Literatura académica sobre el tema "Théorie des options réelles"
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Artículos de revistas sobre el tema "Théorie des options réelles"
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Kast, Robert, André Lapied, Sophie Pardo y Camélia Protopopescu. "Évaluation de risques controversés par la théorie des options réelles". Économie & prévision 149, n.º 3 (2001): 51–63. http://dx.doi.org/10.3406/ecop.2001.6291.
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Kast, Robert, André Lapied, Sophie Pardo y Camelia Protopopescu. "Évaluation de risques controversés par la théorie des options réelles". Économie & prévision 149, n.º 3 (2001): 51. http://dx.doi.org/10.3917/ecop.149.0051.
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Mondello, Gérard. "Les conditions d’implantation des plans de prévention des risques naturels : une approche par la théorie des options réelles". Cahiers d'Economie et sociologie rurales 73, n.º 1 (2004): 35–70. http://dx.doi.org/10.3406/reae.2004.951.
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Perez, Marie. "La gestion d'une alliance avec un concurrent autour d'un projet innovant : une approche combinant options réelles et théorie des jeux". Annales des Mines - Gérer et comprendre 103, n.º 1 (2011): 80. http://dx.doi.org/10.3917/geco.103.0080.
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Parmentier, Marie. "Lectures réelles et théorie littéraire". Poétique 181, n.º 1 (2017): 125. http://dx.doi.org/10.3917/poeti.181.0125.
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Chanson, Guillaume. "Externalisation et théorie des coûts de transaction : analyser un phénomène dynamique avec une théorie statique ?" Management international 18, n.º 2 (1 de abril de 2014): 181–94. http://dx.doi.org/10.7202/1024202ar.
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Par définition, l’externalisation d’une fonction suppose sa réalisation interne préalable. Or, la théorie des coûts de transaction williamsonnienne repose essentiellement sur une comparaison des coûts de structures de gouvernance alternatives. Cette recherche propose une dynamisation grâce à la notion de coûts de transition, pour lesquels nous avons procédé à un approfondissement conceptuel. L’étude de prises de décision réelles (aboutissant à des externalisations ou des maintiens en interne) au sein de maisons d’édition scolaire permet d’éclairer cette dynamisation en précisant les coûts relatifs à une externalisation et en interrogeant l’influence des coûts de transaction ex-ante.
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Rea, John y Béatrice Rea. "Gradus ad Infernum (troisième partie) : entrevue avec Ferdinand Larven Niemantz, « penseur de la musique » et auteur de Musical Compositions of the Century". Circuit 26, n.º 1 (7 de abril de 2016): 73–85. http://dx.doi.org/10.7202/1036061ar.
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Dans ce troisième et dernier volet d’une entrevue accordée à John Rea en 1996 par ce « penseur de la musique », Niemantz révèle des rencontres – tant réelles qu’apparentes – jusqu’ici inconnues entre Helmholtz et Brahms, Brahms et Stravinsky, Mann et Niemantz par le biais d’Adorno, et entre Niemantz et Gérard Grisey. Niemantz se prononce également sur une théorie de la couleur instrumentale.
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Perez, Marie-Hélène y Céline Bérard. "Valoriser l’incertitude : comprendre la dynamique des options réelles". La Revue des Sciences de Gestion, Direction et Gestion, n.º 236 (marzo de 2009): 35–42. http://dx.doi.org/10.1051/larsg/2009007.
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Burger-Helmchen, Thierry. "Les dangers d'une approche financière des options réelles". Revue française de gestion 33, n.º 170 (15 de febrero de 2007): 59–74. http://dx.doi.org/10.3166/rfg.170.59-74.
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Perez, Marie-Hélène y Céline BÉRARD. "Valoriser l'incertitude : Comprendre la dynamique des options réelles". La Revue des Sciences de Gestion 236, n.º 2 (2009): 35. http://dx.doi.org/10.3917/rsg.236.0035.
Texto completoTesis sobre el tema "Théorie des options réelles"
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Riffaud, Oana. "Réversibilité du stockage géologique des déchets radioactifs : la théorie des options réelles dans l'aide à la décision". Thesis, Nancy 2, 2011. http://www.theses.fr/2011NAN20009.
