Letteratura scientifica selezionata sul tema "Modèle de crédit partial"

Dans le cadre de Bâle-2, l’étude vise à calculer pour les banques canadiennes la charge en capital afférente aux engagements de crédit hors bilan qui s’avère consistante avec celle des prêts au comptant au bilan. Cette consistance s’obtient en sélectionnant le risque de crédit des engagements (par similitude avec celui des prêts commerciaux) au lieu de la durée initiale des engagements (comme prescrit par Bâle-2) comme déterminant principal du calcul. Pour y arriver, nous proposons la « valeur de ou au modèle » comme approche avancée fondée sur les notations internes (NI) : dans celle-ci, le risque de crédit est appréhendé par une option de vente (put) basée sur une distribution de Johnson à quatre paramètres de la « valeur d’endettement à terme » (ce terme désignant la valeur de modèle de l’engagement). Ensuite, lors du calcul de la « juste » charge en capital d’un engagement, le risque « réel » de crédit, évalué comme put à terme de Johnson, est combiné avec la proportion de tirage de la ligne de crédit. Cette charge étant très modérée, l’approche « valeur de modèle » constitue une approche NI avancée « efficiente » puisqu’elle réduit la charge en capital par rapport à celle obtenue par l’approche Bâle-2 simplifiée ou même par rapport à celles obtenues par d’autres procédures NI avancées propres aux banques. Enfin, la valeur au modèle permet de déterminer la charge en capital additionnelle induite par une baisse de la cote de crédit d’un emprunteur. Cette application pratique s’appuie sur la correspondance entre valeurs d’endettement et cotes de crédit d’agences de notation externes ainsi que sur l’existence d’une matrice de probabilités de transition entre notations de crédit en début et fin de période.

L’objectif de cette recherche est de concevoir un modèle de notation de crédit utilisant la technique de régression logistique, afin de calculer la probabilité de paiement et de non-paiement des demandeurs de crédit. La méthodologie utilisée est une étude de cas d’une entreprise commerciale de meubles, anonymement nommée "Meubles Impérial". Le principal résultat est que les variables indépendantes qui se distinguent par leur signification prédictive sont le sexe, l’âge, les personnes qui travaillent et les personnes économiquement à charge. Le modèle proposé est un moyen efficace de gérer le crédit dans l’entreprise étudiée.

Dans cet article, nous décrivons le processus de développement d’un modèle de notation de crédit de financement de projet. Tout d’abord, nous présentons chacune des étapes du développement du modèle menant à la sélection des facteurs quantitatifs et macroéconomiques pertinents dans l’établissement des cotes de crédit des financements de projet. Ensuite, des facteurs qualitatifs, dont les poids sont déterminés par jugement d’expert, sont ajoutés au modèle quantitatif afin d’obtenir le modèle final. Plusieurs tests de performance sont effectués sur ce modèle afin de valider le choix des facteurs et le poids de chacun d’eux dans le modèle. L’un de ces tests consiste à comparer la performance du modèle final à celle de plusieurs modèles alternatifs dont les poids des facteurs qualitatifs sont déterminés aléatoirement. Nous constatons que le modèle final surpasse la majorité des modèles alternatifs et surpasse grandement le modèle contenant seulement les facteurs quantitatifs et macroéconomiques.

La modélisation de la probabilité de défaillance des emprunteurs d’un établissement bancaire marocain par le biais du modèle de la régression logistique interpelle, d’ors et déjà, l’attention des académiciens et des professionnels spécialisés en finance. Le but étant d’étudier et analyser les différents points forts et points faibles de ce modèle dans la prédiction de défaut auprès d’un échantillon de 302 entreprises clientes des principales banques au Maroc, opérant dans différents secteurs d’activités économiques, choisi d’une manière aléatoire. A travers les résultats obtenus, il s’avère que l’indice de performance du modèle est de l’ordre de 0,983, qui est alors proche de 1. Ainsi, la courbe Receiver operatinh characteristic (ROC) du modèle logistique est au-dessus de celle du modèle aléatoire, ce qui permet de rejeter l’hypothèse nulle qui suppose que le modèle logistique est équivalent au modèle aléatoire. Toutefois, nous avons pu soulever certaines limites de notre modèle semi paramétrique susceptibles d’altérer l’évaluation d’un dossier de crédit dans un établissement bancaire. Par conséquent, on peut dire que le gestionnaire du risque de crédit doit prendre en compte d’autres paramètres afin de pallier aux insuffisances dudit modèle.

RésuméCet article étend l’analyse des jeux stratégiques de marché au modèle à générations imbriquées. Nous considérons une économie avec un bien et de la monnaie de crédit où les stratégies des agents sont du type “achat ou vente ”. Nous montrons que l’existence d’un équilibre stationnaire non autarcique dépend du degré de concurrence sur les marchés.

