Dissertations / Theses on the topic 'Financet Computer simulation'
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1
Katz, Jonathan L. "A practicability study on the development of a standard, stand-alone computerized contract pricing model for contract pricing and negotiations." Thesis, Monterey, California : Naval Postgraduate School, 1990. http://handle.dtic.mil/100.2/ADA232012.
Full textAbstract:
Thesis (M.S. in Management)--Naval Postgraduate School, June 1990.Thesis Advisor(s): Hart, E. Neil. Second Reader: Liao, Shu. "June 1990." Description based on signature page. DTIC Identifier(s): Contract pricing model, contract administration, pricing, negotiations, computerized simulation, theses. Author(s) subject terms: Pricing model; contract pricing and negotiations. Includes bibliographical references (p. 115). Also available online.
2
Derveeuw, Julien. "Simulation multi-agents de marchés financiers." Phd thesis, Université des Sciences et Technologie de Lille - Lille I, 2008. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00839383.
Full textAbstract:
Les simulations par agents, ou centrées individu, permettent, par opposition aux modèles centrés groupe, de prendre en compte la manière dont les entités composant un sys- tème interagissent entre elles et ainsi de faire le lien entre ses niveaux microscopiques et macroscopiques. Les marchés financiers, bien qu'étant des systèmes composés de nombreuses entités en interaction, sont souvent étudiés à l'aide de modèle centrés groupe, qui montrent leur limites lorsqu'il s'agit d'expliquer l'émergence de certains phénomènes observables dans les séries de prix. Nous proposons par conséquent un modèle de marché financier centré individu, permettant de reproduire de manière réaliste leur fonctionnement, à la fois à une échelle intra-journalière et à une échelle inter-journalière. Ce modèle nous a permis dans un premier temps de proposer une théorie pour expliquer l'origine des faits stylisés, qui sont des propriétés statistiques des cours de prix observables sur l'ensemble des marchés financiers et dont l'origine est mal expliquée. Notre proposition, étayée par les expérimentations que nous avons réalisées avec notre modèle, montre que les faits stylisés semblent en majeure partie causés par la manière dont le marché est structuré et par la manière dont les agents économiques interagissent à travers lui. Dans un second temps, nous avons utilisé notre modèle pour étudier les variations extrêmes de prix observables sur les marchés financiers, que l'on nomme "bulles" quand elles sont à la hausse et "krachs" quand elles sont à la baisse. Nous avons illustré avec notre modèle, en nous appuyant sur les théories proposées par certains économistes pour expliquer ces événéments, que ces épisodes critiques dans les prix peuvent survenir lorsqu'une partie suffisante de la population des investisseurs adopte une stratégie spéculatrice.
3
Faleiro, Jorge. "Supporting large scale collaboration and crowd-based investigation in economics : a computational representation for description and simulation of financial models." Thesis, University of Essex, 2018. http://repository.essex.ac.uk/21782/.
Full textAbstract:
Finance should be studied as a hard science, where scientific methods apply. When a trading strategy is proposed, the underlying model should be transparent and defined robustly to allow other researchers to understand and examine it thoroughly. Any reports on experimental results must allow other researchers to trace back to the original data and models that produced them. Like any hard sciences, results must be repeatable to allow researchers to collaborate and build upon each other’s results. Large-scale collaboration, when applying the steps of scientific investigation, is an efficient way to leverage crowd science to accelerate research in finance. Unfortunately, the current reality is far from that. Evidence shows that current methods of investigation in finance in most cases do not allow for reproducible and falsifiable procedures of scientific investigation. As a consequence, the majority of financial decisions at all levels, from personal investment choices to overreaching global economic policies, rely on some variation of try-and-error and are mostly non-scientific by definition. We lack transparency for procedures and evidence, proper explanation of market events, predictability on effects, or identification of causes. There is no clear demarcation of what is inherently scientific, and as a consequence, the line between fake and true is blurred. In this research, we advocate the use of a next-generation investigative approach leveraging forces of human diversity, micro-specialized crowds, and proper computer-assisted control methods associated with accessibility, reproducibility, communication, and collaboration. This thesis is structured in three distinctive parts. The first part defines a set of very specific cognitive and non-cognitive enablers for crowd-based scientific investigation: methods of proof, large-scale collaboration, and a domain-specific computational representation. These enablers allow the application of procedures of structured scientific investigation powered by crowds, a “collective brain in which neurons are human collaborators”. The second part defines a specialized computational representation to allow proper controls and collaboration in large-scale in the field of economics. A computational representation is a role-based representation system based on facets, contributions, and constraints of data, and used to define concepts related to a specific domain of knowledge for crowd-based investigation. The third and last part performs an end-to-end investigation of a non-trivial problem in finance by measuring the actual performance of a momentum strategy in technical analysis, applying formal methods of investigation developed over the first and second part of this research.