Texto completoResumen
En France, la Loi n° 2006-739 du 28 juin 2006 prévoit le stockage réversible profond pour les déchets de haute et moyenne activité à vie longue (HAVL et MAVL). La réversibilité est justifiée principalement par la nécessité de préserver une certaine capacité d'adaptation sur le long terme (au moins cent ans) dans un contexte marqué par de multiples incertitudes. La thèse proposée étudie comment l'approche par les options réelles peut être effectivement appliquée au cas d'un projet de stockage réversible des déchets radioactifs,en l'occurrence celui porté par l'Agence Nationale pour la gestion des Déchets Radioactifs (ANDRA). Différents aspects de la prise de décision relative à ce projet de stockage sont traités à travers trois modèles d'options réelles. Chaque modèle développé met en regard un type d'option réelle : l'option d'échange, l'option d'extension et l'option d'apprentissage. Le premier modèle se concentre sur l'incertitude concernant la valeur d'un colis de déchets radioactifs et son influence sur les options d'échange entre différents niveaux de récupérabilité. Les résultats montrent qu'en raison de multiples options interdépendantes, la réalisation d'une option réelle antérieure (par exemple, fermer les galeries d'accès) peut modifier la valeur des options ultérieures en ce qui concerne la récupération des colis. Puisque les options pour passer à un niveau de récupérabilité plus ou moins aisée sont interdépendantes, elles doivent être évaluées simultanément. Dans le second modèle,l'accent est déplacé sur la construction et l'exploitation progressive du centre de stockage géologique. Le résultat du deuxième modèle montre qu'il peut y avoir une valeur associée au développement progressif de la capacité de stockage en raison de l'incertitude sur la demande de stockage. C'est précisément la valeur de l'option d'extension qui doit être calculée afin de déterminer s'il est économiquement avantageux d'augmenter la capacité de stockage. Le troisième modèle, plus conceptuel, constitue un essai d'ouverture vers de nouvelles voies de recherche sur la valeur de l'option d'apprentissage en présence d'information endogène. La valeur de l'option est analysée en intégrant deux sources d'apprentissages (par la pratique et par l'investissement en R&D)In France, the Act n° 2006-739 of 28 June 2006 establishes the reversible geological disposal for intermediate and high-level waste (ILWand HLW). The reversibility is mainly justified by the need to preserve some ability to adapt over the long term (at least one hundred years) in a context of multiple uncertainties. The proposed thesis examines how the real options approach can be effectively applied to the French project of reversible geological disposal for the radioactive waste, developed by the National Agency for Radioactive Waste (ANDRA). Different aspects of decision making process are addressed through three real options models. Each model emphasizes a certain type of real option : the switching option, the extension option and the learning option. The first model focuses on the uncertainty about the value of a radioactive waste package and its influence on the switching options between different stages of retrievability. The results show that the reversible project of geological disposal involves a series of compound options (options on options) which may create follow-up opportunities and interactions. For example, realizing an earlier real option (such as closing the galleries of access) can change the value of future options for the retrieval of waste packages. Given these interactions between options, their value must be simultaneously determined. In the second model, the focus is moved to the construction of the geological repository. The result of the second model shows that there may be a value associated with the progressive development of the operating capacity due to the uncertainty on the demand for radioactive waste disposal. This is precisely the value of the extension option which must be calculated to determine whether it is economically advantageous to increase the capacity. The third model, more conceptual, is an attempt to open new avenues of research on the value of the learning option in the presence of endogenous information. The option value is analyzed by integrating two sources of learning (Learning by doing and R & D)
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Ly, Vath Vathana. "Quelques applications du controle stochastique aux options réelles et au risque de liquidité". Paris 7, 2006. http://www.theses.fr/2006PA077016.