Contexte : Plusieurs usagers s’identifient via un processus d’authentification où leurs données personnelles sont détenues par des plateformes telles que Facebook et des tiers. Le modèle du crédit transactionnel analyse la marchandisation qui se produit lors de l’authentification. Analyse : J’explique les implications de la marchandisation des données personnelles par l’authentification en utilisant le cas de Cambridge Analytica. Conclusions et implications : Le crédit transactionnel est devenu un moyen pour les opérateurs de plateforme de générer de la valeur en produisant des informations en tant que sous-produit de l’authentification.

Résumé Depuis 1978, les provinces chinoises connaissent des différences d'inflation importantes. Cet article relie cette observation à la littérature théorique existante sur le rôle joué par la politique économique locale sur la croissance du crédit et l'inflation en Chine. Un modèle présente la croissance du crédit et l'inflation provinciales comme des fonctions croissantes de l'autonomie macroéconomique des gouvernements locaux. Ces propositions sont ensuite testées à l'aide d'une analyse économétrique utilisant un panel de provinces chinoises.

Résumé La structure du marché bancaire a souvent fait l'objet d'analyses fondées sur le modèle SCP (Structure-Comportement-Performance). Des critiques à l'égard de cette approche ont été formulées par les partisans de la « Nouvelle économie industrielle ». Elles suggèrent d'endogénéiser la structure du marché et de mesurer le pouvoir de marché. Nous développons ici une approche théorique et empirique de la mesure du pouvoir des banques sur le marché du crédit. Le modèle est appliqué à divers marchés de crédits dans trois pays de l'OCDE. Les États-Unis apparaissent proches de l'archétype de la concurrence parfaite alors que les banques françaises ont un pouvoir assez important sur les marchés de crédit aux particuliers mais nul sur les marchés de crédits aux entreprises. Les résultats obtenus pour l'Allemagne sont proches de ceux obtenus pour la France.

La mise sur place d ' un fond de garantie est une option permettant aux États d ' assurer un financement pérenne des Petites et Moyennes Entreprises (PME). L ' asymétrie d ' information entre les préteurs et emprunteurs et l ' absence de garantie sont entre autre les principales causes du rationnement du crédit. Dans cet article, on s ' intéresse, dans un premier temps, aux facteurs qui explique le ratio optimal de la garantie de crédit. L ' analyse des résultats du modèle théorique montrent que le niveau de la garantie optimale dépend de l ' objet du gouvernement en termes de cible de crédit, de la stabilité financière des banques et de l ' environnement économique. En outre, à partir d ' un Modèle vectoriel à Correction d ' erreur, nous avons cherché la réponse du risque de défaut de crédit suite à un choc non anticipé de la croissance économique, de la dette publique, du taux d ' inflation, de la disponibilité monétaire (masse monétaire), du taux d ' intérêt, des prêts des banques et des fonds propres des banques. Les résultats ont montré un effet positif du risque de défaut suite à un choc sur l ' inflation, sur la croissance de la masse monétaire. L ' effet est négatif suite à un choc sur la croissance économique, des fonds propres, de la dette publique et des prêts.

