sur les règles encadrant les activités économiques dans ce secteur. En tout état de cause, sa dimension internationale prend largement le pas sur la dimension interne. L’interdépendance est en effet inéluctable en la matière : même s’il recherche l’indépendance énergétique, tout État est tributaire des flux énergétiques mondiaux et des prix internationaux des ressources énergétiques. Polymorphe par nature, le débat sur la réglementation internationale du secteur énergétique se resserre aujourd’hui sur le domaine des relations commerciales internationales. Le poids que ce secteur a dans l’économie de chaque État rend la coopération en la matière inévitable. Or, depuis sa création en 1995, c’est l’Organisation mondiale du commerce qui est l’outil principal d’encadrement du commerce international. L’important saut que marquent l’entrée en vigueur de l’Accord instituant l’OMC et l’adhésion quasi-universelle à cette organisation internationale attire logiquement les éventuels désaccords vers ce cadre réglementaire. Le débat acquière ainsi une nature juridique, tout en gardant ses tournures politiques.C’est précisément au confluent entre les spécificités entourant le commerce de ressources énergétiques et celles inhérentes au droit de l’OMC que se situe l’objet de la présente étude. Le monde énergétique est en constante évolution, influencé par le développement de nouvelles technologies, de nouvelles ressources8, de nouvelles préoccupations politiques (qui souvent font ressurgir d’anciens débats9). De son côté, après vingt ans d’existence, l’OMC est sortie de sa phase d’adolescence10, pour revendiquer et surtout défendre sa place sur la scène de la gouvernance mondiale. Le droit qu’elle encadre et qu’elle génère est appelé (et de plus en plus sollicité) à jouer un rôle dans la réglementation du commerce de ressources énergétiques. Avant de préciser cette problématique pour y situer la principale thèse soutenue dans le présent travail (III), le sujet appelle des précisions préalables quant à la détermination du domaine analysé, le commerce international de ressources énergétiques (I), et de la perspective adoptée, la reconstruction intellectuelle du cadre normatif qui réglemente le commerce international dans le secteur (II)
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Amallah, Abdellah. "Rôle et nature de la spéculation sur les marchés des matières premières". Aix-Marseille 2, 1986. http://www.theses.fr/1986AIX24011.

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Lorsqu'on parle des matières premières, on s'intéresse d'abord à leur commerce, à l'instabilité de leurs prix et à la stabilisation des recettes d'exportation. Plusieurs accords ont été signés et devaient permettre de stabiliser à long terme les cours des matières premières. Cette aspiration n'est plus et les prix de certains produits ne peuvent plus être maintenus dans les fourchettes convenues. Newbery et Stiglitz démontrent qu'une réduction de l'amplitude de fluctuation des prix tend à réduire le revenu moyen des producteurs. Leur analyse s'appuie sur l'efficacité réductrice du risque en termes de moyenne variance. Ils recommandent aux producteurs l'utilisation des marchés à terme en matière de stabilisation et rejettent le principe de la stabilisation exogène. L’objectif est de s'interroger en premier lieu sur les limites que rencontrent inévitablement chacune des institutions de stabilisation : les marchés à terme, les accords internationaux de produits et les financements compensatoires (type Stabex). Les marchés à terme permettent une stabilisation intraannuelle et les pays producteurs, au contraire, recherchent une stabilisation pluriannuelle. Il s'agit pour l'essentiel de "marier" les trois institutions, citées plus haut et de rechercher une cohérence entre elles un peu comme il est fait avec le fameux "Policy Mix", de telle manière que l'une vienne prendre le relais de l'autre au point où celle-ci touche à ses limites
When one discusses raw materials, one is interested primarily in their trade, in the fluctuation of their price and in the stability of their export earnings. Several agreements have been concluded which have enabled the long-term stabilisation of raw material prices. Nevertheless, this so-called stabilisation is deceptive, for the cost of certain products is not able to be maintained within the agreed-upon range. Newbery and Stiglitz demonstrate that the reduction of the degree of price fluctuation tends to reduce the average revenue of the producers. Their analysis is based upon the efficacy of risk-reduction in terms of standard deviation. They reject the principle of the exogenous institutions of stabilisation (international commodity agreements and compensatory financing Stabex -) and recommend the use of futures markets in order to stabilise the revenue of the producer. The primary question to ask concerns the limits of stabilisation that these institutions are able to establish. Futures markets allow a short-term stabilisation, while the producer countries search a long-term stabilisation. One is concerned here with the possibility of "marrying" these previously cited institutions and of discovering by what means one is able to take over for the other at the point that the first reaches the limit of it's efficacy such as has already been done in the famous " Policy Mix "

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Dupé, Antoine. "Transformation de matières premières renouvelables par métathèse : nouveaux catalyseurs et procédés propres". Rennes 1, 2012. http://www.theses.fr/2012REN1S105.

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La production de matières premières à partir de ressources renouvelables est actuellement un sujet de grand intérêt, en tant que substitut du pétrole et pour la contribution au développement durable. Dans ce contexte, l'utilisation des esters gras insaturés résultant de la transestérification d'huiles végétales dans des réactions catalytiques, telles que la métathèse des oléfines, est très attractive. Plusieurs procédés de transformation d'esters gras par des réactions de métathèse catalysées au ruthénium ont été développés. À partir de ces esters gras, un accès à des composés diènes 1,3-conjugués hautement fonctionnalisés par des réactions « one-pot »métathèse ène-yne / Diels-Alder ou métathèse ène-yne / substitution allylique est décrit. La synthèse simultanée, à partir du ricinoléate de méthyle, de dérivés dihydropropanes et d'esters aliphatiques a été réalisée. Ces produits d'intérêt pour la chimie fine et pour l'industrie des polymères ont été obtenus par fonctionnalisation du ricinoléate de méthyle suivi d'une fermeture de cycle par métathèse. La synthèse d'époxydes terminaux à partir d'esters gras, par réaction tandem éthénolyse / époxydation de la double liaison, a été étudiée. Cependant, l'efficacité de cette réaction étant insuffisante, une synthèse alternative de ces époxydes a été envisagée par réaction de métathèse croisée des esters gras terminaux avec le 2-(but-3-enyl)oxirane, un époxyde terminal. Enfin, la synthèse de nouveaux complexes de cobalt, pouvant potentiellement jouer un rôle de catalyseur, a été abordée
The production of raw materials from natural renewable resources is currently a subject of great interest, as a substitute for petroleum resources and for its impact on sustainable development. In this context, the use of unsaturated fatty acid methyl esters arising from transesterification of vegetable oils in catalytic reactions, such as olefin metathesis, is very attractive. Several processes for the transformation of fatty esters by ruthenium-catalyzed olefin metathesis reactions were developed. From these fatty esters, an access to highly functionalized 1,3-conjugated dienes by mean of one-pot enyne metathesis/Diels-Alder or enyne metathesis/allylic substitution reactions was described. The simultaneous synthesis of dihydropyran derivatives and aliphatic esters from methyl ricinoleate was performed. These products, valuable in fine chemistry and in polymer industry, were obtained by functionalization of methyl ricinoleate followed by ring-closing metathesis. The synthesis of terminal epoxides from fatty esters by tandem ethenolysis/epoxidation reaction was studied. However the efficiency of the process being unsatisfying, an alternative way to synthesize these epoxides by cross-metathesis of terminal fatty esters with 2-(but-3-enyl)oxirane was investigated. Finally, the synthesis of new cobalt complexes which could potentially lead to active catalysts for olefin metathesis was tackled

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Ben, Kebaier Sana. "Essais sur les prix des matières premières et les marchés de l'énergie". Thesis, Paris Sciences et Lettres (ComUE), 2019. http://www.theses.fr/2019PSLED033.

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Il est important d'analyser la spécification de l'efficience des marchés des matières premières et l'impact du comportement des investisseurs sur leurs prix pour optimiser les stratégies de négociation et de gestion des risques. De plus, étant donné le nombre élevé de changements extrêmes sur les marchés, il est important d’analyser les prix dans une perspective temps-fréquentielle et de prendre en compte toutes les conditions du marché. Cette thèse couvre les nouvelles caractéristiques des marchés des matières premières en utilisant des méthodes empiriques récentes et en intégrant les derniers développements en matière d'économie des produits de base et d'économétrie financière. Dans cette thèse, nous prouvons que l'efficience des marchés des matières premières est sensible aux différentes conditions du marché et aux différentes fréquences temporelles. Les résultats dépendent de la nature du produit, de son processus de stockage, de sa dynamique et de ses volatilités. Le premier chapitre porte sur la dépendance entre le prix au comptant et les prix à terme pendant les périodes de volatilités extrêmes positives et négatives. Le deuxième chapitre sensibilise la théorie de finance comportementale et porte sur l’impact des indices de sentiment des marchés et des investisseurs sur les prix à terme de l’énergie, en prenant en compte le court, le moyen et le long terme. Le troisième chapitre est une étude comparative entre les marchés américains et européens du gaz naturel ; Nous explorons l'efficacité de la tarification et de l'information dans un domaine temps-fréquentiel. Nous confirmons les différentes réactions des produits aux conditions du marché et concluons que les métaux précieux sont les plus efficaces, alors que le marché du gaz naturel est le plus sensible. Nous confirmons également les liens de causalité bidirectionnels et unidirectionnels entre le prix à terme des énergies et plusieurs indicateurs de sentiment, confirmant la présence des aspects comportementaux les marchés boursiers des énergies. Enfin, nous concluons que le marché américain du gaz naturel est plus efficace que le marché européen du gaz naturel
The specification of commodity market efficiency and the impact of investors behavior on commodity prices are important to analyze in terms of profit-making, trading strategies, and risk management. Moreover, given the high occurrence of market extreme changes, it is important to analyze commodity prices in a time- frequency perspective and to consider all market conditions. This thesis attempt to cover recent features in commodity markets efficiency using recent empirical methods and including the latest developments in commodity economics and financial econometrics. In this thesis, we prove that commodity market efficiency is sensitive to different market conditions and to different time-frequencies. The results depend on the nature of the commodity, its storage process, its dynamics, and volatilities. The first chapter the dependence between commodity spot and futures prices during positive and negative extreme periods. The second chapter explicit the behavioral finance theory in commodity markets and focus on the impact of market and investor sentiment on energy futures prices, taking into consideration the short, medium, and long-term. The third chapter is a comparative study between the American and the European natural gas markets; We explore the pricing and informational efficiencies in a time-frequency domain. We confirm the different reactions of commodities to market conditions and we conclude that precious metals are the most efficient, whereas the natural gas market is the most sensitive. We also confirm the bidirectional and unidirectional causalities between the energy futures process and several sentiment proxies. Finally, we conclude that the American natural gas market is more efficient compared to the European natural gas market