Texto completoResumen
Nous étudions quelques applications du contrôle stochastique aux options réelles et au risque de liquidité. Plus précisément, dans la première partie, nous nous intéressons à un problème de sélection du portefeuille optimal sous un modèle de risque de liquidité, puis dans la deuxième partie, à deux options réelles: un problème de changement de régime et un problème couplé de contrôle singulier et de changement de régime pour une politique de dividende avec investissement réversible, et enfin, dans la dernière partie, à l'existence d'un équilibre dans marché compétitif sous asymétrie d'information. Dans la résolution de ces problèmes, surtout dans les deux premières parties, des techniques de contrôle stochastique seront utilisées. L'approche typique consiste à exprimer le principe de la programmation dynamique lié à chaque problématique afin d'obtenir une caractérisation par EDP des fonctions de valeur. Par cette approche, nous montrons, dans le problème de risque de liquidité et les deux options réelles, que les fonctions de valeur correspondantes sont l'unique solution du système d'inégalités variationnelles d'HJB associé. Dans chaque problème des deux premières parties, on peut obtenir les solutions, en particulier les contrôles optimaux, soit d'une manière explicite, soit par une méthode itérativeWe study stochastic control applications to real options and to liquidity risk model. More precisely, we investigate, in the first part, a model of optimal portfolio selection under liquidity risk and price impact, then, in the second part, two real option problems: an optimal switching problem and a mixed singular/switching control problem for a dividend policy with reversible investment, and finally, in the third part, a competitive market equilibrium problem under asymmetric information. In the resolution of these problems, stochastic control techniques will be intensively used. The typical approach consists in expressing the dynamic programming principle related to each case, in order to obtain a PDE characterization of the value functions. Based on this approach, we show, in the liquidity risk problem and both real options, that the corresponding value functions are unique solution to the associated system of HJB variational inequalities. In each problem of the first two parts, we obtain the solutions, in particular the optimal control, either explicitly or via an iterative method
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Kanyinda, Kasanda Alois. "La gestion de risque de l'eau : application de la théorie des options réelles à l'industrie de l' eau". Paris 9, 2004. https://portail.bu.dauphine.fr/fileviewer/index.php?doc=2004PA090060.
Texto completoResumen
La pénurie d'eau potable a pris des dimensions inquiétantes qui mobilisent tous les pays. Elle est réelle et touche déjà certaines régions de notre planète avec des conséquences socio-économiques remarquables. Cette thèse traite du problème de déficit, du risque de manque d'eau et propose des solutions à partir des options réelles. L'intérêt d'une telle démarche réside dans sa capacité à représenter la flexibilité comme une composante des solutions à la pénurie mondiale d'eau potable. En utilisant les différentes méthodes de valorisation de la finance moderne qui permettent de donner un prix à ces options réelles, nous proposons diverses voies pour une gestion optimale des ressources et nouveaux approvisionnement. L'utilisation de la méthode de Black-Scholes et de ses extensions (option américaine, option d'échange etc. ) nous ont permis de valoriser l'option d'importer l'eau et d'aboutir aux conclusions de notre analyseIn this thesis, we analyse the problem of water shortage which concerns many countries in the world. This problem has many dimensions: social, economic and political in particular. In this work, we are interested by the economic dimension. Our objective is to give some solutions to this problem with the framework of real options. The methodology proposed in this thesis takes into count the implicit flexibility of investment projects. Multiple evaluating methods of modern finance are used to determine the exact price of real options related to water shortage problems. The Black & Scholes model and its extensions are used (Exchange option, American option, etc. ), in the special case of the option of importing water. The comparison of all result helps to give some conclusions about which technique must be used
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Ly, Vath Vathana. "Quelques applications du contrôle stochastique aux options réelles et au risque de liquidité". Phd thesis, Université Paris-Diderot - Paris VII, 2006. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00119754.
Texto completoResumen
Nous étudions quelques applications du contrôle stochastique aux options réelles et au risque de liquidité. Plus précisément, dans la première partie, nous nous intéressons à un problème de sélection du portefeuille optimal sous un modèle de risque de liquidité, puis dans la deuxième partie, à deux options réelles: un problème de changement de régime et un problème couplé de contrôle singulier et de changement de régime pour une politique de dividende avec investissement réversible, et enfin, dans la dernière partie, à l'existence d'un équilibre dans un marché compétitif sous asymétrie d'information. Dans la résolution de ces problèmes, surtout dans les deux premières parties, des techniques de contrôle stochastique seront utilisées. L'approche typique consiste à exprimer le principe de la programmation dynamique lié à chaque problématique afin d'obtenir une caractérisation par EDP des fonctions de valeur. Par cette approche, nous montrons, dans le problème de risque de liquidité et les deux options réelles, que les fonctions de valeur correspondantes sont l'unique solution du système d'inégalités variationnelles d'HJB associé. Dans chaque problème des deux premières parties, on peut obtenir les solutions, en particulier les contrôles optimaux, soit d'une manière explicite, soit par une méthode itérative.