4
Reddy, Praneel. "Cognitive Biases, Volatility, and Risk in Capital Markets: Revealing Risk through Simulation." Diss., The University of Arizona, 2011. http://hdl.handle.net/10150/202772.
Full textAbstract:
The modeling of financial risk, whose shortcomings came to the fore during the financial crisis, generally understands risk from the history of prices and returns. However, the state space of risk is not fully revealed from the history of prices and returns. In this dissertation, certain cognitive biases were modeled, and the simulation results were quantitatively characterized to reveal risk not revealed from the history of prices and returns. This contribution adds to the extant literature on the modeling of financial risk by showing how to reveal parts of the state space of risk not revealed from other methods in use today.
5
Li, Qi. "Application of Improved Feature Selection Algorithm in SVM Based Market Trend Prediction Model." Thesis, Portland State University, 2019. http://pqdtopen.proquest.com/#viewpdf?dispub=10979352.
Full textAbstract:
In this study, a Prediction Accuracy Based Hill Climbing Feature Selection Algorithm (AHCFS) is created and compared with an Error Rate Based Sequential Feature Selection Algorithm (ERFS) which is an existing Matlab algorithm. The goal of the study is to create a new piece of an algorithm that has potential to outperform the existing Matlab sequential feature selection algorithm in predicting the movement of S&P 500 (
GSPC) prices under certain circumstances. The twoalgorithms are tested based on historical data of
GSPC, and SupportVector Machine (SVM) is employed by both as the classifier. A prediction without feature selection algorithm implemented is carried out and used as a baseline for comparison between the two algorithms. The prediction horizon set in this study for both algorithms varies from one to 60 days. The study results show that AHCFS reaches higher prediction accuracy than ERFS in the majority of the cases.
6
Güneş, Serkan. "Investment and Financial Forecasting : A Data Mining Approach on Port Industry." Thesis, Blekinge Tekniska Högskola, Sektionen för datavetenskap och kommunikation, 2009. http://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:bth-5340.
Full textAbstract:
ABSTRACT This thesis examines and analyzes the use of data mining techniques and simulations as a forecasting tool. Decision making process for business can be risky. Corporate decision makers have to make decisions to protect company’s benefit and lower the risk. In order to evaluate data mining approach on forecasting, a tool, called IFF, was developed for evaluating and simulating forecasts. Specifically data mining techniques’ and simulation’s ability to predict, evaluate and validate Port Industry forecasts is tested. Accuracy is calculated with data mining methods. Finally the probability of user’s and simulation model’s confidentiality is calculated. The results of the research indicate that data mining approach on forecasting and Monte Carlo method have the capability to forecast on Port industry and, if properly analyzed, can give accurate results for forecasts.
7
Nhongo, Tawuya D. R. "Pricing exotic options using C++." Thesis, Rhodes University, 2007. http://hdl.handle.net/10962/d1008373.
Full textAbstract:
This document demonstrates the use of the C++ programming language as a simulation tool in the efficient pricing of exotic European options. Extensions to the basic problem of simulation pricing are undertaken including variance reduction by conditional expectation, control and antithetic variates. Ultimately we were able to produce a modularized, easily extend-able program which effectively makes use of Monte Carlo simulation techniques to price lookback, Asian and barrier exotic options. Theories of variance reduction were validated except in cases where we used control variates in combination with the other variance reduction techniques in which case we observed increased variance. Again, the main aim of this half thesis was to produce a C++ program which would produce stable pricings of exotic options.
8
Astorino, Matteo. "Interaction Fluide-Structure dans le Système Cardiovasculaire. Analyse Numérique et Simulation." Phd thesis, Université Pierre et Marie Curie - Paris VI, 2010. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00845352.
