Dissertations / Theses: 'Volatilité des Taux de Croissance'

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Razafindramanana, Olivasoa Miaranirainy. "Variabilité du taux de change, flux commerciaux et croissance économique : le cas de Madagascar." Thesis, Pau, 2015. http://www.theses.fr/2015PAUU2005/document.

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Abstract:

De change, les flux commerciaux ou commerces et la croissance économique de Madagascar. En d’autres termes nous avons étudié les effets de la volatilité et le mésalignement du taux de change sur les exportations, les importations, et la croissance économique. Pour pouvoir réaliser cette étude, nous avons utilisé des données annuelles entre la période 1971-2012 pour les exportations et importations globales, et la période 1990-2011 pour les exportations et importations par secteur. Nous avons mesuré la volatilité à l’aide de deux méthodes, et nous avons obtenu la volatilité par l’écart-type mobile et la volatilité calculée par le GARCH. La méthode de cointégration a été utilisée pour l’étude des variables. Avec le modèle NATREX, le mésalignement a été calculé comme la différence du TCER à l’instant t et TCER d’équilibre. Sur la dernière partie du travail et afin de répondre à notre problématique, nous faisons appel à la méthode SUR (Seemingly Unrelated Regression). Cette méthode nous a permis d’estimer notre modèle à deux equations pour les exportations en volume et les importations en volume. En bref, pour le cas Madagascar, d’une part en considérant l’exportation, le mésalignenemt a un impact positif significatif sur l’exportation globale quelle que soit la définition de la volatilité, en effet la sur-évaluation de l’Ariary augmente l’exportation. Par ailleurs, la volatilité a un impact positif significatif sur l’exportation globale uniquement avec la prise en compte du VOLGARCHTCEN. D’autre part en considérant l’importation, le mésalignenemt a un impact positif significatif sur l’importation globale avec la prise en compte du VOLMASDTCER, et du VOLMASDTCEN, la sur-évaluation de l’Ariary augmente l’importation. La volatilité a un impact positif significatif sur l’importation pour les trois cas suivants : VOLMASDTCEN, VOLGARCHTCER, VOLGARCHTCEN. Avec l’exportation globale ou l’importation globale, le mésalignement n’a pas d’impact significatif sur le taux de croissance, par contre la volatilité a un impact négatif significatif sur le taux de croissance en considérant le VOLMASDTCER, et le VOLMASDTCEN
In this thesis, we tried to know the relationship between the variability of exchange rates, trade flows and economic growth in Madagascar. In other words, we have studied the effects of volatility and misalignment of the exchange rate on exports, imports, and economic growth. To conduct this study, we used annual data from the 1971-2012 period for global exports and imports, and the 1990-2011 period for exports and imports by sector. We measured the volatility using two methods, and we got the volatility by moving standard deviation and volatility calculated by the GARCH. The method of cointegration was used to study the variables. With NATREX model, the misalignment was calculated as the difference between REER at time t and REER equilibrium. On the last part of this work and to resolve our problem, we use the method SUR (Seemingly Unrelated Regression). This method allowed us to estimate our model with two equations for export volumes and import volumes.Finally, the results show that for the case of Madagascar, considering exports, misalignment has a significant positive impact on overall export whatever the definition of volatility, indeed over-evaluation increases export. Then, volatility has a significant positive impact on overall export only with the inclusion of VOLGARCHTCEN. Moreover considering imports, misalignment has a significant positive impact on the overall import with the inclusion of VOLMASDTCER, and VOLMASDTCEN, over-evaluation increases import. The volatility has a significant positive impact on the import in the case of : VOLMASDTCEN, VOLGARCHTCER, VOLGARCHTCEN. With the global export or import, misalignment has no significant impact on the growth rate, however volatility has a significant negative impact on growth rates considering VOLMASDTCER, and VOLMASDTCEN

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Yougbaré, Lassana. "Effets macroéconomiques des régimes de change : essais sur la volatilité, la croissance économique et les déséquilibres du taux de change réel." Clermont-Ferrand 1, 2009. https://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00377436/document.

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Abstract:

Partant de l'importance du système de change pour les économies ouvertes, nous étudions les effets macroéconomiques du régime de change. Dans le premier chapitre, nous définissons le régime de change. Nous discutons ensuite la classification de jure ou officiel du Fonds Monétaire International (FMI) et les classifications de facto développées par Levy Yeyati et Sturzenegger (2005) et par Reinhart et Rogoff (2003). Enfin, la question de savoir quelle(s) classification(s) utiliser est discutée. Dans le second chapitre, l'impact du régime de change sur la volatilité de la croissance est évaluée. En rapprochant la littérature sur les effets du régime de change sur la volatilité de la croissance et celle sur les déterminants de la volatilité, l'objectif est de savoir si le système de change affecte la volatilité de la croissance une fois que les autres déterminants de la volatilité identifiés dans la littérature sont pris en compte. Le chapitre évalue également les canaux par lesquels le régime de change affecte la volatilité. En particulier, nous cherchons à savoir si la contribution de l'instabilité des termes de l'échange à la volatilité de la croissance est affectée par le système de change en vigueur. De même, l'impact du régime de change sur la volatilité est-il influencé par le développement financier et le développement économique ? La volatilité ou instabilité est mesurée à partir d'une tendance dont la forme est obtenue par application des tests de racines unitaires en panel. L'utilisation successive des régimes de change de jure et des régimes de change de facto de Reinhart et Rogoff (2003) permet d'évaluer la sensibilité des résultats à la classification des systèmes de change utilisée. Dans le troisième chapitre, l'analyse est approfondie pour savoir si la relation entre la croissance et sa volatilité est modifiée par le système de change. Le régime de change modifie-t-il l'impact direct de la volatilité sur la croissance ? Autrement dit, un même niveau de volatilité réduit-il la croissance de façon identique dans les régimes de change fixes et dans les régimes de change flexibles ? Par ailleurs, les effets indirects de la volatilité sur la croissance du produit réel par tête sont-ils modifiés par le système de change ? Pour répondre à cette dernière question, les canaux de l'investissement, du capital humain, du commerce et du développement financier sont étudiés. Un autre objectif de ce chapitre est de savoir si l'impact du système de change et celui de la volatilité sur la croissance sont hétérogènes suivant les quantiles de la croissance. Pour ce faire, la technique des régressions quantiles avec variables instrumentales est utilisée. Dans le chapitre quatre, l'impact du régime de change sur l'ajustement économique est analysé. L'ajustement de l'économie, mesuré par le mésalignement du taux de change réel, dépend-t-il du système de change ? L'impact du régime de change sur le mésalignement s'explique-t-il par ses effets sur les épisodes de surévaluation et de sous-évaluation réelles ? Que révèlent les régimes de change de jure, les régimes de change de facto et les écarts entre les annonces et les pratiques de politique de change ? Pour répondre à ces questions, nous procédons en deux étapes. Dans la première, une relation de cointégration entre le taux de change réel et ses déterminants réels et monétaires est estimée à l'aide des techniques de panels non stationnaires (Pedroni, 1996, 2000 et 2004) dans les échantillons de pays à revenu faible, à revenu intermédiaire et à revenu élevé. Puis, le mésalignement est déduit comme l'écart du taux de change réel courant à sa valeur d'équilibre, cette dernière étant elle-même déterminée par les valeurs d'équilibre des fondamentaux. Dans la seconde étape, l'impact du régime de change sur l'ajustement de l'économie est évalué en utilisant le mésalignement calculé dans la première étape
Recognizing the importance of the exchange rate system for open economies, we study the macroeconomic effects of exchange rate regimes. In the first chapter, we define the exchange rate regime and discuss the official or de jure classification of exchange regimes by the International Monetary Fund (IMF) as well as de factoclassifications developed by Levy Yeyati and Sturzenegger (2005) and by Reinhart and Rogoff (2003). We subsequently discuss the question of which classification(s) of regimes to use. In the second chapter, the impact of exchange rate regimes on growth volatility is investigated. Building on the literature on the relationships between the exchange rate arrangement and volatility and the literature on the determinants of growth volatility, the objective is to know whether the exchange rate system affects growth volatility once the determinants of volatility identified by the existing literature are controlled for. The chapter also assesses the channels through which the exchange rate regime affects volatility. In particular, we ask whether the contribution of terms of trade instability to growth volatility is influenced by the exchange rate arrangement. Is the impact of the exchange rate regime on volatility affected by financial and economic development ? Volatility or instability is measured from a trend which process is obtained from panel unit root tests. By using de jure exchange rate regimes along with de facto ones as classified by Reinhart et Rogoff (2003), we are able to assess the sensitivity of the results to the classification of exchange regimes. In the third chapter, the analysis is taken a step further by investigating whether the relation between growth and volatility is modified by the exchange rate system. Does the exchange rate regime modify the direct impact of volatility on growth ? In other words, does a given level of volatility reduces output growth identically under fixed and flexible regimes ? Moreover, are the indirect effects of volatility on the growth rate of per capita real output modified by the exchange rate system ? To answer the latter question, the channels of investment, human capital, trade and financial development are considered. Another objective of the chapter is to verify whether the effects of exchange rate regimes and volatility on output growth are heterogeneous or not according to the very quantiles of output growth. To pursue this avenue, we use the technique of regression quantiles with instrumental variables. In the fourth chapter, the impact of the exchange rate arrangement on the economy's adjustment is analyzed. Does the adjustment of the economy – measured by real exchange rate misalignment – depend on the exchange rate regime ? Is the impact of the exchange rate system on misalignment explained by its effects on real overvaluation and undervaluation episodes ? What do de jure and de facto exchange rate regimes, and deviations of announced from observed exchange rate policies reveal ? To answer these questions, we follow two steps. In the first one, a cointegration relation between the real exchange rate and its real and nominal determinants is estimated using non stationary panel techniques (Pedroni, 1996, 2000 and 2004) in the samples of low income, middle income and high income countries. Misalignment is then obtained as the deviation of the actual real exchange rate from its equilibrium value, the latter being determined by the equilibrium values of the fundamentals. In the second step, the impact of the exchange rate regime on the economy's adjustment is assessed using the measure of real exchange rate misalignment computed in the first step

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Yougbare, Lassana. "Effets macroéconomiques des régimes de change : essais sur la volatilité, la croissance économique et les déséquilibres du taux de change réel." Phd thesis, Université d'Auvergne - Clermont-Ferrand I, 2009. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00377436.

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Abstract:

Partant de l'importance du système de change pour les économies ouvertes, nous étudions les effets macroéconomiques du régime de change. Dans le premier chapitre, nous définissons le régime de change. Nous discutons ensuite la classification de jure ou officiel du Fonds Monétaire International (FMI) et les classifications de facto développées par Levy Yeyati et Sturzenegger (2005) et par Reinhart et Rogoff (2003). Enfin, la question de savoir quelle(s) classification(s) utiliser est discutée. Dans le second chapitre, l'impact du régime de change sur la volatilité de la croissance est évaluée. En rapprochant la littérature sur les effets du régime de change sur la volatilité de la croissance et celle sur les déterminants de la volatilité, l'objectif est de savoir si le système de change affecte la volatilité de la croissance une fois que les autres déterminants de la volatilité identifiés dans la littérature sont pris en compte. Le chapitre évalue également les canaux par lesquels le régime de change affecte la volatilité. En particulier, nous cherchons à savoir si la contribution de l'instabilité des termes de l'échange à la volatilité de la croissance est affectée par le système de change en vigueur. De même, l'impact du régime de change sur la volatilité est-il influencé par le développement financier et le développement économique ? La volatilité ou instabilité est mesurée à partir d'une tendance dont la forme est obtenue par application des tests de racines unitaires en panel. L'utilisation successive des régimes de change de jure et des régimes de change de facto de Reinhart et Rogoff (2003) permet d'évaluer la sensibilité des résultats à la classification des systèmes de change utilisée. Dans le troisième chapitre, l'analyse est approfondie pour savoir si la relation entre la croissance et sa volatilité est modifiée par le système de change. Le régime de change modifie-til l'impact direct de la volatilité sur la croissance ? Autrement dit, un même niveau de volatilité réduit-il la croissance de façon identique dans les régimes de change fixes et dans les régimes de change flexibles ? Par ailleurs, les effets indirects de la volatilité sur la croissance du produit réel par tête sont-ils modifiés par le système de change ? Pour répondre à cette dernière question, les canaux de l'investissement, du capital humain, du commerce et du développement financier sont étudiés. Un autre objectif de ce chapitre est de savoir si l'impact du système de change et celui de la volatilité sur la croissance sont hétérogènes suivant les quantiles de la croissance. Pour ce faire, la technique des régressions quantiles avec variables instrumentales est utilisée. Dans le chapitre quatre, l'impact du régime de change sur l'ajustement économique est analysé. L'ajustement de l'économie, mesuré par le mésalignement du taux de change réel, dépend-t-il du système de change ? L'impact du régime de change sur le mésalignement s'explique-t-il par ses effets sur les épisodes de surévaluation et de sous-évaluation réelles ? Que révèlent les régimes de change de jure, les régimes de change de facto et les écarts entre les annonces et les pratiques de politique de change ? Pour répondre à ces questions, nous procédons en deux étapes. Dans la première, une relation de cointégration entre le taux de change réel et ses déterminants réels et monétaires est estimée à l'aide des techniques de panels non stationnaires (Pedroni, 1996, 2000 et 2004) dans les échantillons de pays à revenu faible, à revenu intermédiaire et à revenu élevé. Puis, le mésalignement est déduit comme l'écart du taux de change réel courant à sa valeur d'équilibre, cette dernière étant elle-même déterminée par les valeurs d'équilibre des fondamentaux. Dans la seconde étape, l'impact du régime de change sur l'ajustement de l'économie est évalué en utilisant le mésalignement calculé dans la première étape.