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Burger-Helmchen, Thierry. "La Firme créatrice d'options : essai sur les théories de la firme et des options réelles". Université Louis Pasteur (Strasbourg) (1971-2008), 2005. http://www.theses.fr/2005STR1EC08.
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Les modes de création des alternatives stratégiques sont déterminants lorsque la flexibilité est le maître mot dans la rivalité entre les firmes. Les processus de création des options importent alors autant que leur utilisation pour la compétitivité future de la firme. Guider les choix des entreprises devient délicat dans un tel environnement, c'est l'objectif des options réelles. Cette recherche pose la question du statut des options réelles : s'agit-t-il d'un outil d'évaluation et de décision propre à la théorie financière de la firme ou d'un outil d'exploration et de planification stratégique ancré dans les théories économiques de la firme ? Pour répondre à cette question trois approches sont employées : le questionnement théorique, la modélisation évolutionniste faisant appel à la simulation et l'application empirique à l'aide des méthodes d'équations structurelles. • L'approche par les théories de la firme. Après un survey du concept d'option réelle, les difficultés et les biais rencontrés lors de l'évaluation selon la théorie financière de la firme sont mis en évidence. Nous proposons une grille d'évaluation des options basée sur les théories de la firme et un modèle de planification stratégique dit " chaîne d'options ", incorporant la création des options réelles. • La modélisation évolutionniste. A l'aide de l'outil de simulations nous modélisons la chaîne d'options précédemment décrite. Ce travail permet d'appréhender les relations entre les caractéristiques de la firme, ses options, ses performances et les caractéristiques de l'industrie. • Les travaux empiriques. Ces travaux portent sur l'industrie du logiciel de loisir. En utilisant les méthodes d'équations structurelles nous étudions la cohérence des relations entre l'organisation d'une firme, ses options potentielles et ses espérances de performances confrontées aux anticipations de l'industrieThe ways of creating alternatives strategies are critical when flexibility is the main determinant of the survival of the firms. Real options are utilised to advice and to ease the decision making process of the manager. The object of these thesis is to determine the nature of the real option, a financial tool made for evaluation or a strategic planning tool based on the economic theories of the firm. To answer this question we use three distinct methods, first the a theoretical analysis, second, a simulation model, and thirdly an empirical work using structural equations
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Guillerminet, Marie-Laure. "La décision d'investissement et son financement dans un environnement institutionnel en mutation : application de la théorie des options réelles au cas du nucléaire". Montpellier 1, 2002. http://www.theses.fr/2002MON10004.
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En France, La Directive électrique européenne 96/92/CE du 19 décembre 1996 ouvre le secteur de la production électrique à la concurrence. Contrainte à la séparation de ses activités, Electricité de France, auparavant un monopole réglementé, va devenir un producteur indépendant sur un marché concurrentiel. Elle conserve la programmation de son investissement qui porte sur un équipement électronucléaire autorisé par le régulateur. Ce capital spécifique a un coût totalement irrécupérable ; l'entreprise ne peut pas désinvestir si les conditions de marché deviennent défavorables. Elle peut choisir d'attendre de disposer de plus d'information sur les conditions futures du marché avant d'accepter le projet. Nous avons caractérisé la mutation institutionnelle du segment de la production par des scénarios d'incertitude du prix de revient. Nous avons alors mis en exergue, dans un premier temps, l'influence de la déréglementation sur sa décision d'investissement. De plus, l'entreprise peut s'endetter pour financer cette équipement selon le principe de la société-projet qui isole les risques nucléaires et financiers. Nous avons donc, dans un second temps, calculé la structure de financement de long terme de l'entreprise et son impact sur sa décision d'investissement.
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Ndiaye, Babacar. "Innovation et concurrence : la chronologie de l'innovation dans une industrie en duopole". Nice, 2009. http://www.theses.fr/2009NICE0024.