Full textAbstract:
Dans cette thèse, nous proposons et analysons des méthodes numériques partitionnées pour la simulation de phénomènes d'interaction fluide-structure (IFS) dans le système cardiovasculaire. Nous considérons en particulier l'interaction mécanique du sang avec la paroi des grosses artères, avec des valves cardiaques et avec le myocarde. Dans les algorithmes IFS partitionnés, le couplage entre le fluide et la structure peut être imposé de manière implicite, semi-implicite ou explicite. Dans la première partie de cette thèse, nous faisons l'analyse de convergence d'un algorithme de projection semi-implicite. Puis, nous proposons une nouvelle version de ce schéma qui possède de meilleures propriétés de stabilité. La modification repose sur un couplage Robin-Robin résultant d'une ré-interprétation de la formulation de Nitsche. Dans la seconde partie, nous nous intéressons à la simulation de valves cardiaques. Nous proposons une stratégie partionnée permettant la prise en compte du contact entre plusieurs structures immergées dans un fluide. Nous explorons également l'utilisation d'une technique de post-traitement récente, basée sur la notion de structures Lagrangiennes cohérentes, pour analyser qualitativement l'hémodynamique complexe en aval des valves aortiques. Dans la dernière partie, nous proposons un modèle original de valves cardiaques. Ce modèle simplifié offre un compromis entre les approches 0D classiques et les simulations complexes d'interaction fluide-structure 3D. Diverses simulations numériques sont présentées pour illustrer l'efficacité et la robustesse de ce modèle, qui permet d'envisager des simulations réalistes de l'hémodynamique cardiaque, à un coût de calcul modéré.
9
Brodd, Tobias, and Adrian Djerf. "Monte Carlo Simulations of Stock Prices : Modelling the probability of future stock returns." Thesis, KTH, Skolan för elektroteknik och datavetenskap (EECS), 2018. http://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:kth:diva-229752.
Full textAbstract:
The financial market is a stochastic and complex system that is challenging to model. It is crucial for investors to be able to model the probability of possible outcomes of financial investments and financing decisions in order to produce fruitful and productive investments. This study investigates how Monte Carlo simulations of random walks can be used to model the probability of future stock returns and how the simulations can be improved in order to provide better accuracy. The implemented method uses a mathematical model called Geometric Brownian Motion (GBM) in order to simulate stock prices. Ten Swedish large-cap stocks were used as a data set for the simulations, which in turn were conducted in time periods of 1 month, 3 months, 6 months, 9 months and 12 months. The two main parameters which determine the outcome of the simulations are the mean return of a stock and the standard deviation of historical returns. When these parameters were calculated without weights the method proved to be of no statistical significance. The method improved and thereby proved to be statistically significant for predictions for a 1 month time period when the parameters instead were weighted. By varying the assumptions regarding price distribution with respect to the size of the current time period and using other weights, the method could possibly prove to be more accurate than what this study suggests. Monte Carlo simulations seem to have the potential to become a powerful tool that can expand our abilities to predict and model stock prices.Den finansiella marknaden är ett stokastiskt och komplext system som är svårt att modellera. Det är angeläget för investerare att kunna modellera sannolikheten för möjliga utfall av finansiella investeringar och beslut för att kunna producera fruktfulla och produktiva investeringar. Den här studien undersöker hur Monte Carlo-simuleringar av så kallade random walks kan användas för att modellera sannolikheten för framtida aktieavkastningar, och hur simuleringarna kan förbättras för att ge bättre precision. Den implementerade metoden använder den matematiska modellen Geometric Brownian Motion (GBM) för att simulera aktiepriser. Tio svenska large-cap aktier valdes ut som data för simuleringarna, som sedan gjordes för tidsperioderna 1 månad, 3 månader, 6 månader, 9 månader och 12 månader. Huvudparametrarna som bestämmer utfallet av simuleringarna är medelvärdet av avkastningarna för en aktie samt standardavvikelsen av de historiska avkastningarna. När dessa parametrar beräknades utan viktning gav metoden ingen statistisk signifikans. Metoden förbättrades och gav då statistisk signifikans på en 1 månadsperiod när parametrarna istället var viktade. Metoden skulle kunna visa sig ha högre precision än vad den här studien föreslår. Det är möjligt att till exempel variera antagandena angående prisernas fördelning med avseende på storleken av den nuvarande tidsperioden, och genom att använda andra vikter. Monte Carlo-simuleringar har därför potentialen att utvecklas till ett kraftfullt verktyg som kan öka vår förmåga att modellera och förutse aktiekurser.