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Eyeghe-Minko, Thomas. "Le marché mondial des produits de base (1970-1983) : essai sur le rôle des États et des FMN". Paris 10, 1985. http://www.theses.fr/1985PA100007.

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Biyaga, David. "Les mécanismes théoriques de stabilisation des prix des produits de base : l'exemple de la stabilisation des prix du cacao et café au Cameroun". Paris 9, 1987. https://portail.bu.dauphine.fr/fileviewer/index.php?doc=1987PA090035.

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Ce sujet traite, à travers l'exemple de deux produits de base agricoles le café et le cacao, des mécanismes théoriques qui permettent à un pays producteur comme le Cameroun, de stabiliser ses prix de produits de base. La première partie est consacrée à l'étude des différents mécanismes qui permettent de stabiliser les prix des produits de base. Il s'agit par exemple des accords de produits qui agissent directement sur les marchés et affectent les cours des produits grâce au stock régulateur et aux contingents d'exportation ; l'action des autres mécanismes touche essentiellement le fonctionnement des marchés à terme et la possibilité de prendre des positions inverses sur le marché au comptant par rapport au marché des contrats. Notre travail accorde une place importante à la deuxième partie qui traite l'application des mécanismes de stabilisation au cas du cacao et du café du Cameroun. Nous évoquerons le rôle de la caisse de stabilisation en tant qu'organisme d'état chargé de surveiller la commercialisation intérieure de ce pays en fixant par exemple le prix garanti au producteur et en imposant aux exportateurs privés des quotas, des différentiels et des contrats-caisse. L'importance de la deuxième partie vient de son côté pratique. Il nous permet en effet, de dire dans quelle mesure les différents mécanismes (accords de Lomé, marche à terme, accords internationaux) stabilisent les prix du cacao et du café au Cameroun.

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Seudieu, Ouhoble Denis. "Gestion du risque de fluctuations des cours des produits de base". Grenoble 2 : ANRT, 1986. http://catalogue.bnf.fr/ark:/12148/cb37601219k.

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Jondreville, Catherine. "Utilisation digestive des acides aminés des matières premières chez le porc en croissance". Phd thesis, INAPG (AgroParisTech), 2000. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00005774.

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Soixante-dix-sept lots de matières premières (MP) (10 de blé, 10 de triticale, 5 de seigle, 5 d'orge, 7 de maïs, 6 de sorgho, 3 de farine basse de blé, 4 de remoulage de blé, 3 de son de blé, 7 de corn gluten feed, 4 de tourteau de colza, 4 de tourteau de tournesol et 9 de tourteau de soja) ont fait l'objet d'une caractérisation analytique et d'une mesure de digestibilité iléale des acides aminés (AA) sur des porcs, mâles castrés, pesant entre 35 et 100 kg, et préparés en anastomose iléo-rectale termino-terminale. La digestibilité iléale vraie (DIV) de l'azote (N) et des AA de chaque lot de MP a été calculée en corrigeant la digestibilité iléale apparente de l'excrétion endogène basale. Cette dernière a été mesurée au moyen d'un aliment protéiprive. La digestibilité iléale réelle (DIR) des AA des lots de céréales, de tourteau de colza et de tourteau de soja a été calculée après détermination de l'excrétion endogène totale d'AA par régression linéaire multiple.
L'excrétion endogène basale d'azote est en moyenne de 1.14 g/kg MSI. L'animal en est le principal facteur de variation.
En moyenne, la DIV de l'N des céréales se situe entre 77% pour le seigle et 87-89% pour le blé, le triticale, et le maïs. Celle des issues de meunerie passe de 94% pour les farines basses à 70% pour les sons. Celle du corn gluten feed varie de 62 à 75%, selon le lot. Elle est de 74% pour le tourteau de colza, 81 % pour le tourteau de tournesol et 88% pour le tourteau de soja. La DIV des AA des issues de meunerie, du corn gluten feed et du tourteau de soja peut être prédite à partir de leurs teneurs en fibres insolubles et/ou du pourcentage d'azote lié au résidu NDF (NNDF).
En moyenne, l'excrétion endogène spécifique d'N se situe entre 1.1 et 2.1 g/kg MS pour les céréales. Elle est de 3.6 et 7.9 g/kg MS pour, respectivement, le tourteau de soja et le tourteau de colza. Pour la plupart des matières premières, l'excrétion endogène spécifique d'N augmente significativement avec la teneur en fibres insolubles. Toutefois, plus l'animal est léger, plus il semble sensible à une augmentation de la teneur en fibres insolubles, et en particulier en ligno-cellulose, du régime. Par ailleurs, la fibre de type blé serait plus stimulante que la fibre de type orge. Des équations de prédiction de l'excrétion endogène spécifique d'N en fonction de la teneur en ADF (Acid Detergent Fibre) du lot de matière première et du poids de l'animal sont proposées.
En moyenne, la DIR de l'azote est supérieure à 95% pour le blé, le triticale et le maïs, elle est de 94% pour le tourteau de soja, 91 % pour le sorgho, 88% pour l'orge, 84% pour le seigle et 86% pour le tourteau de colza.

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Silvestre, Stephan. "Asymétries, volatilité et déterminants des prix sur les marchés des matières premières énergétiques". Thesis, Paris 10, 2016. http://www.theses.fr/2016PA100192/document.

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Les variations des prix du pétrole et des carburants représentent depuis les années 1970 un sujet d'étude majeur pour les économistes, notamment en raison de leur impact sur le pouvoir d'achat des consommateurs. Dans les années 1990, des économistes ont mis en évidence et modélisé un effet d'asymétrie dans la transmission du prix du pétrole, ensuite approfondi grâce à des modèles économétriques plus sophistiqués.Cependant, le rôle de la volatilité est encore imparfaitement décrit et des questions demeurent ouvertes. Comment les agents économiques modifient-ils leurs comportements en périodes d'incertitude accrue? Les facteurs de transmission des prix sont-ils affectés ? Quelles différences existe-t-il entre l'amont et l'aval de la chaîne de valeur? Ces questions sont traitées dans trois études, qui ont fait ou vont faire l'objet de publications dans des revues internationales.Dans sa globalité, cette thèse montre l'importance du rôle des changements de régime dans la transmission des prix sur les marchés de l'énergie. Nos résultats nous auront aussi permis de confirmer ou d' infirmer certaines hypothèses de la littérature, comme la présence d' asymétries sur le marché français des carburants, leur disparition sur le marché aval sous l'effet de la concurrence et du renforcement des contrôles publics, l'effet de la volatilité des prix sur les asymétries ou encore celui de la production américaine de gaz de schiste sur la consommation de gaz naturel. Ces résultats empiriques présentent un intérêt académique pour les économistes, mais aussi opérationnel pour les autorités de régulation des marchés et les pouvoirs publics dans le cadre de la transition énergétique
Changes in oil and fuel prices since the 1970s represent a major subject of study for economists, particularly because of tbeir impact on consumer purchasing power. In the 1990s, economists have ideotified and modeled an asymmetric effect in the transmission oil prices, which they deepened through more sophisticated econometric models. However, the role ofvolatility is still imperfectly de.scribed and questions remain open. How do economic agents change their behavior in times of increased uncertainty? Are transmission factors of prices affected? What differences are there between the upstream and downstream in the value chaio? These issues are addressed in three studies, which have been or will be the subject of publications in internatiooaJ journals. As a whole, this thesis shows the importance of the role of regime changes in the transmission of prices on energy markets. Our results also aUowed us to confirm or deny some assomptions ofliterature, such as the preseoce of asymmetries in the French fuel market, their disappearance in the downstream market as a result of competition and strengthening of public control, the effect of price volatility on asymmetries or that of the US production of sbale gas on the oatural gasconsumption. Tbese empirical results are of academic interest to ecooomists, but also operational for market regulators and governments in the management of the energy transition

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Féblot-Augustins, Jehanne. "La circulation des matières premières lithiques au paléolithique : synthèse des données, perspectives comportementales". Paris 10, 1994. http://www.theses.fr/1994PA100186.