Texto completoResumen
L’objectif de cette thèse est d’analyser la chronologie de l’innovation dans une industrie en duopole caractérisée par la prise en compte des mouvements séquentiels des firmes en situation d’interdépendance stratégique. Notre travail consiste, tout d’abord, à prendre en compte les aspects temporels du processus d’innovation, les stratégies concurrentielles et les interactions stratégiques. Cet objectif nous conduit à formuler, puis à déterminer les motivations de la firme vis-à-vis des positions d’innovateur (first mover) et d’imitateur (follower). Dans la mesure où la firme détermine sa position sous la contrainte des stratégies de la firme rivale, les différentes modélisations considérées nous permettent de déterminer la stratégie (innovation ou imitation) qui offre un avantage concurrentiel plus important. Notre travail consiste, ensuite, à analyser successivement l’impact de l’incertitude sur les stratégies d’investissement en R&D et le rôle que la concurrence joue sur la détermination de la position des firmes. Nous tentons de justifier, d’une part, la rationalité des firmes et, d’autre part, les conséquences du processus d’anticipation croisée sur la rationalité des firmes. Cela permet de préciser les incitations de la firme first mover à développer des innovations qui peuvent être instantanément copiées par le follower sans en supporter le coût. Pour atteindre cet objectif, les outils permettant de déterminer les profils de stratégies à l’équilibre de Nash, puis à l’équilibre évolutionnairement stable seront utilisés. Dans cette perspective, une relation entre les deux équilibres sera établie. L’apport de notre travail consiste à déterminer la position de la firme la plus efficace et à justifier la stratégie d’innovation ou d’imitation qui en découle dans le cadre de la théorie de la décision, de la théorie des options réelles, de la théorie des jeux traditionnels et de la théorie des jeux évolutionnistes. Dans la mesure où les résultats sur la position la plus efficace (innovation versus imitation) divergeront selon les cadres d’analyse, nous serons amenés à interpréter ces divergencesThe main purpose of the thesis lies in the analysis of the timing of innovation in a duopoly industry. We consider as a first step the temporal dimension of the process of innovation, together with competitive challenges emerging and possibilities of strategic interactions. The analysis of the issue involves an investigation of the motivations of a firm to adopt the position of an innovator (first mover) or an imitator (follower). We elaborate on existing modelisations to determine the strategy (innovation or imitation) offering the best competitive advantage in terms of the timing of innovation. As a second step, we provide a deeper analysis of the effects of uncertainty on R&D investment, as well as the role of competition on firms’ strategies. We characterize the rationality of firms, and the consequences on the process of cross-expectations that may occur. This involves a better understanding of the motivations of firms in developing an innovation that can be replicated by a follower firm without cost. To achieve the objective, we elaborate on models where Nash equilibrium and evolutionary stable equilibrium can be determined. We further analyze the relation between the two types of equilibria. The outcome of our work lies in the determination of the optimum position of the firm in the timing of innovation, i. E. Being innovator or imitator, within different, yet omplementary, frameworks: decision theory, real option theory, traditional game theory and evolutionary game theory. Since, depending on the framework of analysis, the optimum position of the firm (innovation versus imitation) will not be the same, our task will also be to interpret these divergences
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Roubaud, David. "Options réelles et ambiguïté". Thesis, Aix-Marseille 3, 2011. http://www.theses.fr/2011AIX32040.
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Cette thèse se positionne au croisement de la théorie de la décision en univers incertain et de la théorie des choix d’investissements irréversibles (options réelles). Elle poursuit trois objectifs principaux :1. Tout d’abord, elle s’inscrit dans un courant de recherche dynamique, notamment en économie et en finance, qui vise à modéliser l’impact de l’ambigüité à laquelle des décideurs sont parfois confrontés lorsqu’ils contemplent des choix aux conséquences irréversibles. 2. Ensuite, elle met l’accent sur la persistance de fortes controverses théoriques portant sur les fondements axiomatiques des modèles de décision face à l’ambigüité. Aussi, nous proposons d’utiliser certaines propriétés des modèles non linéaires pour aborder sous un angle original la représentation de l’ambigüité et des préférences des individus face à celle-ci. En particulier, nous suggérons de ne pas restreindre a priori la nature des préférences individuelles face à l’ambigüité. Pour cela, nous adoptons les fondements de l’approche de Choquet, à savoir tout particulièrement l’emploi de capacités (probabilités non additives) pour pondérer les différentes alternatives ambigües. Tout en proposant ce processus stochastique ambigu, dit Choquet-Brownien, nous soulignons les conditions de l’inévitable arbitrage entre réalisme des hypothèses et souplesse d’utilisation du modèle. D’un point de vue axiomatique, une attention particulière est portée au