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Gaies, Brahim. "Globalisation financière et croissance dans les pays en développement : mise en évidence des effets sur l’instabilité financière et l’instabilité monétaire." Thesis, Paris 10, 2018. http://www.theses.fr/2018PA100007/document.

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Abstract:

La présente thèse tente de savoir s’il est opportun pour les pays en développement les moins avancés de s’engager davantage dans le processus de globalisation financière pour promouvoir leur croissance, et si ce processus influence les effets des instabilités, financière et monétaire, sur cette dernière. A cette fin, la thèse se déroule en trois parties. Avant d’examiner le cadre théorique de la globalisation financière, la première partie esquisse sa genèse avec en arrière-fond la recherche d’une réponse au problème de sa régulation. La deuxième partie s’intéresse à la littérature sur les effets de la globalisation financière sur la croissance, afin d’en tirer les enseignements pour une étude de 72 pays en développement à revenu bas de 1972 à 2011. La troisième partie se focalise sur les impacts de la globalisation financière et des deux instabilités considérées isolément, puis en interaction avec la globalisation sur la croissance à travers deux études empiriques basées sur le même cadre spatio-temporel que l’étude précédente. Ces dernières sont précédées par une revue des relations entre la globalisation financière, l’instabilité financière puis monétaire et la croissance, avec une analyse théorique de l’instabilité financière. Il en ressort que les instabilités, financière et monétaire, ont des effets négatifs sur la croissance, tandis que la globalisation financière, et en particulier la globalisation par l’investissement contrairement à celle par l’endettement, promeut les bienfaits des politiques économiques et du commerce extérieur, en plus de son effet positif direct sur la croissance même en présence des deux instabilités dont elle diminue les effets négatifs
This thesis examines whether or not it is beneficial for least developed countries to engage more in the process of financial globalization in pursuit of their economic growth, and if this process influences the effects of financial and monetary instability on the latter. This thesis is divided into three parts. Before examining the theoretical framework of financial globalization, the first part sketches its genesis on a background of the research for an answer to the problem of its regulation. The second part focuses on the literature on the impact of financial globalization on growth. This is done in order to draw lessons for the establishment of a study covering 72 low-income developing countries over the period 1972-2011. The third part centers on the impact on economic growth of financial globalization and the two aforementioned types of instability, discussed both separately and in conjunction. Evidence is provided by two empirical studies based on the same spatio-temporal framework as the previous one. These studies are preceded by a review of the literature on the relationship between financial globalization, financial and then monetary instability and growth, in addition to a theoretical analysis of financial instability. This illustrates that financial and monetary instability have negative effects on growth, while financial globalization and in particular investment-globalization, unlike indebtedness-globalization, promotes the benefits of macroeconomic policies and international trade. This can be find in addition to its direct positive effect on growth, even in the presence of the two instabilities of which it reduces the negative effects

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Fontanelli, Luca. "Essais sur la dynamique industrielle et le commerce international." Thesis, Université Côte d'Azur, 2022. http://theses.univ-cotedazur.fr/2022COAZ0027.

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Abstract:

Cette thèse présente de nouveaux résultats théoriques et empiriques sur les propriétés de la dynamique des entreprises, de l'industrie et du commerce international, et vise à répondre à une série de questions de recherche liées à l'explication de l'hétérogénéité des entreprises dans le contexte de l'apprentissage et de la sélection imparfaite des entreprises.Premièrement, nous proposons une enquête de la littérature sur les mécanismes de sélection de marchés. Nous regroupons les travaux de recherche sur ce thème en trois paradigmes théoriques, que nous concilions en termes de lois de sélection. Nous montrons que les trois paradigmes ont convergé vers des mécanismes de sélection fondé sur l'hétérogénéité des entreprises et sur les rendements croissants, qui reposent cependant sur des théories qui diffèrent en termes de sources de rendements croissants, de mécanismes de génération d'hétérogénéité des entreprises, de rationalité des entreprises, et pour l'accent mis sur les états d'équilibre vis-à-vis de la dynamique hors équilibre.Deuxièmement, nous construisons un modèle de commerce international à deux pays avec des entreprises hétérogènes pour étudier les effets que l'apprentissage technologique des entreprises et la sélection imparfaite des marchés exercent sur les flux d'exportation, les parts de marché et les productivités des entreprises. Dans ce modèle nous faisons l'hypothèse que la selection de marché dans chaque pays est guidée par un processus d'urnes de Pólya fini, qui incorpore des rendements croissants dynamiques au niveau de l'entreprise. Nous montrons que, en présence d'une distribution statique de la productivité des entreprises, le processus de sélection du marché conduit au monopole. Lorsque que l'apprentissage de l'entreprise est inclus dans le modèle, les marchés convergent vers des structures non monopolistiques, dont le degré de concurrence dépend de l'ouverture commerciale et de l'intensité de la sélection. Enfin, nous montrons que notre modèle est capable de reproduire conjointement un large ensemble de faits stylisés concernant les flux d'exportation intra-industriels, l'industrie et la dynamique des entreprises. De plus, nous montrons que une augmentation de l'intensité de la competition sur les marchés internationaux augmente la concentration et la volatilité.Troisièmement, nous étudions la relation entre la volatilité des taux de croissance et la taille des entreprises et ses déterminants en utilisant une base de données sur les entreprises manufacturières françaises entre 1993 et 2009. Nous montrons que cette rélation, au niveau agrégé et sectoriel, s'écarte de l'approximation linéaire trouvée dans les études empiriques précédentes. Elle est en effet en forme de J, très raide pour les petites entreprises et plate pour les grandes. Ensuite, nous expliquons ce nouveau résultat empirique à l'aide d'un un modèle de sélection imparfaite axé sur la concurrence des entreprises sur la base de la taille et de la productivité.Enfin, nous étudions les caractéristiques des entreprises qui utilisent l'intelligence artificielle (IA) et le lien entre l'utilisation de l'IA et la productivité à l'aide d'une étude empirique reposant sur une base de données des entreprises françaises en 2018. Nos resultats montrent que les utilisateurs de l'IA ont tendance à être plus grands et plus jeunes que les non-utilisateurs. De plus, l'utilisation de l'IA est positivement liée à plusieurs facteurs complémentaires, comme le capital humain ou la présence d'infrastructures et technologies numériques. Ensuite, nous montrons que les utilisateurs d'IA avec la plus grande taille sont plus productifs, mais que cet advantage est lié à la selection dans d'utilisation de l'IA. Cependant, nous trouvons un lien positif entre l'IA et la productivité pour les développeurs d'IA qui s'étend au-delà de la sélection, en particulier lorsque la croissance de la productivité sur une période suffisamment longue est prise en compte
This dissertation presents new theoretical and empirical evidence on the properties of firms' and industry dynamics and international trade. In particular, this thesis aims at answering a series research questions linked to the explanation of firms' heterogeneity in the context of the most recent findings related to both firms' learning and imperfect selection.First, we provide a survey of the main mechanisms of market selection used in economics. We gather them in three theoretical paradigms, that we try to reconcile in terms of underlying laws of selection. We show that the three paradigms have been converging to selection mechanisms focussing on firm heterogeneity and increasing returns, that are however fostered by theories which differ in terms of sources of increasing returns, generating mechanisms of firm heterogeneity, firm rationality and emphasis on equilibrium states vis-á-vis out-of-equilibrium dynamics. Our discussion suggests that the convergence between the theoretical paradigms is taking place in the direction of research, which is aimed at the replication of empirical patterns related to firm heterogeneity, rather than in the theory underlying selection mechanisms.Second, we build a simple international trade two-country model of competition among heterogeneous firms to study the effects that firm learning and imperfect market selection exert on export flows, market shares and firm productivities. Market selection in each country is driven by a finite pairwise Pólya urn process, which embodies dynamic increasing returns at the firm level. In presence of a static distribution of firm productivity, the market selection process leads to a monopoly. When firm learning is included in the model, markets converge to non-monopolistic structures, whose degree of competition depends on trade openness and selection intensity. Finally, we show that our simple stochastic model with firm learning and imperfect selection is able to jointly reproduce a wide ensemble of stylized facts concerning intra-industry trade, industry and firm dynamics. In addition, we show that trade activities increase concentration and volatility.Third, we investigate the firm growth rates volatility-size relation and its determinants in a comprehensive dataset of French manufacturing firms between 1993 and 2009. Differently from previous contributions, we study the relation using sales data for firms at both the aggregate and sectoral level. First, we show that the relation deviates from the linear approximation found in previous studies. It is indeed J-shaped, very steep for small firms and flat for large ones. Second, we explain this new empirical finding via a tractable model of imperfect selection encompassing firms competing on the basis of both size and productivity. Our contribution suggests that large firms are Gibrat's and that the empirical shape of the firms' growth rates variance-size relation can be explained by imperfect selection mechanisms whose outcomes are mediated by both the strength of shares reallocation and firms' joint heterogeneity in size and productivity.Finally, we investigate the characteristics of firms using Artificial Intelligence (AI) and the link between AI use and productivity in a comprehensive database of French firms in 2018. We find that AI users tend to be larger and younger than non-users. AI use is positively related to several complementary assets, including digital infrastructure, complementary digital technologies, and human capital. Focussing on the AI-productivity nexus, we show that the largest AI users are more productive, but that this premium is related to their selection into AI use. When we consider either all AI users or AI buyers, no average relationship between AI and productivity growth could be retrieved. However, we find a positive AI-productivity link for AI developers, especially when productivity growth over a sufficiently long time period is considered

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Ebeke, Christian. "Essais sur les effets macroéconomiques des envois de fonds des migrants dans les pays en développement." Phd thesis, Université d'Auvergne - Clermont-Ferrand I, 2011. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00606159.

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Abstract:

Cette thèse s'intéresse aux effets macroéconomiques des envois de fonds des migrants dans les pays en développement. La première partie de la thèse analyse l'effet causal des envois de fonds sur plusieurs indicateurs de bien-être, tandis que la deuxième partie examine l'effet des envois de fonds sur la politique publique des pays receveurs. Plusieurs résultats émergent. Premièrement, les envois de fonds des migrants réduisent significativement la part des individus travaillant pour moins de 2 dollars et cet effet apparaît renforcé dans un contexte de faible développement financier, forte instabilité macroéconomique et forte prévisibilité des envois de fonds (Chapitre 1.). Deuxièmement, les envois de fonds réduisent l'instabilité de la consommation privée et cet effet est d'autant plus important que le niveau de développement financier est faible et que le niveau des envois de fonds est faible. Par ailleurs, les envois de fonds absorbent différents types de chocs (Chapitre 2.). Troisièmement, les envois de fonds atténuent significativement les effets des catastrophes naturelles sur l'output agrégé, cependant cet effet stabilisateur diminue avec le niveau d'envois de fonds reçus (Chapitre 3.). La deuxième partie de la thèse analyse l'impact des envois de fonds des migrants sur la politique publique. Premièrement, il apparaît que la contracyclicité des envois fonds contribue à réduire le rôle d'assurance joué par la consommation publique dans les pays ouverts sur l'extérieur (Chapitre 4.). Deuxièmement, les envois de fonds réduisent significativement la part des dépenses publiques sociales dans les pays caractérisés par une mal gouvernance (Chapitre 5.). Troisièmement, les envois de fonds contribuent à accroître à la fois le volume et la stabilité du taux de recettes fiscales dans les pays ayant adopté une taxe sur la valeur ajoutée (Chapitre 6).

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Coulibaly, Dramane. "Essais sur les transferts internationaux : une approche macroéconomique." Phd thesis, Paris 1, 2010. https://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00903256.

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Abstract:

Cette thèse apporte quatre essais sur la littérature sur les transferts internationaux des migrants, en utilisant une approche macroéconomique. Le premier essai porte sur les déterminants macroéconomiques des transferts des migrants. Ce premier essai examine empiriquement la réaction des transferts aux conditions économiques dans le pays d'accueil des migrants et dans le pays d'origine des migrants, en utilisant une approche en panel V AR. Cette étude empirique utilise des donnés annuelles issues de 14 pays d'Amérique Latine et Caraïbes. Les trois autres essais portent sur effets macroéconomiques des transferts des migrants sur les économies des pays en développement. Le deuxième essai évalue quantitativement la contribution des chocs de transferts des migrants dans la fluctuation macroéconomique en utilisant un modèle RBC (Real Busines Cycles). Le modèle utilisé est un modèle d'équilibre dynamique stochastique général à trois biens (biens non échangés, biens exportables et biens importables) calibré sur l'économie du Sénégal. Le troisième essai examine l'effet des transferts des migrants sur le taux de change réel dans un modèle monétaire à petite économie ouverte à deux secteurs (biens échangés et non échangé), et mène une étude empirique correspondante sur les données annuelles sur les pays de la zone Franc CFA. Le quatrième essai étudie empiriquement l'effet des transferts des migrants sur la volatilité de la croissance en mettant un accent particulier sur l'interaction entre les transferts des migrants et le développement financier. Cette étude empirique est menée en utilisant des données annuelles sur 75 pays en développement.