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Appréhendée par le biais de la circulation des matières premières lithiques, la question des rapports que l'homme a entretenus avec l'espace pendant deux millions d'années, en Afrique et en Europe occidentale et centrale, est envisagée dans une double perspective: diachronique du changement, d'une part, synchronique de la variabilité, d'autre part. Etendue des territoires parcourus, structuration de la mobilité, modalités d'acquisition et de gestion des ressources, phénomènes d'interaction entre groupes, font ici l'objet d'une investigation. Dans ce travail de synthèse à partir de données bibliographiques, les acquis des travaux antérieurs sont renouvelés par une méthode d'analyse propre ou la relation entre gestion technique des matériaux et distances de circulation tient une place prééminente. Dans la perspective diachronique du changement, les modifications mises en évidence s'inscrivent dans la continuité, avec toutefois des paliers et des accélérations. Dans la perspective synchronique de la variabilité des comportements, les différences relevant du domaine socio-économiques qui opposent toujours zones océaniques et zones plus continentales de l’Europe, conduisent à souligner l'influence du milieu extérieur sur les stratégies de subsistance. Parallèlement, les constantes comportementales qui relèvent du domaine techno-économique s'expriment indépendamment du contexte environnemental, suggérant une conception commune, chez des groupes contemporains, des contraintes qu'impose leur culture technique
Based on bibliographical data, this comprehensive research bearing on raw material transport and territorial exploitation patterns spans the archaic and lower Paleolithic of Africa and the whole of the western and central European Paleolithic. Behavioral perspectives are developed with reference to technology in relation to procurement distances. The question addressed through the study of raw material distribution is basically that of man's dealings with space over two million years. Is examined from two complementary viewpoints: that of diachronic change and that of synchronic variability. Evidence points to change within a continuum, a definite speeding up in the pace of change occurring across the middle upper Paleolithic divide. From the synchronic viewpoint of variability, a major result is the existence of a very significant relation between scale of mobility and increasing continentally. This brings to light the influence of environment on overall subsistence strategies. At the same time, the techno economic consistency within each period, irrespective of the environmental context, suggests the existence among contemporary groups of a shared conception of the constraints involved by their technical culture

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Six, Pierre. "Couverture et investissement sur les marchés de matières premières avec "convenience yield" aléatoire". Paris 1, 2009. http://www.theses.fr/2009PA010032.

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Cette thèse étudie l'impact d'un «convenience yield» aléatoire dans la gestion de la couverture et de l'investissement des marchés de matières premières, marché au comptant et marché à terme. Outre le «convenience yield », cet ouvrage tient compte d'autres caractéristiques propres aux marchés de matières premières: primes de risque et taux d'intérêt aléatoires, ainsi que, pour un chapitre, non observabilité du « convenience yield ». Cette étude de la couverture et de l'investissement est réalisée dans le cadre très général de la finance en temps continu. Malgré la complexité et la richesse du cadre d'analyse, cette étude aboutit à des formules relativement et rapidement aisées à mettre en œuvre.

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Jaeck, Edouard. "Hétérogénéité, financiarisation et formation des prix dans les marchés dérivés de matières premières". Thesis, Paris Sciences et Lettres (ComUE), 2017. http://www.theses.fr/2017PSLED003/document.

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Les marchés futures de matières premières existent depuis des siècles. Néanmoins, depuis le début du 21e siècle, le développement en parallèle de la financiarisation et de marchés futures sur une matière première non-stockable (l’électricité) a bouleversé leur fonctionnement.Les trois essais de cette thèse étudient théoriquement et empiriquement les marchés futures de matières premières dans différentes conditions de fonctionnement.Le premier essai est une étude empirique qui montre l’existence de l’effet Samuelson sur les marchés futures d’électricité. Ce faisant, il montre que le stockage n’est pas une condition nécessaire à l’existence d’un tel effet.Le second essai est un modèle qui montre comment le comportement dynamique des prix d’une matière première stockable sur un marché futures segmenté du reste de l’économie est impacté par ses caractéristiques physiques, et notamment par le coût de stockage.Enfin, le troisième essai est un modèle qui montre que la financiarisation modifie la fonction de partage des risques des marchés futures de matières premières, et ce, quelle que soit la maturité concernée
Commodity futures markets have a long history. However, since the beginning of the 21st century, both the financialization process and the development of futures markets on a non-storable commodity (the electricity) have shake up their functioning.The three essays of this thesis study theoretically and empirically commodity futures markets in different situations of functioning.The first essay is an empirical study that shows that the Samuelson effect exists on electricity derivative markets. As a consequence, it shows that storage is not a necessary condition for such an effect.The second essay is a model that shows how the dynamic behavior of storable commodity prices on a segmented futures market is affected by its physical characteristics, and more precisely by the cost of storage.Further, the third essay is a model that shows that financialization changes the risk sharing function of commodity futures markets, whatever the concerned maturity

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Tissandié, Loïc. "Analyse et valorisation des matières premières à odeur boisée : ciblage des composés odorants". Thesis, Université Côte d'Azur (ComUE), 2018. http://www.theses.fr/2018AZUR4244.

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Ce mémoire de doctorat rassemble les travaux réalisés dans le cadre d’une étude analytique approfondie et systématique des substances à odeur boisée. Ces substances définissent une famille d’ingrédients unanimement appréciés pour leurs notes puissantes et recherchés par les parfumeurs pour composer les accords parmi les plus emblématiques de la profession. Les matières premières inscrites au programme de cette étude sont les essences de Gaïac, d’Araucaria, de Patchouli, de Cyprès Jaune d’Alaska, de Vétiver et d’Agarwood, ainsi que certains de leurs produits dérivés. La plupart de ces matières premières sont couramment utilisées par l’industrie du parfum. Leur spécificité provient de leur composition chimique très largement dominée par les dérivés sesquiterpéniques, conférant ainsi à ces extraits une complexité moléculaire indéniable. Les principaux objectifs de cette thèse de doctorat ont consisté à améliorer la connaissance de ces matières premières en termes de composition chimique, à déterminer autant que possible les composés odorants contribuant à leur odeur, et enfin d’explorer d’éventuelles voies de valorisation pour ces mêmes ingrédients à l’échelle industrielle.La méthodologie analytique développée tout au long de l’étude a nécessité l’utilisation combinée d’un large éventail de techniques chromatographiques, spectrométriques et spectroscopiques pour parvenir à caractériser ces matières premières au plus près et à réaliser l’isolement de leurs constituants inconnus. Ainsi, ces travaux s’articulent autour de quatre outils centraux : la chromatographie gazeuse bidimensionnelle intégrale couplée à la spectrométrie de masse (GC × GC–MS), la chromatographie gazeuse couplée à l’olfactométrie (GC–O), la chromatographie gazeuse semi-préparative (GC prép.) et la résonance magnétique nucléaire (RMN). Près de 190 composés ont été isolés et caractérisés dont 107 sont décrits pour la première fois comme constituants d’extraits naturels
This Ph.D. dissertation sums up the work carried out as part of a thorough and systematic analytical study of woody-scented substances. These substances define a family of ingredients unanimously appreciated for their powerful notes, and sought by perfumers to compose some of the most emblematic accords in perfumery. The raw materials included in the frame of this study are the oils of Guaiac, Araucaria, Patchouli, Alaska Yellow Cypress, Vetiver, and Agarwood, as well as some of their by-products. Most of these raw materials are ingredients commonly used by the perfume industry. Their chemical specificity comes from their composition largely dominated by sesquiterpene derivatives, giving these extracts an undeniable molecular complexity. The main objectives of this Ph.D. thesis were to improve the knowledge of these raw materials in terms of chemical composition, to determine as much as possible the odorous compounds contributing to their odor, and finally to explore possible ways of valorization for these products on an industrial scale.The analytical methodology developed throughout this study required the combined use of a wide range of chromatographic, spectrometric, and spectroscopic techniques in order to characterize these raw materials as precisely as possible and achieve the isolation of their unknown constituents. Thus, our work revolved around four central tools: comprehensive two-dimensional gas chromatography-mass spectrometry (GC × GC-MS), gas chromatography-olfactometry (GC–O), preparative capillary-gas chromatography (pc-GC) and nuclear magnetic resonance (NMR). Almost 190 compounds have been isolated and characterized, 107 of which are described for the first time as constituents of natural extracts

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Massei, Kimberley. "Caractérisation et valorisation de matières premières aromatiques : le ciste, la myrrhe et l'encens". Electronic Thesis or Diss., Université Côte d'Azur, 2022. http://theses.univ-cotedazur.fr/2022COAZ4096.