La validation psychométrique d’une échelle de mesure subjective se compose de nombreuses étapes que nous exposerons et commenterons au cours de cette thèse. Nous nous appuierions plus particulièrement sur le travail de validation psychométrique de la Geriatric Oral Health Assessement Index (GOHAI) et de la Schizophrenia Cooping Oral Health Profil and Index (SCOOHPI) que nous avons réalisé. Au cours des étapes de la validation de ces échelles nous avons particulièrement exploré la question de la validité de la structure interne qui est le cœur du champ réflexif de notre travail.Dans cette thèse, nous avons 5 chapitres. Dans le chapitre 1, nous avons, d'une part, défini les concepts à étudier et expliqué la relation entre schizophrénie et santé buccodentaire, et d'autre part, nous avons présenté l'historique de la validation psychométrique des échelles de mesure subjective.Dans le chapitre 2, nous avons décrit les étapes de la validation psychométrique des échelles de mesure subjective, il existe 2 rubriques principales dans la validation psychométrique : la fidélité et la validité. La fidélité de l'échelle est composée de 3 parties : cohérence interne, fidélité au cours du temps et sensibilité au changement. La validité de l'échelle est composée de 4 parties : validité de contenu, validité perçue, validité de construit et validité de structure.Dans le chapitre 3, nous étudions la validation psychométrique de l'échelle GOHAI dans un échantillon de patients français atteints de schizophrénie. L'alpha de Cronbach montre un degré significatif de cohérence interne entre les items et le test-retest vérifie la fidélité au cours du temps. Ensuite, la validité de construit montre l'existence d'une relation entre l'échelle GOHAI et les indices CAOD (Dent Cariée, Absente, Obturée) et OHI'S (Simplifed Oral Hygiene Index). Après, l'analyse en composantes principales montre l'existence de 3 sous-échelles : les fonctions physiques, les aspects psychosociaux et les symptômes liés à la présence de maladies dentaires. Enfin, le modèle de crédit partiel vérifie que l'échelle GOHAI n'est pas unidimensionnelle.Dans le chapitre 4, nous étudions la validité de structure de l'échelle GOHAI à partir d'un échantillon de la population générale française. L'analyse en composantes principales montre l'existence de 3 sous-échelles : la douleur et l'aspect des dents, la satisfaction psychologique de l'état des dents et la capacité à manger. Ensuite, le modèle de crédit partiel vérifie l'unidimensionnalité de l'échelle GOHAI après regroupement des modalités de réponses.Dans le chapitre 5, nous étudions la validation psychométrique de l'échelle SCOOHPI à partir d'un échantillon de patients français atteints de schizophrénie. Le groupe d'experts a confirmé la validité du contenu de l'échelle SCOOHPI. La validité perçue a été vérifiée auprès de 30 individus. Ensuite, l'alpha de Cronbach montre un bon degré de cohérence interne entre les items. Après, l'absence de relation entre l'échelle SCOOHPI et l'échelle GOHAI confirme la validité de la divergence. Tandis que la validité de la convergence n'était pas mesurable en raison du manque d'outils qui mesurent un concept similaire au concept d'échelle SCOOHPI. L'analyse en composantes principales montre l'existence de 6 sous-échelles : santé buccodentaire, alimentation et hygiène buccodentaire, activité et organisation, addiction et stratégies d'évitement. Enfin, le modèle de crédit partiel montre que l'échelle SCOOHPI est unidimensionnelle après regroupement des modalités de réponses
The psychometric validation of a subjective measurement scale consists of many steps that we will expose and comment on during this thesis. We would rely more particularly on the work of psychometric validation of the Geriatric Oral Health Assessment Index (GOHAI) and the Schizophrenia Cooping Oral Health Profile and Index (SCOOHPI) that we have carried out. During the stages of the validation of this scale we particularly explored the question of the validity of the internal structure which is the heart of the reflexive field of our work. In this thesis we have 5 chapters. In Chapter 1, we defined the concepts to be studied and explained the relationship between schizophrenia and oral health, and presented the history of psychometric validation of subjective measurement scales.In chapter 2, we described the steps in the psychometric validation of subjective measurement scales, there are 2 main headings in psychometric validation: reliability and validity. Scale reliability is composed of 3 parts: internal consistency, reliability over time and sensitivity to change. The validity of the scale is composed of 4 parts: content validity, perceived validity, construct validity and structure validity.In chapter 3, we study the psychometric validation of the GOHAI (Geriatric Oral Health Assessment Index) scale in a sample of French patients with schizophrenia.Cronbach's alpha shows a significant degree of internal consistency between items and the test-retest verifies the reliability over time. Then, the construct validity shows the existence of a relationship between the GOHAI scale and the DMFT (Dent Cariée, Absente, Obturation) and OHI'S (Simplifed Oral Hygiene Index) indices. Afterwards, the principal component analysis shows the existence of 3 subscales: physical functions, psychosocial aspects and symptoms related to the presence of dental diseases. Finally, the partial credit model verifies that the GOHAI scale is not unidimensional.In Chapter 4, we study the structural validity of the GOHAI scale using a sample of the general French population.The principal component analysis shows the existence of 3 subscales: pain and appearance of the teeth, psychological satisfaction with the state of the teeth and ability to eat. Then, the partial credit model verifies the unidimensionality of the GOHAI scale after grouping the response modalities.In Chapter 5, we study the psychometric validation of the Schizophrenia Coping Oral Health Profile and Index (SCOOHPI) scale using a sample of French patients with schizophrenia.The panel confirmed the content validity of the SCOOHPI scale. Perceived validity was verified with 30 individuals. Then, Cronbach's alpha shows a good degree of internal consistency between items. Then, the absence of relationship between the SCOOHPI scale and the GOHAI scale confirms the validity of the divergence. While the validity of the convergence was not measurable due to the lack of tools that measure a similar concept to the SCOOHPI scale concept.The principal component analysis shows the existence of 6 subscales: oral health, diet and oral hygiene, activity and organization, addiction and avoidance strategies. Finally, the partial credit model shows that the SCOOHPI scale is unidimensional after grouping the response modalities