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Ebeke, Christian Hubert Xavier Camille. "Essays on the macroeconomic consequences of remittances in developing countries." Phd thesis, Université d'Auvergne - Clermont-Ferrand I, 2011. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-01066213.

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Abstract:

This thesis focused on the consequences of remittance inflows in developing countries. The first partexplored the causal impacts of remittances on some indicators of aggregate welfare while the secondpart examined the effects of remittances on public policy. Several results emerged. First, remittanceinflows help reduce the proportion of individuals selling low wages and this effect is stronger in acontext of low level of financial development, high macroeconomic instability and less unpredictableremittances (Chapter 1). Second, remittances have a robust stabilizing impact on the privateconsumption. However, this effect tends to decrease with the levels of remittance inflows and financialdevelopment. Moreover, remittance-dependent economies seem to be strongly sheltered against thedamaging effects of various types of shocks affecting consumption (Chapter 2). In Chapter 3, theresults highlighted that remittance inflows dampen the positive effect of natural disasters on the outputgrowth volatility. However, this impact was strongly reduced as the level of remittances increased.The second part of the thesis revealed interesting results regarding the effects of remittance inflows onpublic policy. First, remittance inflows reduce the insurance role played by the governmentconsumption in more open economies and this effect is more likely to hold when remittances exhibit acountercyclical behavior (Chapter 4). In Chapter 5, the results showed that the fiscal retrenchmentinduced by remittance inflows, is particularly marked for the public education and health spending incountries characterized by various types of governance problems. Finally, the thesis showed that theeffects of remittances do not only concern the expenditure side but also the revenue side. Remittancesare more likely to increase the fiscal space in receiving economies that rely on the value added taxsystem. In these countries, remittance inflows help increase both the level and the stability of thegovernment tax revenue ratio (Chapter 6).

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Gesser, Vincent. "Évaluation d'options de change avec volatilité stochastique." Paris 1, 1999. http://www.theses.fr/1999PA010044.

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Abstract:

Cette thèse étudie la valorisation d'options de change européennes et dépendantes du chemin suivi dans un cadre de volatilité stochastique. Le recours à une volatilité aléatoire est justifie par des études économétriques dans le premier chapitre. Le second chapitre met en perspective différents modèles d'évaluation d'options européennes avec une volatilité stochastique et montre à l'aide d'une étude empirique sur le marché des options sur dollar-mark que le modèle de heston (1993) est le plus apte à reproduire la surface de volatilité observée. Une procédure de calibrage permet d'estimer les valeurs des paramètres du processus de diffusion de la volatilité. La seconde partie de cette thèse est consacrée aux options exotiques et à leur valorisation en prenant en compte le contenu informationnel de la surface de volatilité. La mise en perspective de différentes méthodes d'extraction des fonctions de densité implicite des prix des options font l'objet du troisième chapitre. Le quatrième chapitre étudie différents modèles d'arbres implicites. Ils visent à evaluer des options exotiques à partir d'un arbre deformé de manière à valoriser à leur prix de marché un continuum d'options européennes. L'étude de ces modèles et la mise en oeuvre de celui de Derman et Kani (1994) permet de montrer que ces techniques presentent parfois des opportunités d'arbitrage et supposent que la volatilité est une fonction déterministe du prix du sous-jacent et du temps, ce qui n'est pas verifié de manière empirique. Pour pallier ces problèmes le cinquième chapitre utilise le cadre de volatilité stochastique et une technique de différences finies pour évaluer des options américaines et exotiques. Les écarts de primes par rapport au modèle black et scholes sont expliqués. La convergence des prix du modèle à volatilite stochastique avec ceux d'une réplication statique est mise en evidence sous certaines hypothèses. Ces resultats suggèrent une stratégie de couverture des options à barrières.

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Palidda, Ernesto. "Modélisation du smile de volatilité pour les produits dérivés de taux d'intérêt." Thesis, Paris Est, 2015. http://www.theses.fr/2015PEST1027/document.

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Abstract:

L'objet de cette thèse est l'étude d'un modèle de la dynamique de la courbe de taux d'intérêt pour la valorisation et la gestion des produits dérivées. En particulier, nous souhaitons modéliser la dynamique des prix dépendant de la volatilité. La pratique de marché consiste à utiliser une représentation paramétrique du marché, et à construire les portefeuilles de couverture en calculant les sensibilités par rapport aux paramètres du modèle. Les paramètres du modèle étant calibrés au quotidien pour que le modèle reproduise les prix de marché, la propriété d'autofinancement n'est pas vérifiée. Notre approche est différente, et consiste à remplacer les paramètres par des facteurs, qui sont supposés stochastiques. Les portefeuilles de couverture sont construits en annulant les sensibilités des prix à ces facteurs. Les portefeuilles ainsi obtenus vérifient la propriété d’autofinancement
This PhD thesis is devoted to the study of an Affine Term Structure Model where we use Wishart-like processes to model the stochastic variance-covariance of interest rates. This work was initially motivated by some thoughts on calibration and model risk in hedging interest rates derivatives. The ambition of our work is to build a model which reduces as much as possible the noise coming from daily re-calibration of the model to the market. It is standard market practice to hedge interest rates derivatives using models with parameters that are calibrated on a daily basis to fit the market prices of a set of well chosen instruments (typically the instrument that will be used to hedge the derivative). The model assumes that the parameters are constant, and the model price is based on this assumption; however since these parameters are re-calibrated, they become in fact stochastic. Therefore, calibration introduces some additional terms in the price dynamics (precisely in the drift term of the dynamics) which can lead to poor P&L explain, and mishedging. The initial idea of our research work is to replace the parameters by factors, and assume a dynamics for these factors, and assume that all the parameters involved in the model are constant. Instead of calibrating the parameters to the market, we fit the value of the factors to the observed market prices. A large part of this work has been devoted to the development of an efficient numerical framework to implement the model. We study second order discretization schemes for Monte Carlo simulation of the model. We also study efficient methods for pricing vanilla instruments such as swaptions and caplets. In particular, we investigate expansion techniques for prices and volatility of caplets and swaptions. The arguments that we use to obtain the expansion rely on an expansion of the infinitesimal generator with respect to a perturbation factor. Finally we have studied the calibration problem. As mentioned before, the idea of the model we study in this thesis is to keep the parameters of the model constant, and calibrate the values of the factors to fit the market. In particular, we need to calibrate the initial values (or the variations) of the Wishart-like process to fit the market, which introduces a positive semidefinite constraint in the optimization problem. Semidefinite programming (SDP) gives a natural framework to handle this constraint

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Negrea, Bogdan Cristian. "La volatilité stochastique et la valorisation des options." Paris 1, 2005. http://www.theses.fr/2005PA010017.

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Abstract:

Nous traitons les modèles d'évaluation d'options à volatilité stochastique en deux parties. Dans la première, deux variables d'état sont prises en considération -le prix du sous-jacent et sa volatilité- alors que, dans la seconde partie, une troisième variable d'état -le taux d'intérêt- est retenue. La première partie est consacrée à une présentation unifiée des travaux de Hull et White, de Stein et Stein, et de Heston dans l'évaluation des options à volatilité stochastique ce qui nous a permit d'établir quelques résultats originaux. En premier lieu, nous avons obtenu une formule plus simple et plus précise du prix de l'option à volatilité stochastique lorsque les variables d'état ne sont pas corrélées. En second lieu, nous avons démontré que la distribution des rendements terminaux de l'actif sous-jacent est alors asymétrique ce qui contredit la théorie défendue par Heston selon laquelle la volatilité stochastique n'entraîne qu'un aplatissement de la densité. Dans la deuxième partie, nous avons proposé une formule analytique du prix de l'option d'achat européenne à volatilité stochastique et à taux d'intérêt stochastique. La formule que nous proposons permet d'éviter de faire intervenir des variables caractérisant l'évolution du taux d'intérêt en ne retenant que le prix -observé- d'une obligation zéro coupon. La comparaison des performances empiriques d'évaluation des formules de prix des options du modèle de Black et Scholes et des modèles à volatilité stochastique révèle que le modèle à volatilité et à taux d'intérêt stochastiques conduit aux plus faibles erreurs d'évaluation des options. Le modèle à volatilité stochastique avec une corrélation non nulle entre les variables d'état surclasse les autres de point de vue des performances de couverture des options en temps continu et en temps discret. Lors d'une volatilité stochastique, le comportement des opérateurs sur le marché financier français est bien décrit par le modèle à trois variables d'état, s'agissant des bonnes anticipations des taux courts. Le modèle à deux variables d'état ne permet de prendre en compte que les anticipations de la volatilité future, mais elles sont bien plus précises que celles obtenue à partir du modèle à trois variables d'état.

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Ramajo, Ismaël. "Politique budgétaire et taux d’intérêt en croissance ralentie." Thesis, Montpellier, 2019. http://www.theses.fr/2019MONTD022.

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Abstract:

Cette thèse questionne aussi bien la théorie macroéconomique conventionnelle que les doctrines de politique économique quant à leur capacité d’éclairer et de traiter les problèmes de politiques budgétaires depuis la crise de 2008. Le chapitre introductif propose une analyse descriptive. A la suite d’une longue période de progression de l’endettement public, les déficits plongent pendant la récession mais les taux d’intérêt continuent de baisser à l’exception de quelques pays confrontés à graves déséquilibres budgétaires. L’inflation se stabilise à un niveau faible mais les taux d’intérêt passent au négatif. La croissance potentielle continue de se ralentir et l’hypothèse d’une stagnation séculaire devient plausible. Le deuxième chapitre aborde le rôle des agences de notations et de leur pouvoir réel ou supposé. On a accusé les agences de notation d’accroître les risques de défaut en dégradant la notation des pays en difficulté, provoquant des hausses de taux d’intérêt. On mène une étude empirique sur la récente crise budgétaire qui a touché les GIIPS (Grèce, Irlande, Italie, Portugal et Espagne) au sein de la zone euro. On teste de manière systématique les relations causales entre les notations des trois principales agences (Moody’s, Standard and Poor’s et Fitch Ratings) et les cinq écarts de taux souverains. Ces tests indiquent que c’est plutôt la prime de risque qui cause une variation de la note, et non le contraire. L’agence de notation donne une information qui a déjà été anticipée sur les marchés financiers. Ce résultat doit être nuancé car on détecte une relation causale des avertissements de dégradation (outlook). Le troisième chapitre porte sur les facteurs explicatifs des taux d’intérêt réels. Le modèle standard (AS-AD) affirme que le taux d’intérêt d’équilibre doit augmenter à la suite d’une expansion budgétaire ou à la suite d’un ralentissement de la croissance potentielle, quel que soit le régime (classique, Keynésien ou intermédiaire). Des extensions du modèle nous permettent de tenir compte des influences extérieures, des primes de risque souveraines, de la croissance potentielle et des anticipations. Ceci n’inverse pas les prédictions du modèle et on réconcilie la théorie avec les faits seulement lorsque l’on remet en cause l’hypothèse keynésienne de la propension à consommer. L’introduction d’un comportement de consommation intertemporel (revenu permanent) permet une explication plausible de la conjonction entre croissance lente et taux d’intérêt bas. Nous avons estimé une relation économétrique sur des données annuelles pour un panel de 19 pays de l’OCDE. Ces tests confirment l’influence des facteurs suggérés par les modèles théoriques, en particulier le lien entre diminution des taux d’intérêt et ralentissement économique. Le quatrième chapitre développe une réflexion sur le risque de défaut souverain. Des doutes sur la soutenabilité de la dette dans certains pays développés ont ressurgi après la crise de 2008. La restructuration de la dette sous la forme de prêt conditionnel, s’est imposée comme solution multilatérale pour combattre l’apparition de défauts. Un autre moyen consiste à mutualiser les dettes des gouvernements d’une même zone. On construit un modèle statique susceptible de représenter ces trois notions alternatives (défaut de paiement, restructuration et mutualisation). On décrit une situation dans laquelle deux gouvernements peuvent décider de faire défaut ou de rembourser leurs dettes. Une application numérique calibrée sur le défaut de paiement de la Grèce en 2012 nous permet de catégoriser son défaut comme stratégique et de constater que la restructuration a fait basculer sa décision, rendant le remboursement bénéfique. L’existence en amont d’un eurobond ayant un taux d’intérêt commun inférieur à 3.5% aurait également empêché la mise en place du défaut grec et évité une coûteuse restructuration de dette
This thesis questions both conventional macroeconomic theory and economic policy doctrines about their ability to inform and address fiscal policy issues since the 2008 crisis. The introductory chapter proposes a descriptive analysis. After a long period of increasing public debt, budgetary deficits plunge during the recession, but interest rates continue to fall except in a few countries, whose governments were facing serious fiscal troubles. Inflation stabilizes at a low level, but interest rates turn negative. Potential growth continue to slowdown and the hypothesis of secular stagnation becomes plausible. The second chapter discusses the role of rating agencies and their real or perceived power. Rating agencies have been accused of increasing default risk by degrading the rating of troubled countries, causing interest rate hikes. We conduct an empirical study on the recent budgetary crisis that affected the GIIPS (Greece, Ireland, Italy, Portugal and Spain) within the euro area. The causal relationships between the ratings of the three main agencies (Moody’s, Standard and Poor’s and Fitch Ratings) and the five sovereign spreads are systematically tested. These tests suggest that it is rather the risk premium who causes a variation of the note, and not the opposite. The rating agency provides information that has already been anticipated by the financial markets. This result must be nuanced because a causal relationship of the warnings of degradation (outlook) is detected. The third chapter deals with the explanatory factors of real interest rates. The standard model (AS-AD) states that the equilibrium interest rate must increase following a fiscal expansion or as a result of a slowing of potential growth, regardless of the regime (classic, Keynesian or intermediate). Extensions of the model allow us to consider external influences, sovereign risk premiums, potential growth and expectations. This does not reverse the predictions of the model and the theory is reconciled with the facts only when the Keynesian hypothesis of propensity to consume is questioned. The introduction of intertemporal consumption behavior (permanent income) provides a plausible explanation for the combination of slow growth and low interest rates. We estimate an econometric relationship on annual data for a panel of 19 OECD countries. These tests confirm the influence of the factors suggested by the theoretical models, in particular the link between lowering interest rates and economic slowdown. The fourth chapter develops a reflection on the risk of sovereign default. Doubts about debt sustainability in some developed countries resurfaced after the 2008 crisis. Debt restructuring in the form of a conditional loan has emerged as a multilateral solution to fight the occurrence of defaults. Another way is to mutualize the debts of the governments of a same zone. We build a static model which can represent these three alternative notions (default, restructuring and mutualization). A situation is described in which two governments may decide to default or repay their debts. A calibrated numerical application on Greece’s default in 2012 allows us to categorize its defaults as strategic and to note that the restructuring has tipped its decision, making the repayment beneficial. The upstream existence of a Eurobond with a common interest rate of less than 3.5% would also have prevented the implementation of the Greek default and avoided an expensive debt restructuring