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Depuis leur apparition sur Terre, les Hommes utilisent les substances naturelles présentes dans leur environnement afin de répondre à leurs besoins vitaux. Ces matières premières, d'origine minérale, végétale ou animale, sont utilisées quotidiennement par les Hommes pour se nourrir, se protéger et s'abriter. Outre ces fonctions essentielles à notre survie, les matières végétales sont utilisées depuis l'Antiquité pour de nombreuses autres vertus : religieuses, curatives et odorantes. Des préparations à base de matières végétales étaient couramment obtenues à partir de fleurs, de plantes aromatiques mais aussi de gommes-résines d'encens, de myrrhe et de labdanum. Aujourd'hui encore, ces exsudats sont utilisés partout dans le monde pour leurs propriétés odorantes et médicinales. Cependant, leur composition phyto-chimique renferme encore de nombreux secrets, et de nombreux composés restent à découvrir et à caractériser. Récemment seulement, les acides olibaniques qui sont les odorants typiques de l'encens, ont été identifiés dans la résine de Boswellia sacra. D'autres composés d'encens, à intérêt médicinal tels que les acides boswelliques, méritent d'être quantifiés dans d'autres espèces d'encens peu étudiées. De même, dans l'huile essentielle provenant de la gomme résine de l'espèce de myrrhe Commiphora myrrha, des composés à intérêt olfactif restent à caractériser chimiquement afin de compléter les connaissances de ces plantes. Une autre plante à exsudat méritant d'être étudiée au regard de ses vertus odorantes est le Cistus ladanifer, dont la résine «labdanum» entre encore dans la composition de nombreux parfums. Une odeur puissante émane de cette plante typique de notre région méditerranéenne, et une identification exhaustive des odorants la composant est primordiale.Bien que de nombreux travaux aient été menés afin d'élucider la composition complète de ces résines, beaucoup de composés restent à caractériser et quantifier afin de les valoriser au mieux. Par conséquent, l'étude de ces matières premières aromatiques est aujourd'hui essentielle afin de percer les secrets de leurs vertus tant convoitées. Pour ce faire, diverses techniques d'extraction de ces matières premières (macération, extraction Soxhlet, hydro-distillation), et de séparation de ces composés (flash chromatographie, séparation sur colonne de silice en phase normale ou greffée au nitrate d'argent) ont été employées durant ce travail de thèse. De plus, plusieurs outils analytiques puissants pour identifier, caractériser, quantifier (GC-MS, RMN, GC-Olfactométrie, UHPLC-Orbitrap) et isoler (GC-préparative) ces composés ont été adoptés et optimisés, et seront abordés ici. Dans un premier temps, un chapitre permettant de situer le contexte bibliographique des études menées sur ces trois matières premières sera présenté. Un second chapitre présentera notre approche analytique afin de caractériser et valoriser composés lourds et semi-volatils de diverses espèces d'encens pour leur intérêt médicinal. Plusieurs méthodes d'extraction et d'analyse des composés d'intérêt médicinal ont été testées, optimisées et adaptées à la nature des composés à identifier. Des tests d'activité enzymatiques ont également été appliqués à plusieurs extraits d'une espèce d'encens, dans le but de la valoriser. Un troisième chapitre permettra de de caractériser et quantifier les odorants à fort impact de ces matières premières, grâce à une méthode développée et conçue pour l'analyse de composés à l'état de traces (GC-MS-SIDA), ainsi que par l'utilisation de techniques d'extraction efficaces (Kugelrohr distillation, vacuum distillation). Ce travail s'achèvera par un chapitre comportant une discussion et une conclusion générale portant sur les résultats obtenus au cours des travaux menés durant cette thèse, et ouvrira la discussion sur de futurs travaux et perspectives afin de compléter la caractérisation et la valorisation de diverses matières premières aromatiques
Since their origin on Earth, humans have used natural substances present in their environment to meet their vital needs. These raw materials, of mineral, vegetable or animal origin, are used by human beings every days to feed, protect and shelter themselves. In addition to these essential functions for our survival, plant materials have been used since Antiquity for their numerous virtues: religious, curative and odorant. Preparations based on raw plant material, were commonly obtained from flowers, aromatic plants but also gum-resins of incense, myrrh and labdanum. Even today, these exudates are used all over the world for their odorant and medicinal properties. However, their phytochemical composition still holds many secrets, and many compounds remain to be discovered and characterized. Only recently, the typical note of incense (due to olibanic acids), have been identified in the resin of Boswellia sacra. Other constituents of medicinal interest such as boswellic acids, deserve to be quantified in other less known incense species. Similarly, in the essential oil from the gum resin of the myrrh species Commiphora myrrha, compounds of olfactory interest remain to be chemically characterized in order to complete the knowledge of these plants. Another exudate deserving to be studied with regard to its odorant virtues is the one from Cistus ladanifer, whose resin "labdanum" still enters in the composition of numerous perfumes. A powerful odor emanates from this typical plant of our Mediterranean region, and an exhaustive identification of the odorants composing it is essential.Although many works have been done to elucidate the complete composition of these resins, numerous compounds remain to be characterized and quantified in order to make the best use of these resins. Therefore, the study of these aromatic raw materials is essential today to unravel the secrets of their coveted virtues. To that end, various techniques of extraction of these raw materials (maceration, Soxhlet extraction, hydro-distillation), and techniques of separation of these compounds (flash chromatography, separation on silica column in normal phase or grafted with silver nitrate) were used throughout this thesis work. In addition, several powerful analytical tools to identify, characterize, quantify (GC-MS, NMR, GC-Olfactometry, UHPLC-Orbitrap) and isolate (GC-preparative) these compounds have been adopted and optimized, and will be discussed here. In a first step, a chapter allowing to situate the bibliographic context of the studies carried out on these three raw materials will be presented. A second chapter will present our analytical approach to characterize and valorize non-volatile and semi-volatile compounds of various incense species for their medicinal interest. Several methods of extraction and analysis of compounds of medicinal interest were tested, optimized and adapted to the nature of the compounds to be identified. Enzymatic activity tests were also applied to several extracts of an incense species, in order to valorize it. A third chapter will allow to characterize and quantify the high impact odorants of these raw materials, thanks to a method developed and designed for the analysis of trace compounds (GC-MS-SIDA), as well as by the use of efficient extraction techniques (Kugelrohr distillation, vacuum distillation). This work will end with a chapter including a discussion and a general conclusion on the results obtained during the work carried out during this thesis, and will open the discussion on future work and perspectives to complete the characterization and valorization of various aromatic raw materials

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Barros, Maria Paula. "Analyses des stratégies d'acquisition et production lithique dans la région Pampeana, province de Buenos Aires, Argentine". Thesis, Paris 10, 2009. http://www.theses.fr/2009PA100020/document.

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On présente ici les résultats d’une recherche archéologique menée dans la partie nord-occidentale de la chaîne des sierras de Tandilia et dans l’aire Interserrana, situées dans la sous-région pampa humide (province de Buenos Aires, Argentine). L’objectif principal en est d’étudier les modes d’approvisionnement et d’exploitation des matières premières lithiques, employés par les groupes chasseurs-collecteurs ayant habité ces aires pendant l’Holocène, avant la conquête espagnole. Dans ce travail on essaie de caractériser les matières premières lithiques disponibles dans l’aire et les activités développées dans les affleurements. On cherche à comprendre comment ont circulé les roches et quels mécanismes ont été utilisés pour l’approvisionnement. De même, on discute à propos des méthodologies employées pour l’analyse des artefacts lithiques dans la région. A partir de cette information, on réalise l’étude des matériaux récupérés, compte tenu des méthodologies provenant de l’analyse structurale de l’Ecole Française. Les prospections effectuées dans l’aire ont permis de localiser différentes roches, ainsi que de reconnaître des traces d’exploitation sur la phtanite et la dolomie silicifiée. L’étude du matériel provenant de deux sites archéologiques, l’un associé à la dolomie silicifiée, Cerro Tres Lomas 1 et l’autre à la phtanite, Cerro Núcleo Central 1, nous a montré comment on effectuait le débitage de ces roches. Bref, l’accomplissement de cette étude a permis de reconnaître des affleurements rocheux de matières premières non enregistrées jusque là dans la région Pampeana. L’analyse technologique des artefacts lithiques récupérés dans ces sites carrière-atelier nous a conduits à inférer que la dolomie silicifiée est partie de ces sites sous forme de nucléus, de grands éclats et de supports. En ce qui concerne la phtanite, elle en est partie comme des blocs naturels, des nucléus et des supports. Ces données sont significatives pour connaître la manière dont les groupes ont exploité ces roches dès le début du débitage, information qui était avant inconnue dans l’aire
The results of an archaeological research in the south-western portion of Tandilia System and Interserrana area (Humid Pampas subregion, Buenos Aires Province, Argentina) are presented. The main objective of this thesis is the study of provisioning and exploitation of lithic raw materials by prehispanic pampean hunter-gatherers during the late Holocene. To understand how rocks have circulated and which mechanisms were used for their supply, lithic raw materials available in the studied area and the activities carried out by prehistoric groups in the outcrops are characterized. The methodologies for lithic artefacts analyses that have been used in the pampean region are also discussed. From this background, and also applying structural analysis methodologies derived from the French School, archaeological assemblages of lithic artefacts were analyzed. During the field surveys in the studied area, a variety of rock outcrops were located, and evidence of phtanite and silicified dolomite exploitation was also recognized. The study of lithic materials recovered from two archaeological sites associated to the exploitation of silicified dolomite (Cerro Tres Lomas 1 site) and phtatinte (Cerro Núcleo Central 1 site), made possible to know how the debitage of these rocks was carried in the past. To sum up, this research allowed new lithic raw material quarries to be recognized for the pampean region. From the technological analyses of the lithic artefacts recovered at the quarry-workshops, it is propose that silicified dolomite left these sites as cores, flakes and blanks. In the case of phtanite it is inferred a transport from these sites as natural bloc, cores and blanks. All the information gathered in this thesis is a contribution to understand how the prehistoric pampean groups exploited silicified dolomite and phtanite form the beginning of their debitage

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Wang, Zaizhi. "Commodity Derivatives : Modeling and Pricing". Paris, ENMP, 2011. http://www.theses.fr/2011ENMP0088.