Le premier volet de cette thèse traite de l’évaluation du risque de crédit. Après un chapitre introductif offrant une synthèse technique des modèles de risque, nous nous intéressons à la modélisation de la dépendance entre les risques de défaut par les copules qui permettent de mieux fonder les mesures du risque de crédit. Ces dernières assurent une description intégrale de la structure de dépendance et ont l’avantage d’exprimer la distribution jointe en termes des distributions marginales. Nous les appréhendons en termes probabilistes telles qu’elles sont désormais familières, mais également selon des perspectives algébriques, démarche à certains égards plus englobante que l’approche probabiliste. Ensuite, nous proposons un modèle général de pricing des dérivés de crédit inspiré des travaux de Cherubini et Luciano (2003) et de Luciano (2003). Nous évaluons un Credit Default Swap « vulnérable », comprenant un risque de contrepartie. Nous y intégrons la Credit Valuation Adjustment (CVA)préconisée par Bâle III pour optimiser l’allocation du capital économique. Nous reprenons la représentation générale de pricing établie par Sorensen et Bollier (1994) et contrairement aux travaux cités ci-dessus, le paiement de protection ne survient pas forcément à l’échéance du contrat. La dépendance entre le risque de contrepartie et celui de l’entité de référence est approchée par les copules. Nous examinons la vulnérabilité du CDS pour des cas de dépendance extrêmes grâce à un choix de copule mixte combinant des copules usuelles « extrêmes ». En variant le rho de Spearman, la copule mixte balaie un large spectre de dépendances, tout en assurant des closed form prices. Le modèle qui en résulte est adapté aux pratiques du marché et facile à calibrer.Nous en fournissons une application numérique. Nous mettons ensuite en évidence le rôle des dérivés de crédit en tant qu’instruments de couvertures mais aussi comme facteurs de risque, accusés d’être à l’origine de la crise des subprime. Enfin, nous analysons cette dernière ainsi que celle des dettes souveraines, héritant également de l’effondrement du marché immobilier américain. Nous proposons à la suite une étude de soutenabilité de la dette publique des pays périphériques surendettés de la zone euro à l’horizon 2016
The first part of this thesis deals with the valuation of credit risk. After an introductory chapter providing a technical synthesis of risk models, we model the dependence between default risks with the copula that helps enhancing credit risk measures. This technical tool provides a full description of the dependence structure; one could exploit the possibility of writing any joint distribution function as a copula, taking as arguments the marginal distributions. We approach copulas in probabilistic terms as they are familiar nowadays, then with an algebraic approach which is more inclusive than the probabilistic one. Afterwards, we present a general credit derivative pricing model based on Cherubini and Luciano (2003) and Luciano (2003). We price a “vulnerable”Credit Default Swap, taking into account a counterparty risk. We consider theCredit Valuation Adjustment (CVA) advocated by Basel III to optimize theeconomic capital allocation. We recover the general representation of aproduct with counterparty risk which goes back to Sorensen and Bollier (1994)and differently from the papers mentioned above, the payment of protectiondoes not occur necessarily at the end of the contract. We approach the dependence between counterparty risk and the reference credit’s one with the copula. We study the sensitivity of the CDS in extreme dependence cases with a mixture copula defined in terms of the “extreme” ones. By varying the Spearman’s rho, one can explore the whole range of positive and negative association. Furthermore, the mixture copula provides closed form prices. Our model is then closer to the market practice and easy to implement. Later on, we provide an application on credit market data. Then, we highlight the role of credit derivatives as hedging instruments and as risk factors as well since they are accused to be responsible for the subprime crisis. Finally, we analyze the subprime crisis and the sovereign debt crisis which arose from the U.S. mortgage market collapse as well. We then study the public debt sustainability of the heavily indebted peripheral countries of the eurozone by 2016

Le risque de crédit se matérialise par le possible défaut d'une contrepartie, et par l'évolution du spread consécutive à une détérioration perçue par le marché de la qualité de crédit de l'émission. Dans le premier chapitre de cette thèse, un modèle de type " intensité ", c'est-à-dire considérant la faillite comme un événement imprévisible a été mis en œuvre. Le deuxième chapitre présente un modèle multifactoriel des spreads de crédit, basé sur une large gamme de variables explicatives, et utilisant l'économétrie des données de panel pour reconstituer des spreads théoriques fournissant ainsi un outil d'analyse et de prévision des spreads de crédit. Le troisième chapitre met en évidence la non normalité de la distribution des rendements continus associés aux spreads de crédit, et caractérise la distribution de ces derniers à l'aide des distributions des valeurs extrêmes généralisées
Credit risk materializes by a firm default, and by the spread movements following a decrease of an issuer's credit quality. In the first chapter of this thesis, an intensity model considering default as an unpredictable event is implemented. The second chapter presents a multifactor models for credit spreads, based on a wide range of explanatory variables, and using panel data econometry to build theoretical credit spreads. This model is a good tool to analyse and forecast credit spreads. The third chapter underlines the non normality of credit spreads distributions, and characterize their distribution using extreme value theory