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Moccero, Diego Nicolas. "Volatilité et performance macroéconomique." Paris, EHESS, 2009. http://www.theses.fr/2009EHES0096.

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Abstract:

Cette thèse porte sur les questions de volatilité se rapportant aux trois grands domaines économiques, à savoir le commerce international, le secteur bancaire, et la politique monétaire. Ils ont en commun la particularité suivante: la volatilité d'une variable est un élément clé du modèle économétrique. En effet, soit on essaie d'analyser comment la volatilité d'une variable peut affecter une autre variable, soit on explique la volatilité en elle-même, soit on analyse la question de savoir si la volatilité d'une variable peut se traduire par la volatilité d'une autre variable. Le Chapitre 1 présente les principaux concepts et explique pourquoi nous pensons que Ia volatilité est importante. Le Chapitre 2 étudie l'impact de la volatilité du taux de change réel sur les exportations en Argentine, depuis les années 1980. Le chapitre 3 porte sur le problème de l'impact de la présence de banques étrangères sur la volatilité du crédit dans huit pays d'Amérique Latine pour la période 1995-2001. Dans le chapitre 4, au lieu de regarder simplement comment la volatilité affecte une variable unique, ou comment une variable affecte la volatilité, nous nous concentrons sur la présence de spillovers entre la volatilité des taux d'intérêt et les anticipations d'inflation, dans le cas de pays d'Amérique Latine qui combinent un ciblage d'inflation et un régime de taux de change flottant. Dans le chapitre 5, nous porterons notre examen sur les dynamiques à long terme du compte courant de l'Argentine, un pays qui a expérimenté une volatilité accrue dans ses variables macroéconomiques. Finalement, nous présentons les conclusions et potentielles extensions de chaque chapitre
Ln this Thesis we study volatility issues across three broad economic fields, namely international trade, the banking sector, and monetary policy. They share the common feature of having the volatility of one variable to be a key ingredient of the econometric model. Indeed, in the second Chapter of this thesis, we study the impact of real exchange rate volatility on exports in Argentina since the 1980s. The empirics of this topic are discussed in view of the twofold dimension of trade relations: the impact of intra-regional (with Brazil) and extra regional (with the rest of the world) real exchange rate volatility, on both intra and extra-regional exports. In Chapter 3, we move to the issue of the impact of foreign bank presence on credit volatility, focusing in a panel of eight Latin American countries over the period 1995-2001. In the forth Chapter, instead of focusing on how volatility affects one variable, or how one variable may affect volatility, we look at the presence of volatility spillovers between interest rates and expected ination in Brazil, Chile, Colombia and Mexico, four countries that have implemented ination targeting regimes at the end of the 1990s. In Chapter 5, we study the long term dynamics of the Argentinean current count. Finally, we conclude with a summary of the main findings of this thesis we offer some venues for further research

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Cloutier, Jean. "Estimation bayesienne d'un modèle de volatilité stochastique et application au risque de taux d'intérêt." Thesis, Université Laval, 2011. http://www.theses.ulaval.ca/2011/28521/28521.pdf.

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Da, Fonseca José. "Aspects dynamiques et statistiques des actifs financiers." Lyon 1, 2001. http://www.theses.fr/2001LYO10115.

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Abstract:

Ce travail de thèse se présente en quatre parties. La première partie est une brève revue de la littérature sur les modèles de déformation de la courbe des taux d'intérêts. Nous montrons que l'émergence d'un nouveau modèle est généralement liée à un problème de calibration. Nous présentons trois articles portant sur la calibration du modèle de BGM et essayons de dégager une problématique de recherche. La deuxième partie présente une étude non paramétrique de la structure par terme des taux. À l'aide de cette technique nous exhibons des formes fonctionnelles pour la dérive et la volatilité des taux forward. En particulier nous montrons que la volatilité des taux est liée à la pente. La troisième partie est une étude statistique du smile de volatilité. Nous introduisons la décomposition de Karhunen-Loeve pour effectuer une analyse en composante principale du smile. Cela nous permet d'élaborer un modèle de déformation pour la volatilité implicite. La quatrième et dernière partie présente une nouvelle méthode d'évaluation de la courbe des taux. Nous montrons que c'est un problème inverse mal posé et établissons l'intérêt de la méthode de pénalisation pour obtenir une courbe stable. Nous présentons une application à l'estimation du spread de crédit.

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Hounkpatin, Odile. "Lois du taux de swap et calibrage de modèles en finance." Paris 6, 2002. http://www.theses.fr/2002PA066182.

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Aflouk, Nabil. "Régimes de change, taux de change d'équilibre et croissance économique." Paris 13, 2012. http://www.theses.fr/2012PA131016.

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Abstract:

Dans un contexte d’ouverture croissante des économies, il est pertinent de s’interroger sur le choix optimal du régime de change pour les pays émergents. Notre étude empirique de la relation entre le régime de change et la croissance nous a conduits à conclure à l’absence de lien univoque entre le régime de change et la croissance. Plus précisément, il n’y aurait pas de régime de change meilleur en tout lieu et en tout temps. A l’issue de ces réflexions, il est apparu qu’un niveau approprié de taux de change accompagné du choix d’un régime de change adéquat sont consubstantiels à de meilleures performances économiques. A cette fin, après avoir estimé le taux de change réel d’équilibre en se basant sur un modèle FEER, nous avons conduit une analyse économétrique non linéaire des effets des désajustements de change sur la croissance. Nous avons constaté que cet effet dépend de la nature et de l’ampleur du désajustement de change. Pour les pays émergents, l’effet sur la croissance est positif pour les sous-évaluations de petite taille et négative pour les grandes sous-évaluations. En revanche pour les pays avancés, la sous-évaluation a un effet positif même au-delà du seuil estimé. Les surévaluations du taux de change ont des effets négatifs sur la croissance. Cet impact asymétrique des désajustements de change sur la croissance souligne l’importance de la politique de change sur la croissance. Des politiques de change appropriées qui limitent la surévaluation de la monnaie pourrait être utilisée pour promouvoir la croissance économique.

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Dordain, Jean-Noël. "Arbres multinomiaux, options hybrides et risque de crédit." Paris 9, 1999. https://portail.bu.dauphine.fr/fileviewer/index.php?doc=1999PA090059.

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Abstract:

Cette thèse aborde le problème de l'évaluation de produits hybrides, ce sont des produits sensibles à plusieurs sources de risque identifiables, ici le risque du marché action, le risque de taux d'intérêt et le risque de défaut. La première partie développe des stratégies de valorisation basées sur la réplication statique de produits dérivés écrits sur des actions quand celles-ci présentent une volatilité implicite dépendant à la fois de la maturité et du prix d'exercice. La deuxième partie traite de l'élaboration d'un modèle à deux facteurs taux/action et de son utilisation pour évaluer des produits hybrides : des obligations convertibles et des swaps mixte taux/indice action. La troisième partie propose une méthode totalement intégrée permettant en partant de données de marché du risque de défaut de reconstruire les courbes théoriques de spread de défaut puis de les intégrer d'une part dans un modèle en << forme réduite >> et d'autre part d'en quantifier l'impact sur le cours des actions. Cette méthode est mise à profit pour évaluer des obligations convertibles sensibles au risque de défaut ainsi que des produits dérivés sur le risque de crédit. La quatrième partie fait la synthèse des différents outils mathématiques utilisés dans les trois premières parties

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Coad, Alex. "Caractéristiques et déterminants des taux de croissance des firmes : Investigations empiriques." Phd thesis, Université Panthéon-Sorbonne - Paris I, 2007. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00163394.

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Abstract:

Cette thèse se concentre sur les investigations empiriques de la croissance des firmes, en utilisant des bases de données des firmes manufacturières françaises et américaines. Nous commençons avec une revue de la littérature afin d'identifier les lacunes dans la littérature actuelle. Nous regardons ensuite la loi de Gibrat et la distribution des taux de croissance. Puis nous observons des effets d'autocorrélation dans la croissance des firmes. Dans un discussion théorique nous contrastons la théorie des 'contraintes financières' à la théorie évolutionniste, et nous concluons que la recherche néoclassique a peut-être exagéré le problème des contraintes financières. Dans notre base de données, nous observons que la croissance est plus ou moins indépendant de la performance financière, et nous concluons que la sélection est assez faible.
Dans la dernière partie nous étudions la relation entre
l'innovation et la performance des firmes. Des régressions par quantile indiquent que l'innovation a des effets spectaculaires dans une minorité des cas, mais pour 'la firme moyenne' elle n'a que peu d'influence.

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Owoundi, Ferdinand. "Mésalignements du taux de change et croissance économique en Afrique subsaharienne." Thesis, Poitiers, 2015. http://www.theses.fr/2015POIT4001/document.

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Abstract:

Face au succès des économies d'Asie du sud-est, favorisé par une stratégie de croissance tirée par les exportations, une importante littérature s'est développée autour de la question de l'incidence des mésalignements du taux de change sur la croissance économique. Notre travail apporte un éclairage complémentaire sur ce sujet, en focalisant sur le cas particulier des économies d'Afrique Subsaharienne dont l'évolution globale de la croissance semble connaitre un regain depuis le début du 21ème siècle. Dans cette perspective, nous nous intéressons, dans un premier temps, à la question de la détermination du taux de change d'équilibre, puisque ce dernier sert de référence dans l'évaluation des mésalignements. Cette étape nous permet d'aborder la question de l'apport du régime de change dans la limitation des mésalignements. Il apparaît alors que l'apport du régime de change en termes de limitation des mésalignements est ambigu. À l'issue de cette analyse, nous envisageons, dans un second temps, l'évaluation proprement dite de l'influence des mésalignements sur la croissance de 16 pays d'Afrique Subsaharienne. Au terme de cette recherche, les résultats obtenus montrent que la surévaluation agit négativement sur la croissance économique. Pour autant, la sous-évaluation n'exerce pas d'effet favorable, quel que soit le cadre institutionnel retenu. De ce fait, il semble que la solution de sortie de l'union monétaire pour les pays de la Zone Franc ne peut pas être justifiée par l'espoir de retrouver une marge de manœuvre supplémentaire à travers la manipulation du change
Faced with the success of Southeast Asian economies, fueled by an export-led growth strategy, an important literature developed around the question of the growth effects of exchange rate misalignments. This work provides further insights on this question, by focusing on the particular case of Sub-Saharan African countries, whose growth has picked up since the beginning of the 21st century. In this perspective, we first determine the equilibrium exchange rate as this value provides a benchmark for the computation of misalignments. This step allows us to tackle the importance of the exchange rate regime in limiting misalignments. It seems that the exchange rate regime has an ambiguous effect on limiting misalignments. Subsequent to this analysis, we assess the impact of misalignments on growth in 16 Sub-Saharan African countries. The results of this assessment are in favor of the thesis that the overvaluation acts negatively on growth. However, the under-valuation of the exchange rate does not have a positive effect, irrespective of the institutional framework considered. Therefore, it seems that countries' exit from the Franc Zone cannot be justified by the expectation that the manipulation of the exchange rate would offer countries more policy flexibility

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Sallenave, Audrey. "Mésalignements des taux de change et croissance économique : quatre essais empiriques." Thesis, Paris 10, 2012. http://www.theses.fr/2012PA100144.