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Les prix des matières premières ont augmenté à un rythme sans précédent au cours des dernières années rendant les dérivés sur matières premières de plus en plus populaires dans de nombreux secteurs comme l'énergie, les métaux et les produits agricoles. Le développement rapide du marché des produits dérivés sur matières premières a aussi induit une recherche vers toujours plus de précision et cohérence dans la modélisation et l'évaluation de produits dérivés des matières premières. Les points les plus importants dans la modélisation des matières premières sont la bonne représentation du rendement d'opportunité appelé communément "convenience yield ", la prise en compte de la saisonnalité et la capture du phénomène de retour à la moyenne pour les prix des matières premières. Il est à noter que le rendement d'opportunité (convenience yield ) peut être induit du prix des la courbe des forwards et être simplement ajouté au terme d'évolution(terme de drift) dans les modèles canoniques, comme le modèle de Black Scholes, le modèle à volatilité locale et les modèles à volatilité stochastique. An delà de ces modèles, d'autres modèles ont été conçus pour modéliser spécifiquement l'évolution du convenience yield, la saisonnalité ou le phénomène de retour à la moyenne des prix. Il s'agit par exemple du modèle de Gibson Schwartz qui suppose que le terme de convenience yield est aléatoire. Cette approche prend donc en compte l'évolution non déterministe du convenience yield et l'interprète comme un paramètre critique du modèle. Ceci explique sa grande popularité et son adoption important par les praticiens du marché. Un autre modèle fréquemment utilisé est le modèle de Gabillon. Celui se concentre sur la saisonnalité des prix et l'effet de retour a la moyenne, en modélisant un prix à long terme stochastique corrélé aux prix du spot. Dans cette thèse, nous prouvons que ces deux approches ne sont en fait qu'une et qu'il y a une relation d'équivalence entre le modèle de Gibson Schwartz et le modèle de Gabillon. Reposant sur le principe de diffusion équivalente introduite par Gyöngy, nous montrons que le modèle de Gibson Schwartz et le modèle de Gabillon peuvent se réduire à un modèle à un facteur dont la distribution marginale peut être explicitement calculée sous certaines conditions. Ceci nous permet en particulier de trouver des formules analytiques pour l'ensemble des options vanilles. Certaines de ces formules sont nouvelles à notre connaissance et d'autres confirment des résultats antérieurs. Dans un second temps, nous nous intéressons à la bonne modélisation de la dynamique de la volatilité des marchés des matières premières. En effet, les marchés de matières premières sont caractérisés par des volatilités très fluctuantes et importante. Alors que les effets sur la saisonnalité, la modèlisation du convenience yield et l'effet de retour à la moyenne des prix ont été fortement soulignés dans la littérature, la bonne modélisation de la dynamique de la volatilité a souvent été oubliée. La famille de modèle à volatilité stochastique est introduite pour renforcer la dynamique de la volatilité, capturant le phénomène de smile de la surface de volatilité grâce à un processus stochastique pour la volatilité. C'est une caractéristique très importante pour les dérivés à maturité longue où l'effet volatilité stochastique conduit à des résultats très différents de ceux obtenus avec des modèles plus conventionnels. Les modèles à volatilité stochastique permettent aussi de prendre en compte le phénomène de corrélation négative entre le sous-jacent et la volatilité en introduisant de manière explicite ce paramètre de corrélation. Les modèles à volatilité stochastique les plus populaires comprennent le modèle d'Heston, le modèle de Piterbarg, le modèle de SABR, etc. Dans cette thèse, nous étendons les idées de Piterbarg à la famille des modèles à volatilité stochastique en rendant le concept plus général. Nous montrons en particulier comment introduire des paramètres dépendant du temps dans les modèles à volatilité stochastique et explicitons différentes formules de calcul explicite du prix d'options vanilles, permettant ainsi une calibration des paramètres du modèles extrêmement efficace
Commodity prices have been rising at an unprecedented pace over the last years making commodity derivatives more and more popular in many sectors like energy, metals and agricultural products. The quick development of commodity market as well as commodity derivative market results in a continuously uprising demand of accuracy and consistency in commodity derivative modeling and pricing. The specification of commodity modeling is often reduced to an appropriate representation of convenience yield, intrinsic seasonality and mean reversion of commodity price. As a matter of fact, convenience yield can be extracted from forward strip curve and then be added as a drift term into pricing models such as Black Scholes model, local volatility model and stochastic volatility model. Besides those common models, some specific commodity models specially emphasize on the importance of convenience yield, seasonality or mean reversion feature. By giving the stochasticity to convenience yield, Gibson Schwartz model interprets the term structure of convenience yield directly in its model parameters, which makes the model extremely popular amongst researchers and market practitioners in commodity pricing. Gabillon model, in the other hand, focuses on the feature of seasonality and mean reversion, adding a stochastic long term price to correlate spot price. In this thesis, we prove that there is mathematical equivalence relation between Gibson Schwartz model and Gabillon model. Moreover, inspired by the idea of Gyöngy, we show that Gibson Schwartz model and Gabillon model can reduce to one-factor model with explicitly calculated marginal distribution under certain conditions, which contributes to find the analytic formulas for forward and vanilla options. Some of these formulas are new to our knowledge and other formulas confirm with the earlier results of other researchers. Indeed convenience yield, seasonality and mean reversion play a very important role, but for accurate pricing, hedging and risk management, it is also critical to have a good modeling of the dynamics of volatility in commodity markets as this market has very fluctuating volatility dynamics. While the formers (seasonality, mean reversion and convenience yield) have been highly emphasized in the literature on commodity derivatives pricing, the latter (the dynamics of the volatility) has often been forgotten. The family of stochastic volatility model is introduced to strengthen the dynamics of the volatility, capturing the dynamic smile of volatility surface thanks to a stochastic process on volatility itself. It is a very important characteristic for pricing derivatives of long maturity. Stochastic volatility model also corrects the problem of opposite underlying-volatility correlation against market data in many other models by introducing correlation parameter explicitly. The most popular stochastic volatility models include Heston model, Piterbarg model, SABR model, etc. As pointed out by Piterbarg, the need of time-dependent parameters in stochastic volatility models is real and serious. It is because in one hand stochastic volatility models with constant parameters are generally incapable of fitting market prices across option expiries, and in the other hand exotics do not only depend on the distribution of the underlying at the expiry, but on its dynamics through all time. This contradiction implies the necessity of time-dependent parameters. In this thesis, we extend Piterbarg's idea to the whole family of stochastic volatility model, making all the stochastic volatility models having time-dependent parameters and show various formulas for vanilla option price by employing various techniques such as characteristic function, Fourier transform, small error perturbation, parameter averaging, etc

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Mamouni-El, Aoufir Rachida. "Les Prix internationaux des produits de base". Grenoble 2 : ANRT, 1987. http://catalogue.bnf.fr/ark:/12148/cb37607644b.

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Chahoud, Ahmad. "Les matières premières en Mésopotamie au XVIIIème siècle av. J.-C., d’après les textes". Thesis, Lyon 2, 2009. http://www.theses.fr/2009LYO20042.

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La rareté, en Mésopotamie, de matières premières importantes comme le bois, la pierre ou les métaux, a sans doute joué un grand rôle dans son développement, en obligeant les pouvoirs à adapter leurs politiques à cette situation. Mais d'autres matières premières existent à profusion dans ces régions et leur utilisation privilégiée a aussi profondément marqué cette civilisation. La richesse documentaire des Archives Royales de Mari, au 18ème siècle av. J.-C. permet d’envisager une étude approfondie de ces questions, nous fournissant une quantité de renseignements aussi bien d’un point de vue local qu’international, concernant tous les types matières premières, et pas seulement celles qui devaient être importées. La documentation se compose de très nombreux textes administratifs, fournissant une information ″objective″. Elle comporte aussi une bonne quantité de lettres, qui nous donnent des renseignements plus difficiles à interpréter (non datés et souvent très allusifs), mais qui permettent de comprendre des aspects très concrets de ces problèmes. On étudie ainsi tout d'abord les matières premières végétales provenant des activités agricoles: céréales, sésame, légumes secs, légumes verts et petites plantes aromatiques, ainsi que les arbres (peuplier, palmier, etc.), précieux pour leurs fruits éventuels ainsi que pour leur bois. On s'est aussi interrogé sur le problème de l'importation de certains types de bois, nécessaires pour la construction.Les matières premières animales, (viande, peau, laine, etc.), provenant de l'élevage, jouent un rôle essentiel en Mésopotamie, et surtout dans les régions où la société est fondée sur un équilibre entre les modes de vie sédentaire-agricole et semi-nomade-pastoral. La production, la transformation et la circulation de ce type de matières est à la base d'une grande partie de la richesse de cette civilisation.Quant au matières premières minérales, elles sont rares en Mésopotamie, si l'on met à part l'argile - largement utilisée pour la construction et pour la production de céramique. Toutefois, dès la préhistoire, la circulation de ces matières, importées pour un usage local ou bien dans le cadre de procédures commerciales plus ou moins complexes, a joué un rôle très important dans le développement économique et culturel
The scarcity, in Mésopotamie, of important raw materials as wood, the stone or metals, undoubtedly played a great part in its development, by obliging the capacities to adapt their policies to this situation. But d' other raw materials exist with profusion in these areas and their privileged use also deeply marked this civilization. Documentary richness of the Royal archives of Husband, at the 18th front century J. - C. makes it possible to consider a thorough study of these questions, providing us a quantity of information as well from local point of view as international, relating to all the raw materials types, and not only those which were to be imported. Documentation is composed of very many administrative texts, providing information ″ objectifies ″. It comprises also a good quantity of letters, which give us information more difficult to interpret (not dated and often very allusive), but which makes it possible to include/understand very concrete aspects of these problems. One studies all thus d' access vegetable raw materials coming from the agricultural activities: dry cereals, sesame, vegetables, green vegetables and small aromatic plants, as well as trees (poplar, palm tree, etc), invaluable for their possible fruits like for their wood. One s' is also questioned on the problem of l' importation of certain types of wood, necessary for construction. Animal raw materials, (meat, skin, wool, etc), coming from l' breeding, play a crucial role in Mésopotamie, and especially in the areas where the company is founded on a balance between the lifestyles sedentary-agricultural and semi-nomad-pastoral. The production, the transformation and the circulation of this type of matters are at the base d' most of the richness of this civilization. As for the mineral raw materials, they are rare in Mésopotamie, if l' one puts aside l' clay - largely used for the construction and the production of ceramics. However, as of prehistory, the circulation of these matters, imported for a local use or within the framework of more or less complex commercial procedures, played a part very important in economic development and cultural