La thèse concerne la modélisation du risque de crédit en suivant l'approche de modèles structurels. La thèse se compose de trois articles dans lesquels nous nous appuyons sur la structure du capital d'une entreprise proposée par Leland et nous étudions différentes extensions de son article fondateur dans le but d'obtenir des résultats plus conformes aux normes historiques et évidence empiriques, en étudiant en détail tous les aspects mathématiques. On analyse la modélisation du risque de crédit en suivant l'approche de modèles structurels avec défaut endogène. Nous prolongeons le cadre classique de Leland dans trois directions principales pour obtenir des résultats plus conformes aux données empiriques. Nous introduisons des dividendes et une asymétrie dans la déduction fiscale : les résultats numériques montrent que ces modifications conduisent à des ratios de levier proches des normes observées, grâce à leur influence conjointe sur la structure optimale du capital. Enfin, nous introduisons un risque de volatilité. En suivant les suggestions de Leland, nous proposons un cadre dans lequel l'hypothèse de volatilité constante pour l'évolution de la valeur de l'entreprise est supprimé. En analysant les dérivés sujets au risque de faillite impliqués dans la structure du capital de l'entreprise, on obtient leur prix corrigé dans une classe assez large de modèles à volatilité stochastique en appliquant la théorie des perturbations singulières. En considérant la structure du capital optimal, la volatilité stochastique semble être un modèle efficace pour améliorer les résultats dans le sens de 'spreads' plus élevés et des ratios de levier, plus faibles de façon significative
The dissertation deals with modeling credit risk through a structural model approach. The thesis consists of three papers in which we build on the capital structure of a firm proposed by Leland and we study different extensions of his seminal paper with the purpose of obtaining results more in line with historical norms and empirical evidence, studying in details all mathematical aspects. The thesis analyses credit risk modelling following a structural model approach with endogenous default. We extend the classical Leland framework in three main directions with the aim at obtaining results more in line with empirical evidence. We introduce payouts and then also consider corporate tax rate asymmetry : numerical results show that these lead to predicted leverage ratios closer to historical norms, through their joint influence on optimal capital structure. Finally, we introduce volatility risk. Following Leland suggestions we consider a framework in which the assumption of constant volatility in the underlying firm's assets value stochastic evolution is removed. Analyzing defaultable claims involved in the capital structure of the firm we derive their corrected prices under a fairly large class of stochastic volatility framework seems to be a robus way to improve results in the direction of both higher spreads and lower leverage ratios in a quantitatively significant way

La confiance dans les systèmes complexes est aujourd'hui primordiale. Parmi les langages de modélisation dysfonctionnelle des systèmes, les chaînes de Markov sont un bon compromis entre la calculabilité des modèles et le pouvoir d'expression qu'elles apportent. Cependant, comme les chaînes de Markov rendent compte des différents états du système, leur taille est confrontée à l'explosion combinatoire. Il y a deux obstacles majeurs induits par cette explosion : la difficulté d'écrire des chaînes pour les grands systèmes à la main, et les besoins en ressources calculatoires pour leur résolution. Le premier obstacle est dépassé facilement en compilant les chaînes de Markov depuis un modèle de plus haut niveau (dans ces travaux, AltaRica 3.0 est utilisé).Dans cette thèse, nous nous sommes concentrés sur la génération partielle de chaînes de Markov, afin de dépasser le problème d'explosion combinatoire. La méthode est fondée sur l'observation que les systèmes réparables, même les plus grands, passent leur temps dans un petit nombre d'états proches de l'état nominal du système. La génération partielle utilise l'algorithme de Dijkstra, auquel est combiné un facteur de pertinence, qui permet la sélection des états les plus probables du système. Il est possible d'encadrer les valeurs des indicateurs de sûreté obtenus avec la chaîne partielle grâce à l'introduction d'une chaîne partielle avec puits.La méthode de génération partielle est entièrement implémentée et fait partie du projet AltaRica 3.0. Il est ainsi possible de calculer les indicateurs de sûreté des systèmes directement depuis un modèle AltaRica. Divers expériences ont été menées pour illustrer la faisabilité de la méthode, son passage à l'échelle, ainsi que ses points forts et ses limites
Trustworthiness in systems is of paramount importance. Among safety modeling languages, Markov chains are a good tradeoff between the safety concepts that can be modeled and the ease of calculation. However, as they model the different states of the systems, they suffer from the state space explosion. This explosion has two drawbacks: it makes Markov chains very difficult to write by hand for large systems, and large Markov chain calculation is resource consuming. The first drawback is easily tackled by generating Markov chains from higher-level languages (such as AltaRica 3.0).In this thesis, we focused on the partial generation of Markov chains, to tackle the state space explosion of the models. This idea is based on the observation that even large repairable systems spent most of their times in a few number of states, that are close to the nominal state of the system. The partial generation is based on Dijkstra's algorithm and on a so-called relevance factor to generate only the most probable states of the Markov chain. The reliability indicators obtained with such a partial chain can be bounded with a slightly different Markov chain.The partial generation method is fully implemented in the AltaRica 3.0 project to automatically calculate the reliability indicators of a system modeled in AltaRica. Different experiments illustrate the practability of the method, as well as its strengths and weaknesses