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Abstract:

Cette thèse s’attache à apporter un éclairage nouveau sur le lien âprement discuté et contesté entre fluctuations de change et croissance économique. Nous avons cherché à rendre compte, sous divers exercices empiriques de l'impact des mésalignements sur la croissance économique d'un grand nombre de pays développés, émergents et en voie de développement depuis les années 1980 jusqu'à la période la plus récente. Les quatre applications empiriques de cette thèse ont ainsi toutes vocation à répondre à cette question, mais sous divers angles de vue.Trois principales contributions émanent de notre thèse. La première réside dans l'identification l'impact des mésalignements de change sur la croissance économique, et de son évolution au cours du temps. Cette thématique a fait l'objet des premier et quatrième chapitres. Nous avons montré que les mésalignements sont néfastes pour la croissance sur l'ensemble de la période étudiée (1980-2010) et que la résorption progressive de leur ampleur s'accompagne d'une réduction de leur impact sur la croissance économique pour les principales économies du G7. Ces deux applications, ont mis en lumière la nécessité de rendre compte de la dynamique des mésalignements au cours du temps et de ne pas se cantonner à une approche statique lorsque l'on étudie le lien mésalignement-croissance. La deuxième contribution de notre thèse réside dans la recherche d'une éventuelle non-linéarité dans le lien mésalignement-croissance. Ainsi, nous avons retenu dans le deuxième chapitre un cadre dans lequel les mésalignements peuvent avoir un impact différencié sur la croissance selon que l'on atteint un certain seuil, c'est-à-dire un certain niveau de sur ou de sous-évaluation. A l'aide d'un modèle à seuil, nous avons mis en lumière l'existence de non linéarités dans la relation entre mésalignement et croissance. Plus spécifiquement, nous avons montré qu'une monnaie sous-évaluée a un impact positif sur la croissance, et ce, jusqu'à un certain seuil. Conformément aux attentes, ce seuil est plus élevé pour notre échantillon de pays asiatiques, mais est en outre de moindre ampleur pour notre échantillon de pays émergents. Nous relions ce résultat au concept de péché originel, qui empêche ces pays d'emprunter dans leur propre monnaie. Bien que l'analyse non-linéaire souligne les effets bénéfiques d'une monnaie mésalignée jusqu'à un certain seuil de sous-évaluation, il convient de souligner que la modélisation retenue n'autorise pas des seuils propres à chaque individu du panel. La troisième contribution de notre thèse réside dans l'analyse de la transmission internationale des mésalignements des devises sur la croissance économique de l’ensemble des pays, développés et émergents. Ainsi, à l’aide d’un modèle GVAR autorisant les interdépendances et, par conséquent, les phénomènes de spillover entre pays, nous étudions les effets de la surévaluation et de la sous-évaluation du dollar, de l’euro et du renminbi sur leur propre croissance mais également celle de leurs partenaires. Les résultats font ressortir le leadership de l’économie américaine dans la croissance mondiale, mais il apparait également que la réduction des déséquilibres mondiaux ne passe pas par un ajustement du dollar
This thesis attempts to shed new light on the link hotly debated and contested between exchange rates fluctuations and economic growth. We sought to report under various empirical exercises the impact of misalignments on economic growth in many developed, emerging and developing countries since the 1980s until the most recent period. The four empirical applications of this thesis and all intended to answer this question, but from different angles of view. Three main contributions come from our thesis. The first on is to identify the impact of exchange rate misalignments on economic growth, and its evolution accross time. We have shown that misalignments are harmful for growth throughout the following period (1980-2010) and the gradual reduction of their magnitude is accompanied by a reduction of their impact on economic growth in the major economies G7. The second contribution of this thesis lies in the search for a possible non-linearity in the misalignment-growth nexus. Using a threshold model, we have highlighted the existence of non-linearities in the relationship between misalignments and growth. The third contribution of this thesis lies in the analysis of the international transmission of currency misalignments on economic growth for both developed and emerging markets. Thus, using a GVAR model, we investigate the effects of overvaluation and undervaluation of the dollar, the euro and the renminbi on their own growth, but also that of their partners. The results highlight the leadership of the U.S. economy in global growth, but it also appears that the reduction of global imbalances is not linked to an adjustment of the dollar

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Neto, Delfim Gomes. "Mouvements de capitaux, croissance, taux de change réel et libéralisation économique." Paris, EHESS, 2001. http://www.theses.fr/2001EHES0019.

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Coad, Alexander. "Caractéristiques et déterminants des taux de croissance des firmes : investigations empiriques." Paris 1, 2007. http://www.theses.fr/2007PA010010.

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Abstract:

Cette thèse se concentre sur les investigations empiriques de la croissance des firmes, en utilisant des bases de données des firmes manufacturières francaises et américaines. Nous commençons avec une revue de la littérature afin d'identifier les lacunes dans la littérature actuelle. Nous regardons ensuite la loi de Gibrat et la distribution des taux de croissance. Puis nous observons des effets d'autocorrélation dans la croissance des firmes. Dans une discussion théorique nous contrastons la théorie des contraintes financières à la théorie évolutionniste, et nous concluons que la recherche néoclassique a peut-être exagéré le problème des contraintes financières Dans notre base de données, nous observons que la croissance est plus ou moins indépendante de la perfonnance financière, et nous conclons que la sélection est assez faible. Dans la dernière partie nous étudions la relation entre l'innovation et la performance des firmes. Des régressions par quantile indiquent que l'innovation a des effets spectaculaires dans une minorité des cas, mais pour la firme moyenne elle n'a que peu d'influence.

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Nebie, Gustave. "Aide, syndrome hollandais et croissance en Afrique." Paris 9, 2009. https://portail.bu.dauphine.fr/fileviewer/index.php?doc=2009PA090013.

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Cette recherche est une contribution au débat en cours sur l’efficacité de l’aide, en essayant de vérifier si le phénomène dit du « syndrome hollandais » causé par l’aide s’appliquait aux pays d’Afrique sub-saharienne. Nous examinons en détail dans un premier temps, le mécanisme de transmission de ce syndrome. Ensuite, sur la base des cadres théoriques développés pour estimer les taux de change réels d’équilibre et adaptés aux besoins spécifiques de nos travaux, et en utilisant les modèles VAR et les techniques de cointégration associés à des analyses de réponse impulsionnelle, nous analysons les interrelations entre le taux de change réel, l’aide, la croissance, les investissements et d’autres variables clés pour seize pays d’Afrique de l’Ouest et du Centre. Le principal résultat auquel nous parvenons est que dans l’ensemble, l’aide n’a pas pour effet d’entraîner un phénomène du type syndrome hollandais dans ces pays
This study aims at contributing to the ongoing debate over the effectiveness of development aid, by trying to investigate whether the so called “Dutch disease” caused by aid is relevant to sub-Saharan Africa. We first peruse the Dutch disease transmission mechanism. Then, based on theoretical frameworks developed for equilibrium exchanges rate estimation and adapted to the needs of our work, and using cointegrated VAR modeling techniques associated with impulse response functions, we analyze inter-relations between real exchange rate, aid, growth, investment and other key variables for sixteen countries in West and Central Africa. The main finding of the study is that in general, aid does not cause Dutch disease in these countries

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Henon, Sandrine. "Évaluation et couverture de produits dérivés dans les marchés imparfaits : un modèle de taux avec volatilité stochastique." Marne-la-Vallée, 2005. http://www.theses.fr/2005MARN0242.

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Laraba, Fayçal. "Problème économétrique de la prévision des taux de change : approche par les transformés en ondelette." Paris 2, 2005. http://www.theses.fr/2005PA020052.

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Abstract:

L'objectif de cette thèse est de pouvoir encadrer les variations erratiques des parités de taux de change. A cet effet, nous intéressons ici à l'encadrement de certaines spécificités telles que le phénomène d'asymétrie cyclique, le caractère persistant des chocs exogènes, ainsi qu'à l'encadrement d'une volatilité excessive, susceptibles d'expliquer l'évolution de nos parités. Dans cette optique, nous examinons dans un premier temps la pertinence de certaines hypothèses fondamentales telles que l'hypothèse d'efficience des marchés financiers et la théorie de la parité des pouvoirs d'achat. Cet examen va ainsi nous permettre d'identifier certaines composantes fondamentales " phénomène de persistance, composante asymétrique, volatilité persistante,. . . Etc. " susceptibles d'expliquer les variations erratiques de nos parités. On s'orientera alors vers une modélisation ARFIMA-FIGARCH capable d'intégrer ce type de comportement. Le dernier volet de nos recherches sera consacré l'analyse en ondelette. Aussi, après une description détaillée de cet outillage, nous avons mis à profit les spécificités de localisation exceptionnelle des ondelettes, en exploitant certaines technique d'analyse spécifiques " filtrage, analyse multirésolution, caractérisation de la persistance,. . . Etc. ". Cette démarche nous a alors permis d'initiée une procédure novatrice tendant à améliorer le pouvoir prévisionnelle des modélisations ARFIMA-FIGARCH. Au final, nous illustrons notre procédure d'estimation sur différentes parités de taux de change.

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Luong, Thai Bao. "Croissance, technologies, capital humain, et taux de change dans les pays en développement." Paris 13, 2006. http://www.theses.fr/2006PA131023.

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Abstract:

Un pays en développement, face au monde changeant de nos jours, souhaite trouver des voies de développement pour pouvoir sinon rattraper, du moins s'y intégrer plus, le monde extérieur. L'objectif de cette thèse est d'essayer de répondre à ce questionnement. Dans un premier temps, nous construisons un modèle théorique de croissance optimale permettant à un pays en développement de connaître les conditions pour lesquelles il peut investir en capital physique, en capital nouvelle technologie et capital humain. Nous montrons que, d'une façon générale, il commence par investir uniquement en capital physique. Plus tard, il investira à la fois en capital physique et en capital nouvelle technologique. Enfin, l'investissement en capital humain nécessaire à la production de bien nouvelle technologie accompagnera les deux autres investissements dans le dernier stade. Il est intéressant de noter que nous montrons que dans le long terme, la part destinée aux investissements en nouvelle technologie et capital humain emporte sur celle destinée au capital physique. Les chapitres 3 et 4 sont consacrés à la détermination d'un taux de change d'équilibre. Cette problématique est essentielle pour l'ouverture vers l'extérieur de l'économie. En particulier, nous proposons une méthodologie pour évaluer concrètement les déviations du taux de change d'un pays par rapport à son niveau d'équilibre. Nous donnons une application de la méthode du FEER au cas du Vietnam en relation avec les monnaies chinoise et américaine
We concentrate on understanding the growth process for developing countries. This work is divided into two aspects. First, we study an optional growth model to show the optimal share of physical, new technology and human capital for a developing countries. We then study the role of exportation on growth with emphasis on equilibrium exchange rate by using a partial general equilibrium model. In the last part, we use the FEER approach to examine the equilibrium exchange rates and exchange rate policies of two developing countries China and Vietnam

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Hainaut, Carol. "Désalignement de change, croissance et emploi : la question du dumping monétaire." Bordeaux 4, 2000. http://www.theses.fr/2000BOR40018.

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Abstract:

Les nouveaux pays industrialises d'asie sont generalement accuses de fausser la concurrence, dans leurs echanges avec l'europe, en maintenant les prix des biens qu'ils exportent a des niveaux artificiellement bas, en particulier par la sous-evaluation deliberee de leur monnaie. Ces echanges seraient a l'origine d'une part importante du chomage en europe. La these a pour objectif de repondre aux interrogations que suscitent les accusations de "dumping monetaire" formulees a l'egard de ces pays. Dans un modele dynamique d'une petite economie ouverte a deux secteurs, la these analyse l'impact du change sur la structure et le volume des echanges, ainsi que sur la croissance et l'emploi des partenaires a l'echange. La these ensuite une reflexion sur les criteres du taux de change de reference,permettant de mettre en evidence empiriquement, dans le cas du won coreen et du baht thailandais, l'existence de distorsions de change et d'apprecier leur ampleur. Elle examine alors dans quelle mesure les desalignements observes correspondent a une politique deliberee et propose enfin une estimation de l'effet du desalignement sur la croissance et l'emploi europeens. Les resultats obtenus suggerent que l'on ne peut pas exclure que l'evolution du taux de change reel, en particulier dans le cas du won, ait contribue, au cours de la decennie quatre-vingt, a ralentir la croissance et a aggraver le chomage en europe.

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Borga, Ruthlande. "Différentiel des prix, volatilité du taux de change et inflation : les contraintes d’une petite économie ouverte : le cas d’Haïti." Thesis, Rennes 1, 2019. http://www.theses.fr/2019REN1G017.