respect de la cohérence dynamique.3. Enfin, cette thèse vise à encourager une prise en considération plus ambitieuse des sources d’incertitude dans le cadre des options réelles. Alors qu’ils sont présentés comme des outils privilégiés pour affronter le risque, les modèles d’options réelles ont certainement beaucoup à gagner à s’enrichir par la prise en compte également de l’ambigüité. En effet, alors que le risque est largement discuté dans la littérature des options réelles, l’impact de l’ambigüité est très largement ignoréThe need to elaborate innovative methods to analyze risk and uncertainty has become increasingly obvious over the last decades, especially due the growing perception of the multiplicity of social and economical issues characterized by the weight of uncertainty (natural disasters, ecological risk, financial crises…).This thesis is at the crossroad between decision theory under uncertainty and the irreversible investment theory (real options). Consequently, the main goal of this thesis is three-fold: 1. First, it contributes to the dynamic stream of literature in economics and finance that models the impact of ambiguity that individuals may often face and/or perceive when contemplating irreversible choices.2. Next, this thesis emphasizes that even with the plethora of decision models already dealing with uncertainty, elaborating sound axiomatic foundations largely remains an open question. This leads us to recommending the use of non linear models (such as multiple-priors, Choquet expected utility, robust control, smooth ambiguity), which in turn raises many challenging theoretical and practical obstacles. We explore original ways of addressing some of these issues and suggest the construction of ambiguous stochastic processes in a Choquet expected utility framework (that are called Choquet-Brownian motions): ambiguity preferences are thereby directly embedded into the trajectory of some random variables that may drive a decision, such as the expected cash flows of an investment project or its exit value.3. Finally, this thesis also aims specifically at encouraging the enrichment of real option models. It is striking that only the impact of risk has been widely discussed by the real option theory so far, while the specific impact of ambiguity has been largely ignored. Considering that the real option theory is directly concerned with sources of flexibility, irreversibility and uncertainty in general, ambiguity represents a promising expansion
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Gauthier, Laurent. "Options Réelles et Options Exotiques, une Approche Probabiliste". Phd thesis, Université Panthéon-Sorbonne - Paris I, 2002. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00002076.
Texto completoResumen
Cet ouvrage se concentre sur la valorisation et la couverture d'options financières non traitées sur les marchés, les options réelles, qui servent à évaluer des décisions optimales d'investissement en capital pour des entreprises. L'existence pour une entreprise d'un projet d'investissement s'apparente en effet à la possession d'une option financière: l'entreprise possède l'option d'attendre le moment le plus favorable pour lancer son projet. Pour valoriser l'intérêt économique d'un projet, il convient alors de calculer la valeur de l'option d'investir. L'objectif de cette thèse est de montrer comment la théorie des options réelles peut bénéficier des apports des méthodes habituellement employées pour les options exotiques. A la différence de l'approche classique dans le domaine des options réelles, qui privilégie l'utilisation de techniques d'équations différentielles, nous proposons dans cette thèse d'évaluer des projets d'investissement en appliquant des méthodes très probabilistes. Cette distinction de méthode permet non seulement de généraliser l'approche classique du problème, mais encore d'obtenir des résultats analytiques dans des situations ou une technique d'équation différentielle ne permettrait pas de résoudre le problème. Dans cette thèse, nous abordons spécifiquement des problèmes de valorisation de projets d'investissement sous certaines contraintes particulières : lorsqu'il existe un délai incompressible entre la prise de décision et sa mise en oeuvre, lorsqu'il existe une compétition entre deux acteurs économiques de caractéristiques différentes, et lorsque l'information sur le marché de l'entreprise est imparfaite. Egalement, nous étudions des problèmes de couverture de ces projets d'investissement : comment couvrir des options réelles qui sont un peu complexes de la manière la plus efficace lorsqu'il existe des coûts de transaction sur les actifs financiers, et comment une nouvelle classe de produits dérivés qui s'apparentent aux options barrières permet de couvrir le risque lié à l'exercice des options réelles. Finalement, nous nous penchons sur la décision optimale d'investissement lorsque l'on peut manipuler le marché : un agent économique qui possède une information privilégiée sur la valeur d'une entreprise peut intervenir sur le marché afin de l'utiliser, et par la même occasion influencer la valeur des titres émis par l'entreprise. Quelle est sa stratégie optimale ? Les outils mathématiques utilisés sont surtout probabilistes, essentiellement la théorie des excursions, les temps locaux et le contrôle stochastique. Plusieurs nouveaux résultants sont démontrés, concernant en particulier les temps de passage du Brownien et la théorie des excursions.