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Diatta, Marthe tatiana. "Matières premières argileuses du Sénégal : caractéristiques et applications aux produits céramiques de grande diffusion". Thesis, Limoges, 2016. http://www.theses.fr/2016LIMO0026/document.

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Resumo:

Le but de cette étude est d’explorer la possibilité d’utiliser trois argiles dans l’industrie céramique locale au Sénégal. Une argile rouge (NM) et deux argiles grises (MN1) et (MN2) proviennent respectivement de la région de Ziguinchor à Néma et de Tambacounda à Malème Niani. L'étude concernant les caractéristiques physico-chimiques des argiles, indique que les compositions chimique et minéralogique contiennent la présence de quartz, de kaolinite, d’illite, de montmorillonite et de goethite. Leurs caractéristiques structurales et leurs surfaces spécifiques sont similaires. Leur caractéristiques minéralogiques mènent à un classement dans les groupes des argiles kaolino-illite ou kaolino-smectique. Par des analyses thermiques, les températures de transformations thermiques caractéristiques des phases ont été bien identifiéesLa mise en forme par pressage uniaxial des poudres humidifiées et granulées de ces argiles a été optimisée. Les propriétés d’usage des produits frittés ont été mesurées indiquant que les propriétés mécaniques sont limitées, bien que la mullite et la cristobalite constituent les phases minérales majoritaires des microstructures. La porosité a été mesurée après frittage à différentes températures (1000°C, 1100°C et 1200°C), variant de 25% à 30% et diminuant peu avec l’augmentation de la température de frittage. Dans l’ensemble, les résultats révèlent que ces argiles prises à l’état brut nepossèdent pas toutes les caractéristiques satisfaisantes pour la production de briques et tuiles. Pour améliorer les propriétés mécaniques, une substance éco-durable organique, le Cola Cordifolia, a été ajoutée aux argiles. Cet additif induit une augmentation de 28% de la résistance mécanique de l’argile rouge (NM) après cuisson à 1000°C, atteignant la valeur minimale de la norme concernant les briques. Finalement, d’autres pistes d’amélioration des propriétés d’usage ont été explorées telles que l’ajout de l’urée et de fondants potassique et sodique. Ces ajouts ont permis d’accentuer la densification des matériaux de terre cuite pour la production de briques
The aim of this study is to explore the possibility of using three clays for the local ceramic industry in Senegal. We used a red clay (NM) and two gray clays (MN1) and (MN 2) from the region of Ziguinchor in Nema and Tambacounda in Niani Maleme, respectively. The study of the physicochemical characteristics of clays indicates that the chemical and mineralogicalcompositions contain the presence of quartz, kaolinite, illite, montmorillonite and goethite. Their structural characteristics and their surface areas are similar. Their mineralogical characteristics lead to a classification in groups of Kaolino-illite clays or Kaolino-smectite. By thermal analysis, typical phase transformation temperatures were well identified. The shaping by uniaxial pressing of moistened and granulated powders of clays was optimized. The properties in use of the sintered products were measured indicating that the mechanical properties are limited, although cristobalite and mullite constitute the major mineral phases in microstructures. Porosity was measured after sintering at different temperatures (1000°C, 1100°C and 1200°C), ranging from 25% to 30% and with a little lowering with increasing the sintering temperature. Overall,results indicate that these clays do not attain satisfactory characteristics for the production of bricks. To improve the mechanical properties, an organic eco-sustainable substance, the Cola Cordifolia, has been added to clays. This additive induces a 28% increase of the mechanical strength of the red clay (NM) after firing at 1000°C, reaching the minimum value of the standard for bricks. Finally, other areas for improvement of properties in use were explored such as the addition of urea and potassium or sodium fluxes. These additions have helped the increase of densification of clay materials for the production of bricks

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Joëts, Marc. "Prix des énergies et marchés financiers : vers une financiarisation des marchés de matières premières". Thesis, Paris 10, 2013. http://www.theses.fr/2013PA100074/document.

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Resumo:

Depuis plusieurs décennies, les prix des énergies sont sujets à une volatilité croissante pesant considérablement sur l’ensemble de l’économie. Comparée aux prix des autres matières premières (comme, par exemple, les métaux précieux, ou encore les produits agricoles), l’évolution des produits énergétiques est apparue exceptionnellement incertaine, tant à long terme qu’à court terme. Dans un contexte économique global, ce phénomène acquiert toute son importance tant les dommages sur l’économie réelle d’une forte variation des prix des matières premières peuvent être conséquents. Cette thèse s’intéresse donc aux causes profondes expliquant ces fluctuations. Plus spécifiquement, en unissant les différents champs de l’économie de l’énergie, de l’économétrie, de la finance et de la psychologie, elle s’attache à comprendre le phénomène de financiarisation des commodités et les relations étroites entre marchés financiers et marchés des matières premières. Cette réflexion s’articule en trois thèmes : d’une part la relation entre les prix des différentes énergies et leurs propriétés financières est analysée, d’autre part les aspects émotionnels et comportementaux des marchés sont étudiés, enfin les liens directs entre marchés boursiers et marchés de commodités sont abordés
Since decades, energy prices are subject to increasing volatility affecting the whole economy. Compared to other commodity prices (for example precious metals and agro-industrial), energy price dynamics appear to be extremely uncertain both at short and long run. In a global economic context, this phenomenon is very important since intense variations of commodity prices can be tragic to real economy. This thesis focuses on the true nature of these movements. More formally, we investigate the commodity markets’ financialization, as well as the relationships between commodity and stock markets by unifying the fields of energy economics, econometrics, finance and psychology. This analysis is based on three themes: first energy prices relationships and their financial properties are analyzed, and then the behavioral and emotional specification of energy markets are studied, finally comovements between stock and commodity markets’ volatility are considered

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Dubois, Philippe. "Exploitation des matières premières lithiques dans des industries du paléolithique moyen en Languedoc oriental". Montpellier 3, 2003. http://www.theses.fr/2003MON30024.

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Tchibinda, Jean-Paul. "Le Transport des matières premières, révélateur des contradictions économiques, sociales et régionales au Gabon". Aix-Marseille 2, 1986. http://www.theses.fr/1986AIX23006.

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Le "miracle gabonais" est essentiellement lie a l'exploitation de trois principaux produits : le bois, le petrole et le manganese. Pour autant, un paradoxe subsiste, pourquoi cette distorsion entre cette economie et des conditions de transport, techniques, economiques, administratives ou financieres insuffisantes et incoherentes ? de meme, pourquoi les realisations occasionnees par l'ouverture des chantiers forestiers et miniers n'ont-elles pas modifie l'infrastructure ou participe a la mise en valeur d'un systeme de transport moderne dans le pays ? si les facteurs "exterieurs" (colonisation, multinationales, aide internationale, facteurs naturels) pesent lourdement sur ce constat, les contradictions internes au pays (politiques nationales) sont les plus profondes. En definitive, de si nombreuses incoherences ne sont pas sans risque au regard de l'economie, de la societe et de l'espace gabonais.

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Loutia, Amine. "La financiarisation des matières premières et des marchandises : formation des prix et co-mouvements". Thesis, Paris 1, 2020. http://www.theses.fr/2020PA01E045.