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Comelli, Michael. "Modélisation, optimisation et simulation pour la planification tactique des chaînes logistiques." Phd thesis, Université Blaise Pascal - Clermont-Ferrand II, 2008. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00730176.
Full textAbstract:
Cette thèse se concentre sur deux problèmes tactiques de gestion des chaînes logistiques, la planification tactique et la gestion de stock à demande différenciée. Ainsi, le premier objectif de ce travail est de proposer un modèle de planification tactique générique pour les chaînes logistiques dites à "nomenclature convergente". Une méthode d'optimisation à base de recuit simulé dédié à ce modèle est également proposée. De récents travaux ont montré la pertinence de générer les plans tactiques non plus à partir de ces coûts mais à partir d'indicateurs financiers tels que la la valeur dégagée, etc. Le second objectif de ce mémoire est donc d'étudier les liens entre flux physiques et flux financiers afin de définir des modèles de planification tactique optimisant une fonction financière. La problématique de la répartition de la valeur au sein de la chaîne logistique est également étudiée et nous proposons un modèle mathématique répondant à cette dernière thématique. Une approche intégrée pour la planification tactique d'une chaîne logistique articulée autour d'un chaînage de modèles mathématiques (planification / partage de la valeur) est alors proposée .La deuxième partie de ce mémoire présente l'étude d'un problème de gestion de stock dit à demande différenciée. Une comparaison de plusieurs solutions de gestion est proposée à partir d'un modèle de simulation à événement discret.
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Guyot, Paul. "Simulations multi-agents participatives : faire interagir agents et humains pour modéliser, explorer et reproduire les comportements collectifs." Phd thesis, Université Pierre et Marie Curie - Paris VI, 2006. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00084064.
Full textAbstract:
Ce travail répond à un intérêt des concepteurs de systèmes multi-agents pour la validation de modèles de comportements collectifs, la modélisation des stratégies individuelles, la traduction informatique des interactions entre agents et les conditions d'émergence de solutions collectives. Les simulations multi-agents participatives sont des expériences construites pour explorer, modéliser et reproduire dans les systèmes multi-agents les capacités d'innovation mises en œuvre par les groupes sociaux pour résoudre collectivement des problèmes, et dans lesquelles des participants humains accèdent à la simulation comme des agents logiciels. Toutes les interactions prennent la forme d'interactions entre agents et sont enregistrées. Ces simulations permettent de valider des modèles de résolution collective de problèmes, de faire expliciter les stratégies des participants et de déterminer des conditions suffisantes pour qu'émergent des stratégies collectives. Les enregistrements ont permis de mettre au point une technique d'extraction automatique de motifs d'interaction et d'isoler trois propriétés nécessaires d'un langage qui décrirait ces interactions. Des simulations multi-agents ont par la suite vérifié que les comportements qui émergent lors des expériences peuvent se révéler plus efficaces que les comportements du modèle initial.
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Leurent, Fabien. "Analyse et mesure de l'incertitude dans un modèle de simulation. Les principes, une méthode et l'exemple de l'affectation bicritère du trafic." Phd thesis, Ecole Nationale des Ponts et Chaussées, 1997. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00529468.