Suite à la crise de 2007-2009, des études menées par le Comité de Bâle ont montré une grande dispersion des actifs pondérés du risque (RWA) entre les banques, dont une part significative proviendrait des hypothèses des modèles internes. De nouvelles réglementations visant à trouver un équilibre entre bonne représentation des risques, simplicité des approches et comparabilité ont dès lors été développées. Celles-ci proposent notamment l'ajout de contraintes sur les modèles/paramètres pour l'évaluation interne des RWA de crédit des portefeuilles bancaire et de négociation. Dans ce contexte, ces travaux de thèse consistent principalement en l'analyse de la pertinence de ces contraintes pour la réduction de la variabilité des RWA. Ils font largement recours aux méthodes d'analyses des sensibilités, notamment celles basées sur les décompositions de Hoeffding. Le traitement réglementaire des paramètres de crédit (les corrélations des défauts, les probabilités de défaut -PD -et les taux de perte en cas de défaut -LGD) forme la colonne vertébrale des développements. Au final, les conclusions des études menées semblent indiquer des résultats mitigés des réforn1es. D'une part, les contraintes sur les corrélations pour le portefeuille de négociation sont d'un impact faible sur la réduction de la variabilité des RWA. D'autre part, les contraintes sur les paramètres de PD et de LGD, ayant un impact plus important sur la réduction de la variabilité des RWA, devraient être considérées avec plus de prudence. La thèse fournit enfin des preuves que la variabilité est amplifiée par la mesure du risque réglementaire et les multiples sources de données de calibration des modèles
In the aftermath of the 2007-2009 crisis, several studies led by the Base! Committee showed a large dispersion of risk-weighted assets (RWA) among banks, a significant part of which would come from the internal model's assumptions. Consequently, new regulations aiming at finding a balance between risk sensitivity, simplicity and comparability have then been developed. These ones notably include constraints on models / parameters for the internal assessment of the credit RWA for both the banking and the trading books. ln this context, the thesis work mainly consists in analyzing the relevance of such constraints to reduce the RWA variability. It makes extensive use of sensitivity analysis methods, particularly the ones based on the Hoeffding's decomposition. Regulatory treatments of the credit parameters (default correlations, default probabilities -DP -and loss given default -LGD) form the backbone of the developments. The findings suggest mixed results of the reforms. On the one hand, the constraints on the correlations for the trading book have a low impact on the RWA variability. On the other hand, the constraints on OP and LGD parameters, having a greater impact on the RWA variability, should be considered with more caution. The studies finally provide evidence that variability is amplified by the regulatory measurement of the risk and the multiple sources of calibration data.javascript:nouvelleZone('abstract');_ajtAbstract('abstract')

En finance, le risque de modèle est le risque de pertes financières résultant de l'utilisation de modèles. Il s'agit d'un risque complexe à appréhender qui recouvre plusieurs situations très différentes, et tout particulièrement le risque d'estimation (on utilise en général dans un modèle un paramètre estimé) et le risque d'erreur de spécification de modèle (qui consiste à utiliser un modèle inadéquat). Cette thèse s'intéresse d'une part à la quantification du risque de modèle dans la construction de courbes de taux ou de crédit et d'autre part à l'étude de la compatibilité des indices de Sobol avec la théorie des ordres stochastiques. Elle est divisée en trois chapitres. Le Chapitre 1 s'intéresse à l'étude du risque de modèle dans la construction de courbes de taux ou de crédit. Nous analysons en particulier l'incertitude associée à la construction de courbes de taux ou de crédit. Dans ce contexte, nous avons obtenus des bornes de non-arbitrage associées à des courbes de taux ou de défaut implicite parfaitement compatibles avec les cotations des produits de référence associés. Dans le Chapitre 2 de la thèse, nous faisons le lien entre l'analyse de sensibilité globale et la théorie des ordres stochastiques. Nous analysons en particulier comment les indices de Sobol se transforment suite à une augmentation de l'incertitude d'un paramètre au sens de l'ordre stochastique dispersif ou excess wealth. Le Chapitre 3 de la thèse s'intéresse à l'indice de contraste quantile. Nous faisons d'une part le lien entre cet indice et la mesure de risque CTE puis nous analysons, d'autre part, dans quelles mesures une augmentation de l'incertitude d'un paramètre au sens de l'ordre stochastique dispersif ou excess wealth entraine une augmentation de l'indice de contraste quantile. Nous proposons enfin une méthode d'estimation de cet indice. Nous montrons, sous des hypothèses adéquates, que l'estimateur que nous proposons est consistant et asymptotiquement normal
In finance, model risk is the risk of loss resulting from using models. It is a complex risk which recover many different situations, and especially estimation risk and risk of model misspecification. This thesis focuses: on model risk inherent in yield and credit curve construction methods and the analysis of the consistency of Sobol indices with respect to stochastic ordering of model parameters. it is divided into three chapters. Chapter 1 focuses on model risk embedded in yield and credit curve construction methods. We analyse in particular the uncertainty associated to the construction of yield curves or credit curves. In this context, we derive arbitrage-free bounds for discount factor and survival probability at the most liquid maturities. In Chapter 2 of this thesis, we quantify the impact of parameter risk through global sensitivity analysis and stochastic orders theory. We analyse in particular how Sobol indices are transformed further to an increase of parameter uncertainty with respect to the dispersive or excess wealth orders. Chapter 3 of the thesis focuses on contrast quantile index. We link this latter with the risk measure CTE and then we analyse on the other side, in which circumstances an increase of a parameter uncertainty in the sense of dispersive or excess wealth orders implies and increase of contrast quantile index. We propose finally an estimation procedure for this index. We prove under some conditions that our estimator is consistent and asymptotically normal