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Abstract:

Cette étude se propose d’évaluer d’une part le rôle joué par le différentiel d’inflation dans la volatilité du taux de change et d’autre part l’impact de cette dernière dans l’explication de l’inflation et dans la mise en œuvre de la politique monétaire dans une petite économie ouverte telle qu’Haïti, pays importateur net et ayant pour principal partenaire commercial les États-Unis. Pour déterminer l’impact du différentiel d’inflation sur la volatilité du taux de change, un modèle GARCH a donc été estimé. Les résultats de l’estimation de l’équation de la variance ont démontré qu’une hausse de 1 % du différentiel d’inflation entre les deux (2) pays entraîne une hausse de 0,02 % de la volatilité du taux de change. Par ailleurs, la volatilité du taux de change a un impact positif sur l’inflation. Suite à l’estimation des déterminants de l’inflation par un modèle VAR(1), la fonction de réponse impulsionnelle a révélé que suite à un choc, le pass-through du taux de change sur les prix à la consommation est plus que complet après six mois avec une transmission du choc à plus de 100 %. L’effet s’amplifie au fur et à mesure en passant à 110 % après deux trimestres puis à 165 % et 184 % aux troisième et quatrième trimestres. En ce qui concerne le pass-through au premier degré sur l’inflation importée, un choc du taux de change est répercuté à 2,7 % sur les prix importés après deux trimestres et à 3,6 % au troisième trimestre. Ces résultats laissent entrevoir que, contre toute attente, un choc sur les prix à l’importation n’a pas un impact immédiat et considérable sur l’inflation, puisque sa répercussion est évaluée à 33 % au deuxième trimestre. De plus, après un trimestre, la variance de l’erreur de prévision de l’inflation est due à ses propres innovations. Et au bout de deux trimestres, la contribution de chaque variable à la variance de l’erreur de prévision se précise. En ce sens, 5,61 % environ de la variance de l’erreur de l’inflation est expliquée par la volatilité du taux de change, 3,84 % par la croissance de la masse monétaire M2 et 0,51 % et 0,02 % par la variation des prix à l’importation et du taux d’intérêt directeur respectivement. Au regard du rôle prépondérant du taux de change nominal dans l’explication de l’inflation, la Banque de la République d’Haïti prend-t-elle en compte le taux de change dans l’orientation de sa politique monétaire en suivant une règle de Ball? Les résultats ont permis d’avancer que la Banque de la République d’Haïti, plutôt qu’une règle de Taylor traditionnelle, suit une règle de Ball en modifiant son taux d’intérêt directeur en fonction de la variation du taux de change (0,65 %). De même, les autorités monétaires haïtiennes adoptent un comportement de lissage puisque l’introduction du taux d’intérêt retardé présente un coefficient de 0,81, lequel est significatif. La place prépondérante du taux d’intérêt et du taux de change, dans l’évolution de l’inflation et dans la mise en œuvre de la politique monétaire, justifie la pertinence de calculer un indicateur des conditions monétaires (ICM) en combinant les deux variables précitées. Deux modèles ont été estimés : une équation de la demande globale et une d’inflation. Les poids relatifs calculés indiquent un poids plus important du taux de change au certain (-0,08) sur l’inflation par rapport à celui du taux d’intérêt nominal (-0,005). Ces derniers ont été utilisés pour calculer l’ICM réel et nominal. Le coefficient de corrélation entre l’ICM nominal et l’inflation a été plus important (54,62 %) comparé à celui entre l’ICM réel et l’inflation (-8,1 %). En effet, suite à une hausse de l’inflation, les autorités monétaires sont amenées à durcir les conditions monétaires nominales
This study aims to evaluate, on the one hand, the role of the inflation differential in the exchange rate volatility and, on the other hand, the impact of this volatility in explaining inflation and in implementation of monetary policy in a small open economy such as Haiti, a net importing country with the United States as its main trading partner. To determine the impact of the inflation differential on the volatility of the exchange rate, we estimate a GARCH model. The results of the estimation of the variance equation showed that a 1% increase in the inflation differential between the two (2) countries causes a 0.02% increase in exchange rate volatility. In addition, the volatility of the exchange rate has a positive impact on inflation. Following the estimation of the determinants of inflation by a VAR (1) model, the impulse response function revealed that after a shock, the pass-through of the exchange rate on consumer prices is more than complete after six months with shock transmission at over 100%. The effect increases gradually to 110% after two quarters then to 165% and 184% in the third and fourth quarters. In the case of pass-through on imported inflation, a shock of the exchange rate give rise to 2.7% on imported prices after two quarters and 3.6% in the third quarter. These results suggest that, unexpectedly, a shock on import prices does not have an immediate and significant impact on inflation, since its impact is estimated at 33% in the second quarter. Moreover, after one quarter, the variance of the forecast error of inflation is due to its own innovations. And after two quarters, the contribution of each variable to the variance of the forecast error becomes more precise. In this sense, about 5.61% of the variance of the inflation error is explained by the volatility of the exchange rate, 3.84% by the growth of the money supply M2 and 0.51% and 0, 02% by the variation of the import prices and the interest rate respectively. Given the dominant role of the nominal exchange rate in explaining inflation, does the Bank of the Republic of Haiti take into account the exchange rate in the orientation of its monetary policy by following a Ball rule? The results confirm that the Bank of the Republic of Haiti, rather than a traditional Taylor rule, follows a Ball rule by modifying its key interest rate according to the variation of the exchange rate (0, 65%). Similarly, the Haitian monetary authorities adopt a smoothing behavior since the introduction of the delayed interest rate has a coefficient of 0.81, which is significant. The dominance of the interest rate and the exchange rate, in the evolution of inflation and in the implementation of monetary policy, justifies the relevance of calculating an indicator of monetary conditions (ICM) by combining the two aforementioned variables. Two models were estimated: an equation of aggregate demand and one of inflation. The calculated relative weights indicate a larger weight of the certain exchange rate (-0.08) on inflation compared to that of the nominal interest rate (-0.005). These coefficients were used to calculate the real and nominal monetary Conditions Index (MCI). The coefficient of correlation between the nominal MCI and inflation was greater (54.62%) compared to that between the real MCI and inflation (-8.1%). Indeed, after an increase of inflation, the monetary authorities are forced to harden the nominal monetary conditions

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Ben, Romdhane Hajri Aymen. "Fondamentaux macroéconomiques, flux d'ordre et dynamique du taux de change : cas de l'Euro-Dollar." Thesis, Aix-Marseille, 2018. http://www.theses.fr/2018AIXM0353.

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Abstract:

Cette thèse s’inscrit dans la ligne directrice des travaux cherchant à discuter/expliquer les déterminants des taux de change dans un contexte de régime flexible. En particulier, elle se focalise sur l’examen de la dynamique du taux de change Euro-Dollar Américain en se référant en particulier aux fondamentaux et aux flux d’ordre, en lien avec les approches monétaristes et microstructurelles. Deux aspects du comportement du taux de change sont explorés : sa dynamique et sa volatilité. A ces fins, cette étude accorde une importance particulière au fait que le nouveau concept à savoir le flux d’ordre est une approximation fiable de fondamentaux macroéconomiques inobservables et/ou non quantifiables. Les résultats mettent en évidence que la dépréciation initiale de l’Euro face au Dollar découle principalement d’une forte expansion monétaire en Europe et d’une sortie massive de capitaux vers les Etats-Unis. Par ailleurs, cette étude montre que les instabilités des modèles monétaires détectées empiriquement sont le résultat d’une spécification inappropriée des déterminants du taux de change et que le niveau de stabilité de la relation de long terme va de pair avec le degré de désagrégation des flux d’ordre. Quant à l’étude des déterminants macroéconomiques de la volatilité du taux de change, cette thèse a revisité, sur un plan théorique, l’approche GARCH-MIDAS de Engle, GhysEls et Sohn (2006,2013). Ensuite, sur un plan empirique, cette étude a comparé les estimations et les prévisions fournies par les deux approches (classique et renforcée) où il a mis en avant la supériorité, en termes de qualité explicative prévisionnelle, du GARCH-MIDAS augmenté par une marche aléatoire
This thesis is part of the guideline of works seeking to discuss / explain the determinants of exchange rates in a flexible regime context. In particular, it focuses on examining the behavior of the Euro-US dollar exchange rate by referring in particular to fundamentals and order flows, in connection with monetarist and microstructural approaches. Two aspects of exchange rate behavior are explored: its dynamics and volatility. For these purposes, this study places particular emphasis on the fact that the new concept of order flow is a reliable approximation of unobservable and / or unquantifiable macroeconomic fundamentals. The results show that the initial depreciation of the Euro against the US Dollar stems mainly from a strong monetary expansion in Europe and a massive capital outflow to the United States. Moreover, this study shows that the instabilities of the empirically detected monetary models are the result of an inappropriate specification of the determinants of the exchange rate and that the level of stability of the long-term relationship goes hand in hand with the degree of disaggregation of the flows. order. As for the study of the macroeconomic determinants of exchange rate volatility, this thesis revisits, on a theoretical level, the GARCH-MIDAS approach of Engle, GhysEls and Sohn (2006,2013). Then, on an empirical level, this study compared the estimates and forecasts provided by the two approaches (classical and reinforced), where it highlighted the superiority, in terms of forecast quality, of GARCH-MIDAS augmented by a random walk

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Almeida-Cortez, Jarcilene Silva de. "La relation entre l'allocation aux composés secondaires et le taux de croissance relatif chez les Asteraceae." Sherbrooke : Université de Sherbrooke, 1997.

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Ditlecadet, Delphine. "Variabilité du taux de croissance chez l'omble chevalier (Salvelinus alpinus) effets génétiques et physiologiques /." Thèse, [Rimouski, Québec] : Université du Québec à Rimouski, 2006.

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Abstract:

Thèse (M.Sc.) - Université du Québec à Rimouski, 2006.
Mémoire présenté à l'Université du Québec à Rimouski comme exigence partielle du programme de maîtrise en gestion de la faune et de ses habitats. Titre de l'écran-titre (visionné le 29 janvier 2007). CaQRU CaQRU Comprend des bibliogr. Parait aussi en éd. imprimée. CaQRU

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Montes-Poloni, Laëtitia. "Relations entre le taux métabolique et la croissance corporelle et squelettique chez les Amniotes." Paris 6, 2009. http://www.theses.fr/2009PA066515.

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Abstract:

Trois hypothèses peuvent expliquer la relation entre la vitesse de croissance et le taux métabolique chez les amniotes : le « principe d’allocation énergétique » prédit une relation négative entre ces deux variables ; la relation peut aussi être positive, ou encore nulle (indépendance d’allocation). Dans le cadre d’une approche macro-évolutive de cette relation, j’ai montré l’existence d’une relation linéaire positive entre le taux métabolique et la vitesse de croissance à l’échelle interspécifique. Une seconde étude montre que la microstructure osseuse est corrélée à la dynamique de croissance. L’ensemble des résultats permet de construire des modèles d’inférence paléobiologique de la vitesse de croissance. Sur le plan intraspécifique : chez le rongeur Octodon degus, la variation du taux métabolique de repos est majoritairement expliquée par le coût de l’entretien, et par la croissance. Chez le lézard Lacerta vivipara, une croissance rapide s’accompagne d’un taux métabolique élevé chez les sub-adultes. Les individus les plus grands ont par ailleurs les meilleures performances locomotrices, celles-ci étant positivement corrélées à la survie.

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Marcu, Marin Mariana Brauner Raja. "Déficit idiopathique certain en hormone de croissance facteurs influençant le pic d'hormone de croissance et le taux plasmatique d'IGF I chez l'adulte jeune /." Créteil : Université de Paris-Val-de-Marne, 2005. http://doxa.scd.univ-paris12.fr:80/theses/th0234992.pdf.

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Lecourt, Christelle. "Les variations de taux de change au jour le jour : une approche économétrique à partir des processus à mémoire longue." Lille 1, 2000. https://pepite-depot.univ-lille.fr/RESTREINT/Th_Num/2000/50374-2000-3.pdf.

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Abstract:

L'objet de la these est de modeliser la dynamique complexe qui gouverne les variations de quatre principaux taux de change quotidiens - la livre sterling, le yen, le franc francais et le deutsche mark exprimes vis-a-vis du dollar - ainsi que leur volatilite. La demarche adoptee consiste a considerer les proprietes statistiques des variations de taux de change avant de proposer un modele statistique representatif des techniques tres recentes de formalisation des processus a memoire longue. Le modele statistique propose permet d'evaluer simultanement le degre de persistance des chocs sur le niveau et la volatilite des variations de taux de change. Ce modele est ensuite etendu de maniere a prendre en compte le role des autorites monetaires. Il s'agit d'analyser, a partir du modele statistique developpe, l'effet des interventions des principales banques centrales (la reserve federale, la bundesbank et la banque du japon) sur les variations et la volatilite du deutsche mark et du yen et partant, de juger de l'efficacite de ces interventions sur le tres court terme. En termes de contribution econometrique, l'application des processus a memoire longue a debouche sur des resultats relativement eclairants : les chocs de volatilite future persistent a tout horizon de prevision, memes s'ils convergent vers la moyenne sur le long terme, permettant ainsi de mieux prevoir la volatilite du taux de change. Ce resultat est robuste a la periode d'echantillonnage ainsi qu'au choix de la distribution, a la difference de la memoire longue detectee dans les variations de taux de change. En termes de contribution economique, il ressort de l'etude menee que les interventions officielles des banques centrales parviennent a faire bouger le marche (surtout lorsqu'elles sont reportees dans la presse) mais dans la mauvaise direction, dans le sens ou des achats officiels de dollars accroissent la volatilite du taux de change et entrainent generalement une depreciation du dollar.

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Majidi, Elmehdi. "Finance islamique et croissance économique : quelles interactions dans les pays MENA." Thesis, Pau, 2016. http://www.theses.fr/2016PAUU2001/document.