Full textAbstract:
Un modèle représente un système, ses composants et les interactions entre composants. Il sert à analyser et simuler les interactions, en déduisant les conséquences logiques d'hypothèses sur les variables d'état du système, ou sur des variables de contrôle ou de perturbation. Comment juger, ou mieux mesurer, si le modèle est proche de la réalité ? La thèse établit les principes d'un tel examen, appelé audit technique d'un modèle. Il s'agit de détecter, identifier, et si possible réduire, les erreurs et les incertitudes, que nous décomposons en quatre classes : (i) erreur de conception (quels mécanismes explicatifs constituent la composition conceptuelle, quelles schématisations ?), (ii) erreur formelle (la synthèse mathématique des mécanismes explicatifs dans une formule caractéristique, doit être conforme au contenu conceptuel et cohérente), (iii) erreur algorithmique (le dispositif de résolution fournit-il vraiment une solution ? Avec quelle précision ?), (iv) enfin une incertitude de type économétrique qui englobe l'erreur d'estimation et l'erreur exogène a priori sur les inputs. Chaque classe d'erreur relève d'une discipline spécifique, ce qui confère autant de dimensions à l'audit : audit conceptuel à base d'analyse systémique, audit formel à caractère mathématique, audit algorithmique de caractère physique ou informatique, audit économétrique. Nous proposons une méthode systématique d'audit. Nous l'appliquons à un modèle d'équilibre entre offre et demande, précisément un modèle de choix d'itinéraire sur un réseau avec une offre sujette à congestion et une demande qui arbitre de façon diversifiée entre prix et temps. Nous établissons une formule caractéristique (inéquation variationnelle en dimension finie) dont la solution jouit de propriétés d'existence et d'unicité ; nous proposons et testons plusieurs algorithmes et critères de convergence ; nous effectuons l'analyse de sensibilité pour propager l'erreur économétrique exogène à travers le modèle.
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Seppecher, Pascal. "Modélisation multi-agents d'une économie monétaire de production : un système dynamique et complexe d'interactions réelles et monétaires entre des agents multiples, hétérogènes, autonomes et concurrents." Phd thesis, Université de Nice Sophia-Antipolis, 2011. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00693151.
Full textAbstract:
Nous présentons un modèle numérique d'économie de marché décentralisée, fonctionnant hors de l'équilibre, composée de deux grands groupes d'agents (entreprises et ménages) auxquels sont respectivement associées deux fonctions économiques principales (production et consommation). Ces fonctions s'exercent dans le respect des règles des économies capitalistes (propriété privée des moyens de production, échanges monétaires, salariat). Les agents sont des individus en interaction directe et indirecte (et non des agents représentatifs ou des agrégats), chacun poursuivant son propre but, agissant en fonction de son état individuel et de l'environnement proche, sans se préoccuper du tout de l'équilibre général du système et sans contrôle supérieur (ni de la part d'un planificateur, ni d'un commissaire-priseur). Le modèle respecte les trois principes essentiels des économies monétaires: - le processus de production prend du temps et les entreprises ont besoin de crédit pour lancer ce processus; - la monnaie est endogène, elle est créée par le crédit bancaire à la production; - les entreprises sont guidées par le motif de profit et ce profit est monétaire. Implémenté en Java, le modèle se présente comme un laboratoire virtuel permettant de conduire de véritables expériences "in silico". Les interactions réelles et monétaires entre les agents (multiples, hétérogènes, autonomes et concurrents) forment un système dynamique et complexe dont les propriétés macroéconomiques ne sont pas postulées. Nous reconstruisons ainsi les conditions de l'émergence de comportements macroéconomiques inobservables dans les modèles basés sur les notions d'agent représentatif et d'équilibre général.
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Gloukhikh, Ioulia. "Systèmes mécaniques réversibles en dynamique holonome et non-holonome des corps solides rigides." Phd thesis, Ecole des Ponts ParisTech, 2003. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00005724.
Full textAbstract:
Cette thèse a pour objet détudier des problèmes réversibles dans la dynamique holonome et non-holonome du corps solide. Dans la thèse sont analysés les rotations permanentes, les oscillations et les mouvements rotatifs dun ellipsoïde homogène pesant sur un plan absolument rugueux et dun satellite sur une orbite elliptique ; le problème de la stabilité de ces mouvements est également étudié.Les recherches présentées dans cette thèse démontrent lefficacité des méthodes fondées sur les propriétés de réversibilité des systèmes mécaniques, propriété dont lusage est essentiel dans tous les résultats obtenus :
Létude de la stabilité des rotations autour de laxe vertical de lellipsoïde pesant homogène sur le plan horizontal.
Létude de la stabilité des mouvements de roulement sans glissement dun ellipsoïde creux pesant le long de la ligne droite sur le plan horizontal : conclusion sur linstabilité causée par la résonance paramétrique et conditions nécessaires de stabilité, obtenues par calcul numérique.
Lexpression détaillée du coefficient de résonance en cas de résonance paramétrique pour les systèmes réversibles du troisième ordre (et la réalisation du code de calcul correspondant).
La conservation des oscillations 2pik périodiques du satellite sur lorbite circulaire sous leffet des moments gravitationnel et aérodynamique dans le cas de lorbite faiblement elliptique.