Cette thèse porte sur l’étude d’un problème inverse de sources pour un modèle bidimensionnel d’intrusion saline. Dans un premier temps, nous nous intéressons à la modélisation du phénomène d’intrusion saline dans un aquifère côtier non confiné. En tenant compte des hypothèses particulières, nous obtenons dans le cas stationnaire une équation elliptique de la charge hydraulique dont le second membre est constitué des sources ponctuelles. L’étude du problème direct consiste à analyser le modèle dérivé et à établir un résultat d’existence et d’unicité d’une solution. Ensuite, dans la partie problème inverse, il s’agit de l’identification de termes sources à partir des mesures locales. Nous traitons les trois questions relatives à ce problème inverse, l’identifiabilité, l’identification et la stabilité. Concernant l’identification, nous formulons le problème inverse comme un problème de contrôle avec une fonctionnelle coût qui calcule l’écart quadratique entre les mesures expérimentales et celles obtenues par la résolution du problème direct. L’optimisation de cette fonction nécessite le calcul de son gradient que nous obtenons par la méthode de sensibilités et par la méthode de l’état adjoint. Quant à la stabilité, nous établissons deux types d’estimations, logarithmiques et lipschitziennes, pour les positions et les intensités de sources dans le cas de l’équation elliptique obtenue et en considérant toujours des mesures intérieures. De plus, nous avons généralisé les résultats des estimations lipschitziennes pour l’équation elliptique de la forme –Δu+k2u=F. La dernière partie de la thèse est destinée à montrer les résultats de l’identification numérique en fonction des paramètres intervenant dans le modèle principal
This thesis deals with the study of an inverse source problem for a two dimensional seawater intrusion model. First, we focus on the modeling of the seawater intrusion phenomenon in a costal unconfined aquifer. Then considering some specific assumptions, we obtain, in the steady state, an elliptic equation of the hydraulic head with a left hand side formed by point wise sources. The study of the direct problem aims to analyze the derived model and to establish a result of existence and uniqueness of solution. The inverse problem concerns the identification of sources from local measurements. We are interested in the study of uniqueness, identification and stability.Concerning the identification, we transform the inverse problem to a control problem with a cost functional computing the quadratic error between the experimental measures and those obtained by solving the direct problem. To optimize this function, we need to compute its gradient and this can be done by the sensibility and the adjoint methods. Moreover, regarding the stability, we establish two types of estimates, logarithmic and lipschitz, for sources positions and intensities in the case of the elliptic equation assuming interior observations. Furthermore, we have generalized the results of Lipschitz estimates for the elliptic equation –Δu+k2u=F. The last part of the thesis is intended to show the results of the numerical identification based on parameters involved in the main model

L'apparition de nouveaux domaines d'utilisation de bases de données (BdD), tels que la productique intégrée, nous a conduits à concevoir et réaliser le système de gestion de base de données (SGBD) SAAD, base sur un modèle sémantique. Nous avons ensuite entrepris d'étendre le SGBD SAAD vers un modèle orienté objet. Cette thèse présente le SGBD SAAD, puis la définition de sa version orientée objet. Apres une revue des modèles de BdD sémantiques nous présentons notre SGBD dans sa première version. L'absence de consensus sur le modèle de BdD orienté objet, ajoutée à l'intégration accrue des techniques d'IA dans le processus de développement d'application nous a conduits à définir un nouveau modèle de données orienté objet pour le SGBD SAAD ainsi que l'héritage du langage qui le supporte. Parmi les concepts exposés; l'héritage partiel et la fixation d'attribut ont constitué le sujet d'une étude particulière. Nous présentons également dans cette thèse quelques aspects de la mise en œuvre du SGBD SAAD, parmi lesquelles une technique stockage d'objets complexes, le code ADA génère par la partie relative au langage, ainsi que les versions d'objets seront également concernés.