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Abstract:

L’objectif de cette thèse est de répondre à trois questions de recherche, peu explorées dans la littérature. Le but de notre premier essai est d’examiner la relation entre le développement financier islamique et la croissance économique, en utilisant un échantillon de 15 pays sur une période allant de 2000 vers 2009. Les résultats de l’estimation du modèle à effet fixe, variable instrumentale et GMM en différence montrent que le développement financier islamique a un impact positif sur la croissance économique. Les résultats du modèle semi-paramétrique prouvent que l’impact du développement financier islamique sur la croissance économique puisse être non linéaire. Notre deuxième essai s’intéresse à étudier l’effet de la crise des subprimes de 2007-2008 sur les banques islamiques portant sur 70 banques, réparties entre 43 banques classiques et 27 banques islamiques pendant la période 2005-2009. Les résultats prouvent qu’il n’y a pas de différence significative en termes d’effet de la crise sur la solidité des banques islamiques et conventionnelles. Dans notre troisième essai, nous nous s’intéressons à analyser la volatilité des indices boursiers islamiques par rapport à leurs consorts conventionnels. Cinq indices islamiques ont fait l’objet de cette étude ainsi que leurs consorts conventionnels. L’étude couvre la période : 2/02/2009-12/02/2014. Les résultats du test de Granger détectent différentes relations causales. Ainsi, Les résultats du modèle Garch montrent que quatre parmi les cinq indices islamiques sont moins volatiles que leurs consorts conventionnels tandis qu’un seul indice islamique est plus volatile que son consort conventionnel
This dissertation contains three essays on different issues on mergers and acquisitions, left unexplored or unresolved by the existing literature. The first study examine the relationship between Islamic finance development and economic growth in a panel of 15 MENA and Sout-est-asia countries over the 2000-2009 period, using a variety of econometric methods and four standard measures of Islamic financial development. The study identifies two sets of findings. First, fixed effects estimation, panel-data-instrument variables regressions and GMM-difference estimator reveal that the relationship between Islamic financial development and economic growth is positive. The semiparametric panel model shows that there is evidence of nonlinearity in the data. The second study, assess empirically the effect of the 2007-2008 subprime financial crisis on Islamic banks using a sample of 27 Islamic banks and 43 conventional banks during the period from 2005 to 2009. Using the Z-score as indicator of bank stability the results of our regression analysis show that there is no difference in terms of the effect of the financial crisis on the soundness of Islamic bank and their conventional counterparts. The third study aims to examine the volatility of Islamic stock index compared to their conventional counterparts. Five major Islamic stock indexes have been the subject of our third study as well as their conventional counterparts. Covering a time period from 12/02/2009 to 12/02/2014. The application of Granger causality tests detected different causalities during the period, between the returns series under study. Employing Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedastic (GARCH), our results indicate that, four among five Islamic stock indexes were less volatile than their conventional counterparts. But, one Islamic index are more volatile than their conventional counterpart

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Almeida-Cortez, Jarcilene Silva de. "La relation entre l'allocation aux composés secondaires et le taux de croissance relatif chez les Asteraceae." Thesis, National Library of Canada = Bibliothèque nationale du Canada, 1997. http://www.collectionscanada.ca/obj/s4/f2/dsk2/tape16/PQDD_0008/NQ35766.pdf.

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Bounoung, Fouda Boniface. "Impact de l'AGOA sur les pays éligibles : dynamique de structure et dynamique des taux de croissance?" Paris 1, 2008. https://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00289297.

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Abstract:

L'analyse de l'impact de l'AGOA telle que nous l'avons menée dans cette thèse va au delà de la simple évaluation de l'impact de cette loi sur les échanges commerciaux. Notre travail va donc intégrer l'impact de l'AGOA sur la dynamique de spécialisation, sur la dynamique de politiques économiques et sur la croissance économique des pays éligibles. Nos résultats nous ont montré que la mise en place de l'AGOA a eu un effet positif sur les exportations des pays éligibles. Néanmoins cet effet est apparu plus élevé sur l'augmentation des exportations des produits non traditionnels. Au niveau des instruments de politiques économiques, il est apparu que l'AGOA a eu un effet positif et significatif sur les dépenses publiques et le taux de change réel. En revanche, cet effet est apparu non significatif sur l'ouverture commerciale et sur l'inflation. L'AGOA a également eu un effet positif et significatif sur la croissance de la productivité apparente du travail et sur les investissements directs étrangers (IDE). Mais l'effet de l'AGOA sur les IDE est apparu plus élevé pour les pays producteurs de pétrole. Enfin, nos résultats nous ont montré que la mise en place de l'AGOA n'a pas eu d'influence significative sur la croissance économique des pays éligibles, mais cet effet est variant selon les régions. Grâce à une analyse critique de cette loi, nous avons démontré que pour améliorer l'efficacité de l'AGOA, il faut que cette loi soit plus dynamique, qu'elle réduise ostensiblement l'effet de la taxation progressive et qu'elle mette fin à l'incertitude de durée qui est inhérente à la révision annuelle de la liste des pays éligibles.

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Chnaina, Khaled. "Les effets de la variabilité du taux de change réel sur le commerce extérieur : le cas de la Tunisie." Thesis, Pau, 2013. http://www.theses.fr/2013PAUU2008/document.

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L’objet de cette thèse est l’analyse des effets de la variabilité du taux de change réel effectif (TCRE) sur le commerce extérieur de la Tunisie global et sectoriel sur la période de 1975-2009. La variabilité du TCRE signifie la volatilité et le mésalignement. La volatilité est mesurée par l’écart type mobile (ETM) et le modèle GARCH(1,1). Cependant le mésalignement du TCRE est mesurée par la déviation par rapport aux taux d’équilibre donnés par trois théories du taux de change d’équilibre à savoir le modèle d’Edwards, de BEER et du NATREX. A l’aide des estimations des modèles d’exportations et d’importations sans/avec ruptures, les résultats ont montré que les effets de la volatilité sur le commerce extérieur ne sont pas très pertinents à long terme. Quant aux effets du mésalignement du taux de change, ceux-ci apparaissent très pertinents essentiellement lorsque il s’agit des flux commerciaux sectoriels
The purpose of this thesis is the analysis of the variability of the real effective exchange rate (REER) on foreign trade total and sectoral of Tunisia over the period 1975-2009. Variability REER means volatility and misalignment. Volatility is measured by the mobile standard deviation (ETM) and the GARCH (1, 1). However, the misalignment of REER is measured by the deviation from the equilibrium rate given by three theories of exchange rate equilibrium namely the Edwards model, BEER and NATREX. Using estimates of exports and imports models with / without breaks, the results showed that the effects of volatility on trade are not very relevant in the long term. But the effects of the exchange rate misalignment appear very relevant mainly when the sectoral trade flows are used

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Suffis, Arnaud Combescure Alain. "Développement d'un modèle d'endommagement à taux de croissance contrôlé pour la simulation robuste de ruptures sous impacts." Villeurbanne : Doc'INSA, 2005. http://docinsa.insa-lyon.fr/these/pont.php?id=suffis.

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Suffis, Arnaud. "Développement d'un modèle d'endommagement à taux de croissance contrôlé pour la simulation robuste de ruptures sous impacts." Lyon, INSA, 2004. http://theses.insa-lyon.fr/publication/2004ISAL0033/these.pdf.

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Abstract:

La simulation numérique fait aujourd'hui partie intégrante du processus de conception et de validation des pièces et structures développées dans le contexte industriel. Dans ce domaine, la description du phénomène de l'endommagement des métaux représente un nouveau défi. Celui-ci se heurte en effet à une difficulté majeure: la dépendance non maîtrisée des résultats au maillage connue sous le nom de localisation. Afin de résoudre ce problème, un modèle d'endommagement à taux de croissance limité, appelé également modèle d'endommagement à effet retard, a été développé. Des travaux récents ont montré ses aptitudes dans le cadre de la localisation en dynamique. Son usage dans des codes de dynamique rapide d'usage courant implique cependant de nouvelles problématiques auxquelles une réponse est proposée. Une formulation analytique donnant la longueur caractéristique de la zone complètement endommagée, ce qui permet de l'évaluer a priori et de choisir ainsi judicieusement le maillage, est d'abord présentée. Une étude de convergence originale du modèle est également présentée. Ce modèle permettra à l'avenir, en utilisant des techniques numériques ad hoc comme le remaillage ou la décomposition de domaines, de réduire considérablement les temps de calcul qui restent aujourd'hui prohibitifs. Deux protocoles d'identification à l'aide de résultats d'essais de type plaque/plaque sont par ailleurs mis en place. L'application de chacun de ces protocoles à un alliage d'aluminium d'une part et un alliage de titane d'autre part permet, pour la première fois, d'identifier les deux paramètres relatifs à l'effet retard. Enfin, et notamment grâce à l'implantation du modèle qui a été effectuée dans le code de dynamique rapide Europlexus, un certain nombre de simulations sont proposées, permettant d'appliquer et de valider les développements effectués
Numerical simulation is today a usual practice for the design of industrial pieces and structures. In this context, the description of the damage of metals represents a new challenge. But damage models have to face a major difficulty: an abusive mesh dependency of the results which is called localization. In order to solve this problem, a damage model whose rate is limited, also called delayed damage model, was developed. Recent studies showed its aptitudes in dynamic to prevent localization. Its use in dynamic finite element codes implies however new problems to which an answer is proposed. An analytical expression of the size of the fully damaged zone, also called characteristic length, is given initially. This allows to evaluate a priori the adequate mesh size. Coupled to an original convergence analysis of the model, it should allow in the future to reduce considerably computation cost by using appropriate numerical techniques as remeshing, multi-grips methods or domain decomposition. For an industrial application, the length of the calculation remains too large. Furthermore, two ways of identification of the two delayed damage parameters using plates impact experiment are proposed. These two protocols are then applied successively for the first time to an aluminium alloy on the one hand and to an titanium ally on the other. Lastly, the implementation of the model was achieved in the fast dynamic finite element code Europlexus, some simulations are proposed. In the mean time, they allow the application and the validation of the various developments carried out previously

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Hadj, Amor Thouraya. "Variabilité du taux de change réel, intégration financière internationale et croissance économique : une application aux économies émergentes." Nice, 2007. http://www.theses.fr/2007NICE0024.

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Abstract:

Deux faits majeurs tiennent lieu de principe explicatif du regain d'intérêt porté à la variabilité du Taux de Change Réel (TCR) dans les pays émergents. D'abord, l'Intégration Financière Internationale (IFI), corollaire de l'abandon du système de Bretton-Woods et de la prolifération des régimes de change flottants, a amplifié partiellement les fluctuations et les déséquilibres de change, notamment dans les économies émergentes. Ensuite, les fluctuations fréquente du taux de change, désignées sous le nom de volatilité du TCR, et la distorsion persistante et récurrente, appelée mésalignement du TCR, s'érigent généralement en matrice de crises et de faibles performances économiques. Ces considérations ont conduit les économistes à repenser la question de la variabilité du TCR, de ses déterminants et de ses effets induits sur la croissance économiques dans les pays émergents. Aussi, cette question occupe-t-elle une position axiologique dans les investigations et les recherches articulant macroéconomie et finance internationale. Notre thèse s'inscrit dans une telle perspective de recherche ; elle se veut une réflexion sur la caractérisation de la nature et l'étendue de la médiation entre variabilité du TCR et croissance économique, et ce, à l'épreuve d'une Intégration Financière poussée. La validation factuelle d'une telle caractérisation a pris appui sur un échantillon élargi constitué de pays émergents hétérogènes, d'une part, et sur un recours intensif à l'outil économétrique, d'autre part. Aussi, a-t-il été question d'estimations empiriques s'articulant sur des techniques économétriques relativement récentes, telles que les GMM en panel dynamique, la cointégration en panel et la méthode des moindre carrés dynamique (DOLS). Au terme de cet effort économétrique, nous avons pu constater que la variabilité du TCR est un élément explicatif de la décroissance économique des pays émergents, décroissance amplifiée par l'IFI qui intensifie ladite variabilité
Two major facts hold place to explain the interest of the variability of Real exchange rate (RER) in emergent countries. First, the International Financial integration (IFI), corollary of the abandonment of Bretton-Woods's system, and the proliferation of floating exchange rate regimes, amplified partially fluctuations and disequilibria of RER, notably in emergent countries. Then, the frequent exchange rate fluctuations, called volatility of RER, and the recurrent distortion, called misalignment of RER, build generally a matrix of crises and lower economic performance. These considerations drove economists to reconsider the question of the variability of RER, its determinants and its induced effects on the economic growth in emergent countries. Also, this question occupies a crucial position in research articulating macroeconomic and international finance. Our thesis appears in such a perspective of research; it is a reflection on the characterization of the nature and the extent of the mediation between RER variability and economic growth in the context of International Financial Integration The empirical validation of such a characterization took support on a widened sample constituted of heterogeneous emergent countries, on the one hand, and on an intensive recourse to econometric tools, on the other one. In addition, it has been question of empiric estimation articulating relatively recent econometric techniques, as the GMM in dynamic panel, panel co-integration and the method of Dynamics of Least Squared (DOLS). To the term of this empirical effort, we are allowed to note that the RER variability is an explanatory element of the economic decrease in emergent countries, decrease amplified by the IFI that intensifies this variability

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El, Grami Boutheina. "Dynamique et fonctionnement des réseaux trophiques planctoniques dans la lagune de Bizerte : modélisation par la méthode inverse." La Rochelle, 2009. http://www.theses.fr/2009LAROS277.