Lexistence des rotations 2pi périodiques du satellite sur lorbite elliptique arbitraire sous leffet des moments gravitationnel et aérodynamique (détermination des vitesses initiales pour les rotations, étude de leur stabilité).
La détermination des rotations rapides dans le problème de V.V. Beletsky (le satellite étant soumis aux seules forces gravitationnelles sans prendre en considération la résistance de latmosphère) et létude de leur stabilité.
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Nguyen, Laurent. "Calibration de modèles financiers par minimisation d'entropie relative et modèles avec sauts." Phd thesis, Ecole des Ponts ParisTech, 2003. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00005766.
Full textAbstract:
Le smile de volatilité implicite observé sur les marchés d'options traduit l'insuffisance du modèle de Black et Scholes. Avec la nécessité d'élaborer un modèle d'actif financier plus satisfaisant, vient celle de sa calibration, objet de cette thèse. La calibration de modèles financiers par minimisation de lentropie relative a été proposée récemment dans le cadre de la méthode de Monte Carlo. On a étudié la convergence et la stabilité de cette méthode et on a étendu les résultats à des critères plus généraux que lentropie relative. La prise en compte des contraintes sur le sous-jacent assurant labsence dopportunité darbitrage a été abordée sous langle dun problème de moments.
Dans la seconde partie, on a considéré un modèle simple du phénomène de krach en introduisant en particulier des sauts dans la volatilité du sous-jacent. On a calculé le risque quadratique et effectué un développement approché du smile utile pour la calibration.
Finalement, dans la troisième partie, on utilise lentropie relative pour calibrer lintensité des sauts dun modèle de diffusion avec sauts et volatilité locale. La stabilité de la méthode a été prouvée grâce à des techniques de contrôle optimal ainsi quau théorème des fonctions implicites.
16
Chavalarias, David. "Métadynamiques en Cognition SocialeQuelle définition de meilleur est la meilleure ?" Phd thesis, Ecole Polytechnique X, 2004. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00012087.
Full textAbstract:
Quels sont les principes fondateurs de l'auto-organisation des sociétés humaines ? Produits d'une évolution culturelle rapide, qui a pris le pas sur l'évolution biologique, celles-ci réclament une approche par des formalismes radicalement différents de ceux utilisés généralement dans l'étude des autres sociétés animales.Concrètement, la modélisation des rapports entre individus et collectif considère le plus souvent des agents qui peuvent être représentés sous la forme d'une hiérarchie de règles, chacune se plaçant en position méta par rapport aux règles du niveau inférieur. Celles-ci peuvent s'interpréter, selon les niveaux, comme des règles de comportement, des règles de décision, des règles de transmission culturelle ou génétique.
L'émergence de régularités au niveau collectif peut alors s'interpréter comme la sélection d'une distribution particulière sur l'ensemble des règles et métarègles définissant les agents. Dès lors, le problème de l'auto-organisation dans les systèmes économiques et sociaux se reformule autour de la question suivante : « Peut-on endogénéiser les distributions des métarègles de comportement de manière à ce qu'elles soient le produit des dynamiques collectives qu'elles définissent ? ».
Nous montrons dans cette thèse que la prise en compte, dans les modèles formels, de la spécificité de l'imitation humaine permet de répondre positivement à cette question, un point essentiel étant qu'une règle d'imitation peut être sa propre métarègle. Nous proposons ainsi un cadre formel pour l'étude de sociétés d'agents mimétiques auto-organisées, les jeux métamimétiques ; le concept d'équilibre correspondant est alors l'état contrefactuellement stable : aucun agent ne peut s'imaginer mieux qu'il n'est en se mettant contrefactuellement à la place de l'un de ses voisins. Nous étudions ensuite les propriétés de ces jeux en prenant comme champs d'application le problème de l'émergence de la coopération dans un dilemme de prisonnier spatialisé. Nous montrons au passage, que cette approche permet d'échapper au dilemme.
Plus généralement, nous nous plaçons dans le cadre de la théorie des jeux stochastiques et nous explicitons le rôle structurant des perturbations dans ce type de système dynamique, les structures spatio-temporelles émergentes étant le produit du couplage entre la dynamique endogène des systèmes métamimétiques et la structure interne des perturbations. En rupture avec l'approche traditionnelle, ceci nous amène à interpréter l'hétérogénéité auto-organisée des systèmes sociaux humains comme une différenciation par un processus de co-évolution d'une multiplicité de critères possibles, plutôt que par un processus d'optimisation global d'un critère unique.