If location is the first decision taken in a housing development, the appropriation by urban studies of business perspectives can help to understand more about mechanisms that mobilize the real estate production that builds and transforms cities. Based on experience of Minha Casa Minha Vida Program (MCMV) in Brazil, this article intends to recognize business models to produce social housing by private sector and to explore a decision-making model on the social housing location in the city. With more than 6 million units contracted between 2009 and 2020, the program impacted the entire Brazilian territory, from small cities to large metropolises. Models were built from exploratory and comparative analysis between modalities, quantities, typologies and locations of MCMV’s projects sample. Model's analyses point to the relevance of access to credit, to the repetition of known building patterns and to densification as strategy to maximize financial returns. Keywords: affordable housing, massive housing production, real estate market, Minha Casa Minha Vida Se a primeira grande decisão tomada pelo promotor em um empreendimento habitacional é a localização, a apropriação pelos estudos urbanísticos de perspectivas próprias das escolas de negócios pode ajudar a melhor compreender os mecanismos que mobilizam a produção imobiliária que constrói e transforma as cidades. O objetivo desse artigo é reconhecer, a partir da experiência do Programa Minha Casa Minha Vida (MCMV), modelos de negócio e de tomada de decisão sobre localização na cidade da habitação social produzida pela iniciativa privada. Com mais de 6 milhões de unidades habitacionais contratadas entre 2009 e 2020, o programa impactou todo o território brasileiro, desde pequenas cidades até grandes metrópoles. Os modelos foram construídos a partir da análise exploratória e comparativa entre modalidades, quantidades, tipologias e localizações de amostra de empreendimentos produzidos no MCMV. A análise desses modelos aponta para a relevância das regras para acesso ao crédito, para a repetição de padrões de construção conhecidos e para o adensamento como forma de maximização do retorno financeiro. Palavras-chave: habitação social, produção habitacional, mercado imobiliário, Programa Minha Casa Minha Vida.

El programa académico de Ingeniería Mecánica de la Universidad Francisco de Paula Santander seccional Ocaña, se estructura en cuatro áreas de formación, las de ciencias básicas, básicas de ingeniería, ingeniería mecánica aplicada y formación complementaria, entendiendo por área de formación, el conjunto de saberes con propósitos orientados a conocimientos, habilidades y competencias, necesarias para el logro de los resultados de aprendizaje. El propósito del proyecto es evaluar el logro de los resultados de aprendizaje del programa académico, según las disposiciones actuales del Ministerio de Educación Nacional y el cumplimiento de la Política Institucional de RA, a partir de los procesos de mejoramiento continuo, como resultado de los procesos de autoevaluación con fines de reacreditación nacional implementados desde el año 2018 hasta el 2022, siguiendo el modelo del Consejo Nacional de Acreditación (CNA) de Colombia. La investigación se desarrolla de tipo cuantitativa con un enfoque descriptivo considerando la primera etapa que es la de planeación a partir de los lineamientos académicos para la adopción de los RA, la segunda etapa considera la implementación y finalmente el seguimiento y evaluación de los RA. La metodología considera los 167 créditos del programa, para que se asignen entre dos a cuatro resultados de aprendizaje a cada una de las 56 materias de la malla curricular, considerando las áreas de formación, que se encuentran articuladas con las 6 competencias profesionales definidas en el perfil de egreso y con los 7 resultados de aprendizaje orientados a habilidades como diseño de sistemas mecánico y térmicos, procesos de manufactura y materiales de ingeniería, automatización y mantenimiento industrial, formando profesionales con ética, capaces de aplicar su ingenio y creatividad en el desarrollo de proyectos y la solución de problemas. Para el año 2022 se define un plan de evaluación para cuatro periodos académicos con 21 asignaturas en los tres niveles de formación, considerando 5 materias en promedio por periodo académico. La evaluación curricular, permite consolidar evidencias de 17 docentes seleccionados, como estrategia pedagógica para verificar la implementación y evaluación de los RA en el Aula. En el primer periodo se registraron evidencias del 41,11% y en el segundo periodo el 85,71% de los estudiantes con asignaturas como seminario, dinámica, mecanismos, máquinas térmicas, práctica estudiantil y diseño térmico, a partir de la entrega de evidencias tales como planeador, microcurriculo, guías, rúbricas y los respectivos informes de evaluación de los estudiantes en donde se describen los niveles de desempeño alcanzados durante el proceso formativo por parte del estudiante durante el curso. Todo lo anterior, orientado a un aprendizaje significativo en donde se establece como meta que los estudiantes obtengan un 70% como porcentaje ideal de aprobación del Resultado de Aprendizaje. A partir de la evaluación realizada por el Comité Curricular, se establecen acciones para el mejoramiento académico, considerando la caracterización de estudiantes y los indicadores descritos a partir de los momentos de la evaluación diagnóstica, formativa y sumativa y así identificar fortalezas y oportunidades de mejora en el reporte del proceso de autoevaluación de los Resultados de Aprendizaje.