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L'objet de cette thèse est d'examiner les effets de la financiarisation sur les marchés des matières premières et des marchandises. En particulier, nous nous intéressons à ses deux leviers d'action ; le levier informationnel et le levier des corrélations entre ces marchés. Cette thèse est composée de trois chapitres qui peuvent être lus indépendamment. Dans le premier chapitre, nous étudions l'impact informationnel des annonces de production de l'OPEP sur le prix du pétrole entre 1991 et 2015. Dans notre analyse, nous employons l'étude des événements en y associant, à la différence de la littérature pertinente, un modèle EGARCH (Exponential Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedastic) pour prendre en compte le caractère volatil du prix de pétrole. De plus, nous utilisons deux indices de prix de pétrole (Le Western Texas Intermediate (WTI) et le BRENT). Nos résultats donnent un aperçu nouveau sur le rôle de )'OPEP. En particulier, ce rôle dépend du niveau de prix de pétrole et est plus prononc1 quand ce dernier est faible. En outre, les annonces de maintien et de coupure de la production sont les plus influentes dans cet ordre. Enfin, les effets de ces annonces sont différents selon l'indice utilisé. Le deuxième chapitre est une suite du premier chapitre dans la mesure où nous y analysons les effets des mêmes annonces de l'OPEP avec l'association de l'étude des événements et un modèle EGARCH. Cependant, ce chapitre s'en distingue en ce qu'il porte sur l'analyse de l'effet des mêmes annonces sur le marché action et utilise n modèle Fama French à 3 facteurs au lieu du modèle de marché. Par ailleurs, cette étude se distingue aussi par son ampleur puisqu'elle englobe tous les secteurs économiques. Les résultats de ce chapitre apportent un éclairage nouveau sur l'influence de l'OPEP sur ces marchés. Cette dernière semble plus prononcée en périod1 de fortes fluctuations des prix de pétrole avec des différences inhérentes à chaque industrie. En outre, les annonces d'augmentation et de coupure de production sont les plus influentes. Le dernier chapitre est consacré à l'analyse des effets de la financiarisation et leur pérennité sur la structure de dépendance des marchés des matières premières et des marchandises. Ce chapitre complète les deux derniers en ce qu'il permet d'explorer le deuxième levier d'action de la financiarisation; le levier des corrélations entre les marchés des matières premières et des marchandises. Dans cette étude, nous utilisons le modèle ADCC (Asymmetric Dynamic Conditional Correlations) à des fins de modélisation des corrélations avec un modèle à IV changements de régime markovien pour mettre en évidence les cycles d'évolutions de ces corrélations. Nos résultats jettent une lumière nouvelle sur les liens entre ces marchés. Plus précisément, ils indiquent une plus grande intégration de ces marchés et une altération des processus de découverte de prix
The purpose of this doctoral thesis is to examine the commodity's financialization impact on the commodity markets. ln particular, we focus on its two main consequences; namely the informational role and the correlation between the commodities markets. This thesis consists of three chapters that can be read independently. ln the first chapter, we examine the OPEC's production announcements' informational impact on crude oil's price between 1991 and 2015. ln this analysis, we employ the event study methodology in association with an EGARCH (Exponential Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedastic) model, unlike the relevant literature, to take into consideration the volatile nature of crude oil prices. ln addition, we use two different crude oil price benchmarks (The Western Texas Intermediate (WTI) and the BRENT). Our methodology provides us with some new results. Especially, OPEC's role depends on the crude oil's price level and is more pronounced when this level is low. Moreover, the maintain and the cut production announcements are the most influential. However, their effect is different depending on the benchmark used. The second chapter is very similar to the previous chapter as it employs the same methodology to analyze the effects of OPEC' s announcements. Nevertheless, in sharp contrast to the previous chapter and unlike the existing literature, this chapter examines OPEC's production decisions impact on stocks prices including ail the economic sectors by appropriately using a 3-factor Fama French model. Our results indicate that OPECs announcements effect is higher during oil price's turbulent times and depends on industries specific characteristics. Furthermore, the increase and cut production announcements are the most significant respectively. The last chapter is dedicated to the second aspect of the financialization phenomenon examined in this thesis that is the commodities dependence structure. In this study, we employ the ADCC (Asymmetric Dynamic Conditional Correlations) to mode! the correlations in association with a Markovian changing regimes model to highlight the correlations cycles evolution over time. Our results show a greater integration of the commodities markets and an alteration of the price discovery process

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Anani, Edem. "Fluctuations des cours des matières premières : Enjeux de soutenabilité - Application à l'Afrique de l'Ouest". Thesis, Université Paris-Saclay (ComUE), 2019. http://www.theses.fr/2019SACLV065.

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L’objectif de cette recherche est de réévaluer les débats autour de la soutenabilité d’un développement basé sur l’exploitation des matières premières en analysant la récente dynamique des cours des matières premières dans une perspective de long terme. Cette recherche part de l’hypothèse que l’entrée des cours des matières premières dans un régime de prix élevés constituerait une opportunité d’émergence pour un changement de trajectoire de développement soutenable des économies ouest africaines. En effet, au début des années 2000, les pays ouest africains renouent avec la croissance économique, 6 % en moyenne annuelle (OCDE, 2013). Ce regain de croissance s’inscrit dans un contexte externe et interne de mise en place de nouveaux modes de régulations dans le secteur primaire. Mais surtout, le renouveau de la croissance ouest africaine s’est inscrit dans un contexte de remontée des cours des matières premières conduisant ainsi à des booms des termes de l’échange et de la rente minière. L’analyse de l’impact du boom sur la soutenabilité à partir de l’indicateur de l’épargne véritable révèle que la zone ouest africaine (Burkina Faso, Côte d’Ivoire, Ghana, Guinée, Liberia, Mali, Mauritanie, Niger et Sénégal) n’est pas soutenable au sens faible, même pendant le boom. Individuellement, seuls la Côte d’Ivoire, la Mauritanie et le Sénégal ont su exploiter les booms de façon soutenable. Les autres pays (Burkina Faso, Ghana, Liberia, Mali et Niger) ne sont pas soutenables du fait, du manque d’investissement dans les capitaux productifs. Ce qui remet en cause la qualité des institutions en termes de gestion de la rente issue du boom. L’analyse de l’impact de la qualité institutionnelle sur l’épargne véritable montre qu’une meilleure qualité institutionnelle assurerait la soutenabilité de l’économie en Afrique de l’Ouest
The objective of this research is to re-evaluate the debates around the sustainability of development based on the exploitation of raw materials by analysing the recent dynamics of commodity prices in a long-term perspective. This research is based on the hypothesis that the entry of commodity prices into a high price regime would constitute an opportunity for emergence for a change in the sustainable development trajectory of West African economies. Indeed, in the early 2000s, West African countries resumed economic growth, averaging 6 % annually (OECD, 2013). This renewed growth is taking place in an external and internal context of the implementation of new regulatory methods in the primary sector. But above all, the renewal of West African growth has taken place in a context of rising commodity prices leading to booms in the terms of trade and mining rent. Analysis of the impact of the boom on sustainability based on the genuine savings indicator reveals that the West African zone (Burkina Faso, Ivory Coast, Ghana, Guinea, Liberia, Mali, Mauritania, Niger and Senegal) is not sustainable in the weak sense, even during the boom. Individually, only Ivory Coast, Mauritania and Senegal have been able to exploit booms in a sustainable way. The other countries (Burkina Faso, Ghana, Liberia, Mali and Niger) are not sustainable due to the lack of investment in productive capital. This calls into question the quality of institutions in terms of managing the income generated by the boom. The analysis of the impact of institutional quality on genuine savings shows that better institutional quality would ensure the sustainability of the economy in West Africa

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Hugou, Brice. "Les marchés financiers de matières premières agricoles à la lumière du droit des contrats". Thesis, Nantes, 2018. http://www.theses.fr/2018NANT2032/document.

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Afin que la sécurité alimentaire soit garantie, il faut que tous puissent avoir accès à de la nourriture en quantité et en qualité suffisante. Cela suppose que le prix des denrées alimentaires soit à la fois assez élevé pour les producteurs, et suffisamment bas pour les consommateurs. Suite aux émeutes de la faim qui ont démarré en 2008 lors de l’augmentation du prix des denrées alimentaires, des inquiétudes relatives à l’influence que les marchés financiers pourraient avoir eue sur cette hausse ont été exprimées. Afin d’apporter un éclairage juridique sur cette question, ce travail vise à examiner les différentes caractéristiques de ces marchés, comment ils se sont développés et comment ils fonctionnent. Une attention toute particulière sera portée aux contrats qui servent de support aux opérations financières. En effet le législateur a réuni l’ensemble des contrats financiers sous une même qualification, qu’ils portent sur des marchandises ou sur des actifs financiers. Pourtant, les contrats financiers relatifs à des marchandises pouvant faire l’objet d’une délivrance physique, dont font partie les matières premières agricoles, présentent de véritables spécificités. Ils appartiennent à la fois à la sphère commerciale et à la sphère financière, ce qui justifie que leur soient accordés une qualification autonome et un régime distinct de celui des autres contrats financiers
Food security requires that each inviduals can obtain food in sufficient quantity and quality. This means that food prices must be neither too high for consumers nor too low for producers. After the food riots that started in 2008 following the increase of food prices, many concerns have been expressed about the impact of financial makets toward this rise. In order to shred some light on this issue from a legal point of view, this work aims to review differents aspects of the developpment and functionning of financial markets. Special attention will be given to the contracts which are used to into financial opérations Indeed, the legislator reunited all of the various financial contracts under the same legal qualification, without regards for their underlying. However, non financial commodities are different from financial commodities as they can lead to a physical delivery, and be regarded as commercial transactions or financial operations. Thus, they should get an autonomous legal status

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Truong, Ba Thanh. "Décomposition temporelle des prix internationaux des matières premières : tests d'efficience et analyse de causalité". Grenoble 2, 1995. http://www.theses.fr/1995GRE21006.