17
Block, Aaron Eliyahu. "The optimally diversified equity portfolio in South Africa: an artificial intelligence approach." Thesis, 2017. https://hdl.handle.net/10539/24122.
Full textAbstract:
A thesis presented to the School of Economic and Business Sciences, Faculty of Commerce, Law and Management, University of Witwatersrand in fulfilment of the requirements for the degree of Master of Commerce (M.Com) in Business Finance, January 2017Diversification has remained a central tenet in investment theory over multiple decades due to its demonstrated value as a risk mitigation technique. Increasing the number assets in a portfolio, where the magnitude of correlation is relatively slim, increases the amount of diversification while also encountering increased costs in the form of transaction costs, taxes and the like. Thus, it is imperative to solve for the optimal point of diversification to ensure an investor does not encounter unnecessary costs. This study aims to solve for the point of optimal diversification in an equity portfolio, focusing on the South African environment. This is achieved by employing a framework using both the traditional simulation method as well as more advanced mathematical techniques, namely: genetic programming and particle swarm optimisation. Marked improvements are realised in this study with regards to the methodology and results through the application of advanced mathematical approaches in addition to removing the restriction of equal weightings being applied to each share in the portfolio. The results revealed that an optimal portfolio can be constructed using up to only 15 shares. Secondly, the genetic programming approach demonstrated increased strength compared to the traditional simulation and particle swarm optimisation approaches, obtaining a greater level of diversification with fewer shares. Finally, although the aim of the study is focused on modelling the relationship between the number of shares in a portfolio and the achievable diversification benefits, it is also established that the portfolios indicated as being optimally diversified achieved market beating returns.
XL2018
18
Aibassov, Gizatulla. "Optimization of a petroleum producing assets portfolio: development of an advanced computer model." 2007. http://hdl.handle.net/1969.1/ETD-TAMU-2567.
Full textAbstract:
Portfolios of contemporary integrated petroleum companies consist of a few dozen
Exploration and Production (E&P) projects that are usually spread all over the world.
Therefore, it is important not only to manage individual projects by themselves, but to also
take into account different interactions between projects in order to manage whole
portfolios. This study is the step-by-step representation of the method of optimizing
portfolios of risky petroleum E&P projects, an illustrated method based on Markowitz’s
Portfolio Theory. This method uses the covariance matrix between projects’ expected return
in order to optimize their portfolio.
The developed computer model consists of four major modules. The first module
generates petroleum price forecasts. In our implementation we used the price forecasting
method based on Sequential Gaussian Simulation. The second module, Monte Carlo,
simulates distribution of reserves and a set of expected production profiles. The third module
calculates expected after tax net cash flows and estimates performance indicators for each
realization, thus yielding distribution of return for each project. The fourth module estimates
covariance between return distributions of individual projects and compiles them into portfolios. Using results of the fourth module, analysts can make their portfolio selection
decisions.
Thus, an advanced computer model for optimization of the portfolio of petroleum
assets has been developed. The model is implemented in a MATLAB® computational
environment and allows optimization of the portfolio using three different return
measures (NPV, GRR, PI). The model has been successfully applied to the set of
synthesized projects yielding reasonable solutions in all three return planes. Analysis of
obtained solutions has shown that the given computer model is robust and flexible in
terms of input data and output results. Its modular architecture allows further inclusion
of complementary “blocks” that may solve optimization problems utilizing different
measures (than considered) of risk and return as well as different input data formats.
19
Haankuku, Chabota. "A comparison of alternative financing models for small and medium scale enterprises (SME's) in different phases of development." Thesis, 2016. http://hdl.handle.net/10539/23711.