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Gauthier, Laurent. "Options réelles et options exotiques, une approche probabiliste". Phd thesis, Paris 1, 2002. http://www.theses.fr/2002PA010057.
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Cet ouvrage se concentre sur la valorisation et la couverture d'options financières non traitées sur les marchés, les options réelles, qui servent à évaluer des décisions optimales d'investissement. L'objectif de cette thèse est de montrer comment la théorie des options réelles bénéficie des apports des méthodes probabilistes employées pour les options exotiques. L'approche classique des options réelles privilégie l'utilisation de techniques d'équations différentielles, et nous proposons d'évaluer des projets d'investissement en appliquant des méthodes très probabilistes. Cette distinction de méthode permet de généraliser l'approche classique du problème, et d'obtenir des résultats analytiques dans des situations où une technique d'équation différentielle ne le permettrait pas. Nous abordons la valorisation de projets d'investissement sous certaines contraintes particulières : lorsqu’il existe un délai incompressible entre la prise de décision et sa mise en oeuvre, lorsqu'il existe une compétition entre acteurs de caractéristiques différentes, et lorsque l'information sur le marché est imparfaite. Egalement, nous étudions des problèmes de couverture: comment couvrir des options réelles complexes de la manière la plus efficace lorsqu'il existe des coûts de transaction, et comment une nouvelle classe de produits dérivés qui s'apparentent aux options barrières permet de couvrir le risque lié à l’exercice des options réelles. Finalement, nous nous penchons sur la décision optimale d'investissement lorsque l'on peut manipuler le marché; un agent économique qui possède une information privilégiée peut intervenir sur le marché, et influencer la valeur des titres. Les outils mathématiques utilisés sont surtout probabilistes, essentiellement la théorie des excursions, les temps locaux et le contrôle stochastique. Plusieurs nouveaux résultants sont démontrés, concernant en particulier les temps de passage du Brownien et la théorie des excursions.
Libros sobre el tema "Théorie des options réelles"
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Levyne, Olivier. Options réelles: Intégrer risque et flexibilité dans les choix d'investissement. Paris: Dunod, 2009.
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2
Batailler, Vincent. Stock-options: Théorie et pratique. Paris: Economica, 2005.
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3
Bouchaud, Jean-Philippe. Théorie des risques financiers: Portefeuilles, options et risques majeurs. Paris: Commissariat à l'énergie atomique, 1997.
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4
Real Analysis. 3a ed. New York: Macmillan Publishing Company, 1988.
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5
Khavinson, S. I͡A. Best approximation by linear superpositions (approximate nomography). Providence, R.I: American Mathematical Society, 1997.
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6
Navatte, Patrick. Finance d'entreprise et théorie des options. Economica, 1998.
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7
Nembhard, Harriet Black y Mehmet Aktan. Real Options in Engineering Design, Operations, and Management. Taylor & Francis Group, 2009.
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8
Real Options in Engineering Design, Operations, and Management. CRC, 2009.
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9
Nembhard, Harriet Black y Mehmet Aktan. Real Options in Engineering Design, Operations, and Management. Taylor & Francis Group, 2009.
Buscar texto completoCapítulos de libros sobre el tema "Théorie des options réelles"
1
Heller, David. "Valorisations d’entreprise : méthodes traditionnelles et approche innovante par les options réelles". En Tradition et innovation, 77–98. L'Harmattan, 2018. http://dx.doi.org/10.3917/har.anido.2018.01.0077.
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2
"LES APPROCHES BINOMIALE ET TRINOMIALE À LA THÉORIE DES OPTIONS". En Finance computationnelle et gestion des risques, 177–218. Presses de l'Université du Québec, 2006. http://dx.doi.org/10.2307/j.ctv18ph6c6.9.
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3
Damodaran, Aswath. "Chapitre 27. L'utilisation de la théorie des options dans les décisions financières de l'entreprise". En Finance d’entreprise, 1197–251. De Boeck Supérieur, 2006. http://dx.doi.org/10.3917/dbu.damod.2006.01.1197.
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