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Considerant la necessite de distinguer les fluctuations a court terme et a moyenlong terme dans l'evolution du prix d'une matiere premiere et compte tenu de la specificite des mecanismes sous-jacents, cette these repond a plusieurs questions : dans quelle mesure l'hypothese d'efficience informationnelle s'applique-t-elle aux marches des matieres premieres? est-elle testable pour l'evolution a moyen terme du prix d'une matiere premiere? est-elle en contradiction avec la notion de causalite qui semble s'appliquer aux mecanismes de moyen termes? cette these comporte deux parties. La premiere porte sur l'efficience informationnelle et le processus d'evolution a court terme du prix d'une matiere premiere. Des tests de forme faible de l'efficience sont conduits a partir d'une combinaison de methodes (tests de philippes-perron, co-integration, modeles a correction d'erreur, modeles var). Ils portent en particuier sur la relation entre cours au comptant et cours a terme. La seconde partie examine l'hypothese d'efficience informationnelle dans le cadre de l'evolution a moyen terme des prix des matieres premieres et la met en relation avec l'analyse de causalite. L'analyse est fondee sur la notion de causalite de granger (1987) et l'hypothese d'efficience informationnelle est etudiee dans le cadre de modeles de "mouvements joints communs" et de "mouvements joints exessifs". Les tests portent sur les relations entre le prix et certains fondamentaux et entre prix de differents produits
Studying the necessity of the distinction between sone fluctuations in the short and mid-long term in the evolution of primary commodity price and considering the specifity of underline mechanismes, this thesis was replied some questions : in what extent the hypothesis of information efficiency does apply to primary commodity market? is it testable for evolution in mid term of primary commodity price? is it in contradiction with a notion of causalmity that seem do apply to mechanismes of mid term? this thesis is built in two parts. The first part deals with information efficiency and the process of evolution in short term of primary commodity price. Tests of weak form of efficience are led from combining of methods (tests of philippesperron, cointegration, error correction model, var model). In particular it is focused on the relation between spot prices and futures prices. The second part examine the hypothesis of information efficiency within the context of mid term of price primary commodity. This hypothesis linked her with analysis of causality. This analysis is based on a causality of granger (1987) and the hypothesis of information efficiency is studied the context of models "co-movement" and "excess co-movement". Tests are focused on the causal relation between a price and some fundalentals and between prices of various products

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Fam, Papa Gueye. "Marchés des matières premières agricoles et dynamique des cours : un réexamen par la financiarisation". Thesis, Toulon, 2016. http://www.theses.fr/2016TOUL2002/document.

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Face à l’instabilité des cours agricoles et à ses conséquences notamment pour les pays en développement, la première partie de cette thèse est consacrée à la présentation des déterminants des cours des matières premières alimentaires, incluant les évolutions récentes en matière d’offre, en tenant compte des conséquences du réchauffement climatique, et de demande, considérant notamment les biocarburants. Il est également question de présenter la financiarisation en cours des économies, et les doutes qui planent sur le rôle que peuvent avoir la spéculation sur les marchés à terme ou encore la mise en œuvre des politiques monétaires, sur les cours au comptant observés sur les marchés physiques des produits agricoles. Suite aux réflexions et éléments de littérature avancés, la seconde partie procède de deux études empiriques. La première est axée sur l’impact de la spéculation sur les marchés financiers à terme sur le cours des sous-jacents (agricoles), alors que la seconde questionne le rôle des marchés monétaires, abordé à travers la capacité du banquier central à stabiliser les taux d’intérêt à court terme. Sur cette base, des conclusions mais également des pistes de recherche sont établies, du fait du prolongement en cours du processus de financiarisation des économies
Faced with instability of agricultural commodities’ prices and its consequences especially for developing countries, the first part of this thesis is devoted to the presentation of food commodities’ prices, including recent developments with respect to the offering, taking into account the consequences of global warming and demand, as well as the importance of biofuels. It is also question to present the financialization of economies, and the doubts that take over the role of speculation on the futures markets or the implementation of monetary policies, on the spot prices observed on physical agricultural commodities markets. Following the advanced literature reflections and elements, the second part proceeds of two empirical studies, the first one focused on the impact of speculation about the financial futures markets on the underlying asset’s price (agricultural), while the second one examines the role of money markets through the capacities of the central banker to stabilize short-term interest rates. On this basis, conclusions but also future research are established due to the continuation of the economies financialization process

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Fam, Papa Gueye. "Marchés des matières premières agricoles et dynamique des cours : un réexamen par la financiarisation". Electronic Thesis or Diss., Toulon, 2016. http://www.theses.fr/2016TOUL2002.

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Face à l’instabilité des cours agricoles et à ses conséquences notamment pour les pays en développement, la première partie de cette thèse est consacrée à la présentation des déterminants des cours des matières premières alimentaires, incluant les évolutions récentes en matière d’offre, en tenant compte des conséquences du réchauffement climatique, et de demande, considérant notamment les biocarburants. Il est également question de présenter la financiarisation en cours des économies, et les doutes qui planent sur le rôle que peuvent avoir la spéculation sur les marchés à terme ou encore la mise en œuvre des politiques monétaires, sur les cours au comptant observés sur les marchés physiques des produits agricoles. Suite aux réflexions et éléments de littérature avancés, la seconde partie procède de deux études empiriques. La première est axée sur l’impact de la spéculation sur les marchés financiers à terme sur le cours des sous-jacents (agricoles), alors que la seconde questionne le rôle des marchés monétaires, abordé à travers la capacité du banquier central à stabiliser les taux d’intérêt à court terme. Sur cette base, des conclusions mais également des pistes de recherche sont établies, du fait du prolongement en cours du processus de financiarisation des économies
Faced with instability of agricultural commodities’ prices and its consequences especially for developing countries, the first part of this thesis is devoted to the presentation of food commodities’ prices, including recent developments with respect to the offering, taking into account the consequences of global warming and demand, as well as the importance of biofuels. It is also question to present the financialization of economies, and the doubts that take over the role of speculation on the futures markets or the implementation of monetary policies, on the spot prices observed on physical agricultural commodities markets. Following the advanced literature reflections and elements, the second part proceeds of two empirical studies, the first one focused on the impact of speculation about the financial futures markets on the underlying asset’s price (agricultural), while the second one examines the role of money markets through the capacities of the central banker to stabilize short-term interest rates. On this basis, conclusions but also future research are established due to the continuation of the economies financialization process

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Kourouvakalis, Stylianos. "Méthodes numériques pour la valorisation d’options swings et autres problèmes sur les matières premières". Paris 9, 2008. https://bu.dauphine.psl.eu/fileviewer/index.php?doc=2008PA090047.

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Les deux premiers chapitres de la thèse présentent la construction et l’utilisation d’un arbre qui discrétise le “modèle à seuil“ introduit par Geman et Roncoroni (2006) pour les prix spots d’électricité. Ce modèle incorpore à la fois un retour à la moyenne et des sauts ; la direction des ces derniers dépend du prix du sous-jacent au moment du saut. L’arbre est utilisé dans un premier temps pour la valorisation d’options de type européen, par une méthode d’induction récursive, et dans un contexte de paramètres constants ou déterministes. Des simulations de Monte Carlo confirment la précision de la méthodologie introduite, laquelle est beaucoup plus rapide en temps de calcul. Le grid est ensuite étendu à un contexte multi-niveau pour la valorisation d’options swing (à la fois de type stockage et approvisionnement), avec des paramètres du modèle déterministes ; là encore, des simulations de Monte Carlo confirment la validité des résultats numériques. Le troisième chapitre de la thèse analyse l’impact des rendements des prix des matières premières sur les rendements des actions de compagnies qui les produisent (pétrole, cuivre et blé sont étudiés). Les résultats montrent que les prix des actions sont effectivement influencées par ceux des matières premières et que cette influence a augmenté au cours des dernières années
The thesis presents a construction of a grid that discretizes the threshold model introduced by Geman and Roncoroni (2006) for electricity spot prices, incorporating both mean reversion and jumps, the direction of the latter depending on the price of the underlying at the time of the jump. The grid is used for the pricing of derivatives of European style, by backward induction method, in a setting of both constant and time-changing parameters. Monte Carlo simulations confirm the accuracy of the grid method which in addition is a lot faster to run. The grid is also extended to a multi-layer framework for the pricing of swing options, of both storage and supply type, in the general case of time-changing parameters, where once again Monte Carlo simulations confirm the accuracy of the pricing results. The thesis ends with a study of the impact of commodity price returns to the returns of stock prices of companies that produce the relevant commodity (oil, copper and wheat are used in the study). The results provide evidence that the stock prices are indeed influenced by the price of the relevant commodity and that this influence has increased in recent years

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Meffre, Antoine. "Matériaux de stockage thermique haute température issus de la valorisation de matières premières secondaires inorganiques". Perpignan, 2013. http://www.theses.fr/2013PERP1238.

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Guilbert, Christophe. "Contrôle qualité assisté par ordinateur des matières premières servant à la fabrication des médicaments homéopathiques". Bordeaux 2, 1994. http://www.theses.fr/1994BOR2P082.

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Teses / dissertações sobre o tema "Riticité des matières premières"

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