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Abstract:

La lagune de Bizerte reçoit sur toute l'année des effluents de nature urbaine, industrielle et naturelle. De plus elle supporte une importante activité de pêche et de conchyliculture. L'objectif de ce travail est d'évaluer la variation des communautés planctoniques sur une échelle spatiale et saisonnière, l'état trophique de la lagune, la nature des réseaux trophiques planctoniques et l'impact des rejets et de la situation hydrologique sur les caractéristiques globales de la lagune. Afin de répondre à cet objectif, les échantillonnages sont menés en été 2004 au niveau de quatre stations : MA (influencée par les décharges urbaines) ; MB (influencée par des rejets industriels) ; MJ (à proximité d'un parc conchylicole) et R (centre de la lagune). Au cours de ces échantillonnages, facteurs abiotiques (températures, salinité, oxygène dissous, carbone organique dissous et particulaire et nutriments) et biotiques (bactérioplancton, pico, nano- et microphytoplancton, micro- et mésozooplancton) sont déterminés à trois profondeurs au niveau de chaque station. Parallèlement, des incubations in situ sont réalisées en été 2004 afin de mesurer 1) les taux de croissance des bactéries et du phytoplancton et de leur broutage par le microzooplancton et 2) les taux de sédimentation des particules. Au niveau de la station MJ, les échantillonnages et les incubations sont aussi conduits en automne 2004 et en hiver et au printemps 2005. En outre, les taux de production bactérienne et phytoplanctonique sont évalués à cette station pendant le printemps 2005. Les données des stocks de carbonne de chaque compartiment planctonique vivant et non vivant ainsi que les flux de carbonne recueillis sont intégrés dans une matrice de calcul. Cette dernière se base sur l'analyse inverse afin de quantifier les flux manquants et donner une image aux réseaux trophiques planctoniques. Une analyse des réseaux est appliquée par ma suite afin de mieux caractériser l'écosystème planctonique lagunaire de Bizerte
Bizerte lagoon, which supports intensive fishery activities and several aquaculture farms, is experiencing increasing anthropogenic pollutants loading from expanding urban, agricultural and industrial development along its shores. The focus of this thesis was to study the trophic structure and interactions within the planktonic food web in the lagoon, to assess the trophic status of the lagoon and the fate of biogenic carbon under different anthropogenic impacts. Four stations were investigated in summer 2004 (MA : impacted by urban discharge, MB : influenced by industrial activity, MJ : located in proximity of a shellfish farming sector, and R : in the lagoon central area). Station MJ was designed for a seasonal investigation. The sampling was carried out at three depths at each station for dissolved organic carbon (DOC), particulate organic carbon (POC), abundance, biomass and composition of phytoplankton, micro- and mesozooplankton. Dilution method was used to estimate growth of the three phytoplanktonic fractions and bacteria and their grazing by micrograzers. The sedimentation of carbon particles was also assessed (POC, phytoplankton, faecal pellets, and detrital matter). Primary and bacterial productions were determined in spring for MJ. Planktonic trophic food web of each station and season was modelled using the inverse method. The pattern of the estimated fluxes was characterized by network analysis

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Hassan, Abid Sultan. "Influence du type génétique et du taux azote sur l'utilisation énergétique et azotée chez le poulet en croissance." Grenoble 2 : ANRT, 1986. http://catalogue.bnf.fr/ark:/12148/cb37598231t.

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Hassan, Abid Sultan. "Influence du type génétique et du taux azoté sur l'utilisation énergétique et azotée chez le poulet en croissance." Toulouse, INPT, 1986. http://www.theses.fr/1986INPT007A.

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Abstract:

La these met en lumiere des faits inattendus: il existe une liaison etroite entre la digestibilite azotee et l'energie metabolisable. La variation de l'energie metabolisable est plus importante entre souches chez les sujets jeunes. La duree d'adaptation des animaux aux regimes differe selon les souches. Cette duree est plus elevee chez la souche lourde. La composition de la masse maigre est commune a tous les animaux, quel que soit le type genetique. L'efficacite energetique, en fonction de la retention de celle-ci, est amelioree chez les animaux de lignee maigre. Le rendement de la proteogenese semble etre identique quel que soit la souche et le taux azote alimentaire

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Guillou, Vincent. "Etude du comportement dynamique de Saccharomyces cerevisiae en culture continue dans la région oxydative des taux de croissance." Toulouse, INSA, 1996. http://www.theses.fr/1996ISAT0036.

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Abstract:

Le travail presente dans cette these etudie la dynamique du comportement de saccharomyces cerevisiae cbs 8066 en culture continue aeree en metabolisme oxydatif. Le taux de croissance critique oxydatif de cette souche est determine a 0,355 h#-#1. L'etude de la capacite respiratoire en regime permanent dans la gamme des taux de croissance oxydatifs a permis de mettre en evidence un taux de croissance subcritique (#s#u#b) vers 0,25 h#-#1 en deca duquel la capacite respiratoire de la levure n'est pas saturee. La determination de cette capacite respiratoire indique que celle-ci n'est pas controlee par le taux de croissance. Ainsi la levure peut presenter differents etats physiologiques pour un meme taux de dilution et la notion de flexibilite metabolique est ainsi avancee. Cette flexibilite permet, entre autre, d'expliquer l'obtention de deux types de regimes permanents distincts pour un meme taux de dilution d aux d < #s#u#b, avec des regimes permanents stables (ou regimes permanents vrais) et des regimes permanents instables dus a la presence d'oscillations du metabolisme de la levure. Ces oscillations perturbent l'etude d'un etat physiologique stable en culture continue et une etude quantitative dynamique de celles-ci a ete entreprise. Elle a permis de verifier la synchronisation partielle de la population (% de bourgeons) et de mettre en evidence l'augmentation de la respiration et la mobilisation des reserves intracellulaires (trehalose et glycogene) au cours de la phase de bourgeonnement. Par ailleurs, l'acetate a ete identifie comme etant le metabolite principal produit transitoirement au cours de ces oscillations. L'etude du comportement dynamique de la levure au cours de perturbations provoquees par des pulses d'acides faibles (acetate, propionate) ou des modifications des transferts gaz-liquide sur de veritables regimes permanents, a permis de mettre en evidence une reponse physiologique sollicitant aussi la respiration en parallele avec la mobilisation des reserves intracellulaires. Ces etudes ont permis d'avancer un role possible de l'acetate dans le mecanisme de perennisation des oscillations et un effet possible de la concentration en oxygene dissous dans leur declenchement

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Saoudi-Helis, Leïla. "Influence du taux de croissance et de stress thermiques sur la croissance, la composition biochimique et lipidiques de Isochrysis aff. Galbana clone T. Iso : Culture en conditions contôléesS." Aix-Marseille 2, 1994. http://www.theses.fr/1994AIX22051.

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Abstract:

Ce travail comporte deux parties principales: 1 une etude des conditions de culture de isochrysis aff. Galbana clone t. Iso en milieu non renouvele et en culture continue. 2 une etude de l'influence de deux parametres de culture (le taux de croissance et le stress de temperature) sur la composition lipidique et sur les teneurs en acide docosahexaenoique ou dha. Les changements du taux de croissance, via le taux de dilution, modifient la repartition des classes de lipides et leur composition en acides gras. Un faible taux de croissance provoque une accumulation de lipides neutres et d'acides gras monoinsatures. A l'inverse, un fort taux de croissance s'accompagne d'une augmentation des glycolipides et des acides gras polyinsatures a 18 atomes de carbone. Les changements du taux de croissance affectent peu les teneurs en dha, mais modifient sa repartition. Les stress thermiques froids provoquent un ralentissement du taux de croissance et une accumulation de lipides neutres. La composition en acides gras est peu modifiee. Un stress thermique froid ou chaud modere permet d'augmenter fortement les teneurs en dha

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Bounoung, Fouda Boniface. "Impact de l'AGOA sur les pays élégibles : dynamique des échanges, dynamique de structure et dynamique des taux de croissance." Phd thesis, Université Panthéon-Sorbonne - Paris I, 2008. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00289297.

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Abstract:

La mise en place de l'AGOA en mai 2000 a mis une fois de plus en exergue la vieille querelle de la problématique de l'impact d'un accord commercial sur la croissance économique des pays bénéficiaires. Toutefois, l'étude des textes constitutifs de l'AGOA nous a montré que cette loi, en tant que nouvel instrument de coopération économique des USA en direction des pays d'Afrique sub-saharienne, balaye un champ beaucoup plus large que celui d'un accord commercial. Pour cela, il nous est apparu opportun que l'étude de l'impact de l'AGOA aille au delà de la simple évaluation de l'impact de cette loi sur les échanges commerciaux. Notre étude a donc intégré l'impact de l'AGOA sur la dynamique de spécialisation, sur la dynamique de politiques économiques et sur la croissance économique des pays éligibles. Nos résultats nous ont montré que la mise en place de l'AGOA a eu un effet positif sur les exportations des pays éligibles. Mais cet effet est apparu plus élevé sur l'augmentation des exportations des produits non traditionnels. Au niveau des instruments de politiques économiques, il est apparu que l'AGOA a eu un effet positif et significatif sur les dépenses publiques et le taux de change réel. En revanche, cet effet est apparu non significatif sur l'ouverture commerciale et sur l'inflation. L'AGOA a également eu un effet positif et significatif sur la croissance de la productivité apparente du travail et sur les investissements directs étrangers (IDE). Mais l'effet de l'AGOA sur les IDE est apparu plus élevé pour les pays producteurs de pétrole. Enfin, nos résultats nous ont montré que la mise en place de l'AGOA n'a pas eu d''influence significative sur la croissance du PIB par habitant des pays éligibles, mais cet effet est variant selon les régions. Grâce à une analyse critique de cette loi, nous avons démontré que pour améliorer l'efficacité de l''AGOA, il faut que cette loi soit plus dynamique, qu''elle réduise ostensiblement l'effet de la taxation progressive et qu''elle mette fin à l''incertitude de durée qui est inhérente à la révision annuelle de la liste des pays éligibles.

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Lemaitre, Nathalie. "Les nodules polymétalliques du bassin du Pérou : diversité des modes de croissance et relations avec l'environnement sédimentaire." Paris 11, 1987. http://www.theses.fr/1987PA112239.

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Abstract:

Cette thèse présente l'étude chimique et radiochimique de plusieurs nodules polymétalliques du bassin du Pérou (Pacifique Sud Est) et des sédiments associés. Elle révèle l'existence de trois modes de formation des nodules, caractérisés par des vitesses d'accumulation et des compositions chimiques distinctes. Ces modes de formation sont dû à trois sources d'éléments: 1) apport à partir de l'eau de mer (hydrogéné) de fer, 2) apport par diagénèse précoce à l'interface oxydante eau de mer sédiment de nickel et de cuivre, et 3) apport par diagénèse en milieu réducteur dans les premiers centimètres de sédiment de manganèse. L'influence de ces apports sur la formation des nodules est directement liée à l'environnement sédimentaire. Deux facteurs principaux: la vitesse de sédimentation et la quantité de matière organique dans les sédiments, elle-même liée à la productivité organique primaire, conditionnent le développement des diagénèses sédimentaires superficielles et la croissance de nodules diagénétiques. Une zonation des nodules est visible dans le bassin du Pérou: les nodules apparaissent 9°Sud et sont de type diagénèse réductrice; à partir de 9°Sud les nodules sont mixtes, constitués en proportions variées de diagénèse précoce en milieu oxydant et d'apport par l'eau de mer, en relation avec la topographie et les courants de fond. Les résultats ont permis de préciser la composition chimique de chacune des trois composantes. Ces résultats ont été comparés à ceux de la littérature sur le Pacifique Nord; ils sont en bon accord. La zonation de nodules de manganèse est symétrique de part et d'autre de l'équateur, confirmant ainsi le rôle majeur de la matière organique dans leur croissance
This thesis presents the results of a chemical and radiochemical study of numerous polymetallic nodules from the Peru basin (South Eastern Pacific) and associated sediments. Three types of formation processes have been uncovered, each with its own characteristic accretion rate yielding nodules of different chemical composition. The elements responsible for the formation of the nodules come from three sources: 1) iron from the sea water (hydrogenous); 2) nickel and copper from the oxidizing sea water-sediment interface through early diagenesis; 3) manganese from the reducing diagenesis within the first few centimeters of the sediment. The nature of the sedimentary environment is directly responsible for the relative contribution of the three sources to the formation of the nodules. Two key factors: sedimentation rate and the amount of organic materiel in the sediments, determine the development of sedimentary surface diagenesis and the growth of diagenetic nodules. Within the Peru basin, two distinct zones of nodules are recognizable : zone 1, starting 6° South, has nodules resulting from reducing diagenesis; zone 2, South of 9°S, contains a mixture of nodules formed by early diagenesis in an oxidizing environment and by water transport, in proportions determined by the bottom topography and water currents. The results have made it possible to define more precisely the chemical composition of the three components. The results have been compared with those published for North Pacific and they agree well. The lateral zones are symmetrical with respect to the equator, confirming thus the key role of the organic matter in the growth of nodules

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Shehryar, Muhamad. "Mécanismes transitoires d'instabilités par confusion de fréquence dans des systèmes fluides structures." Palaiseau, Ecole polytechnique, 2010. http://www.theses.fr/2010EPXX0084.

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Dissertations / Theses on the topic 'Volatilité des Taux de Croissance'

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