Full textAbstract:
Thesis (M.M.)--University of the Witwatersrand, Faculty of Commerce, Law and Management, Wits Business School, 2016.Alternative funding models for small and medium sized enterprises (SMEs) are more often than not reviewed from the perspective of the entrepreneur, in line with the need for funding in each growth phase. This research addresses the problem of funding availability for SMEs by interrogating what funding models are viable from the supply side through the growth phases of a small business in South Africa. The variables employed are loan amount advanced to the small business sector, risk appetite structures and measures, such as size, product, lending rate and sector. Using individual firm data in a cross section regression framework, the results of the study indicate a positive relationship between the size of the firm and the loan amount advanced. Evidence is presented that suggests that macroeconomic factors, such as the interest rate, do not have significant influence on lending. Further, and in confirmation of previous literature, this study indicates that there is a general lack of knowledge on how to fund small businesses in South Africa, and this research contributes to the existing literature by providing insights on the alternative models used by lenders to supply funding to SMEs.
GR2018
20
Buda, Rodolphe. "Modélisation multi-dimensionnelle et analyse multi-régionale de l'économie française." Phd thesis, 2010. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00675511.
Full textAbstract:
Dans cette thèse nous avons abordé la modélisation multidimensionnelle (multi-régionale, multi-sectorielle) sur un plan théorique, empirique et instrumental. Après avoir examiné l'état de la modélisation macro-économétrique en passant en revue ses principaux outils quantitatifs, nous avons identifié les théories et modèles présentant le marché du travail sous une forme spatiale en passant en revue l'Economie du travail et la Science régionale. Dans la 2ème partie, nous avons présenté les principaux algorithmes de la modélisation puis nous avons levé l'hypothèse de neutralité théorique du choix des algorithmes et proposé des pistes d'amélioration quantitative et qualitative, notamment la modélisation d'inspiration autrichienne que nous avons conçue. Enfin nous avons présenté les logiciels de modélisation multidimensionnelle SIMUL et SIM2 que nous avons construits. Dans la 3ème partie, nous avons présenté notre travail de constitution de banque de données de modélisation, abordant ainsi les problèmes de collecte et de maintenance des données. Nous avons présenté notre travail de rétropolation de séries longues d'emploi régional 1967-2006 en NES36. Nous avons conclu sur la problématique de la révision des données. Dans la dernière partie, nous nous sommes livrés à un essai d'analyse conjoncturelle régionale de l'emploi en appliquant nos logiciels à nos données pour effectuer des estimations. Sachant que H est la dernière année historique où l'INSEE a fourni des données d'emploi détaillé définitives et que T est l'année courante, nos horizons d'estimation ont été successivement H+1, H+2 et T-1. Nous avons enfin confronté nos résultats à ceux des publications conjoncturelles des institutions et des organismes sociaux.
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STOPPIGLIA, Hervé. "Méthodes statistiques de sélection de modèles neuronaux ; applications financières et bancaires." Phd thesis, 1997. http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00005624.
Full textAbstract:
Le travail présenté dans ce mémoire traite de l'évaluation, à l'aide de réseaux de neurones, de l'état de santé financière de collectivités locales ou d'entreprises. Dans un premier temps, nous rapprochons cette évaluation d'un problème de classification ; nous expliquons pourquoi ce type de problème peut être avantageusement résolu avec des méthodes statistiques de classification comme les réseaux de neurones. Les chapitres suivants présentent et définissent plus précisément les concepts de la classification, les méthodes usuelles de classification, les réseaux de neurones ainsi que l'apprentissage de ceux-ci. Dans les applications envisagées, l'individu à classer (collectivité locale ou entreprise) peut être décrit par une très grande quantité de variables (données comptables, fiscales, socio-économiques, etc) ; ce constat nous a conduit à étudier les méthodes de sélection de modèles. Nous proposons une méthode statistique originale de sélection des meilleures variables descriptives, puis de définition du modèle neuronal. La dernière partie de ce mémoire concerne les applications industrielles de ces travaux ; la première concerne l'analyse financière des collectivités locales,la seconde l'analyse financière des entreprises. L'apport orignal de cette étude concerne trois domaines : - Sélection de variables : nous ajoutons une variables aléatoire aux autres variables descriptives afin de distinguer celles qui sont réellement pertinentes. - Sélection de modèles : nous utilisons la méthode précédente pour sélectionner les seuls neurones utiles dans un réseau de neurones à une couche cachée. - Classification : nous inversons la formule de Bayes pour estimer les fonctions densité de probabilité avec des approximateurs. En ce qui concerne l'analyse financière des entreprises, ce travail a débouché sur une application opérationnelle à la Caisse des Dépôts et Consignations depuis 1995.