Dissertations / Theses on the topic 'Ризик зниження фінансової стійкості'

Управління фінансовою стійкістю страхової компанії передбачає об’єктивне визначення її поточного та очікуваного стану, узгоджене управління фінансовими ресурсами страхової компанії та вибір таких управлінських рішень, які сприяють забезпеченню фінансової стійкості. Метою дипломної роботи є обґрунтування та удосконалення теоретико-методичних підходів і практичних рекомендацій, спрямованих на формування системи управління фінансовою стійкістю страхової компанії. У результаті проведеного дослідження у першому розділі дипломної роботи визначено сутність та методи визначення фінансової стійкості страхової компанії, обґрунтовано особливості управління фінансовою стійкістю страховика. У другому розділі здійснено оцінку фінансової стійкості страхових компаній України та проаналізовано фінансово-господарську діяльність АТ «Страхова група» «ТАС» за 2018–2020 роки. У третьому розділі запропоновано напрями удосконалення управління фінансовою стійкістю страхової компанії АТ «Страхова група» «ТАС».

Дипломну магістерську роботу присвячено дослідженню теоретичних задач та оцінки фінансової стійкості банку. На підставі проведеної аналітичної оцінки фінансового стану АТ КБ "Приватбанку" розроблено заходи щодо його удосконалення. Запропоновано основні напрями щодо більш ефективного управління ресурсною базою банку з метою подальшого зміцнення власного рівня фінансової стійкості. Були визначені проблеми залучення ресурсів та шляхи їх вирішення для АТ КБ "Приватбанк". Розроблені заходи щодо розширення ресурсної бази.
The master's thesis is devoted to the study of theoretical problems and assessment of the financial stability of the bank. Based on the analytical assessment of the financial condition of JSC CB "Privatbank" measures have been developed to improve it. The main directions of more effective management of the bank 's resource base in order to further strengthen its own level of financial stability are proposed. Problems of attracting resources and ways to solve them for JSC CB "Privatbank" were identified. Measures have been developed to expand the resource base.

Дипломну магістерську роботу присвячено дослідженню теоретико-методологічних основ та обґрунтуванню практичних шляхів підвищення ефективності управління рівнем фінансової стійкості підприємства. На підставі здійсненого аналізу та оцінки фінансової стійкості "ДП "ЗАВОД 410 ЦА" обґрунтовано шляхи щодо зміцнення його рівня. Запропоновано використання основних методів і прийомів щодо аналізу стану та управління фінансовою стійкістю авіаційного підприємства; обґрунтована важливість визначення напрямів підвищення рівня ефективності управління фінансовою стійкістю з метою поліпшення фінансового стану; визначені напрями підвищення ефективності управління фінансовою стійкістю підприємства та надана оцінка його впливу на рівень ефективності управління господарською діяльністю підприємства.
Diploma master's degree work is devoted research of theoretical and methodological foundations and ground of practical ways of increase of efficiency of management of management the level of financial stability of enterprise. On the basis of realizable analysis and estimation of financial stability of SE "PLANT 410 CA" and substantiated ways to strengthen its level. The use of basic methods and receptions is offered in relation to the analysis of the state and management financial stability of aviation enterprise; importance of determination of directions of increase of level of efficiency of management financial stability is grounded with the purpose of improvement of the financial state; directions of increase efficiency of management financial stability of enterprise are certain and the estimation of his influence is given on the level of efficiency of management economic activity of enterprise.

В умовах сьогодення необхідно достовірно та оперативно вміти розпізнавати перші ознаки появи кризового періоду. Адже в подальшому вчасне застосування заходів ризик-менеджменту дасть змогу не тільки залишатися «на плаву» фінансові установі, а й сприятиме примноженню доходу та підвищення конкурентноспроможності, а це в свою чергу є одним із визначальних факторів фінансової стабільності банку. Виходячи з цього, дана робота присвячена дослідженню теоретичного та практичного трактування «антикризове управління банку», а також питання антикризового управління банків в процесі забезпечення фінансового стану банківської установи. В роботі висвітлено види, фактори, чинники, моделі управління ризик-менеджменту та складові механізму антикризового управління банківської установи в процесі забезпечення фінансового стану. Особливої актуальності дане питання набуває в умовах світової кризи, спричиненої пандемією COVID-19.Практичне значення отриманих результатів полягає в розробці рекомендацій, на основі яких було запропоновано методи вдосконалення процесу антикризового управління банківської установи в забезпеченні фінансового стану банку на основі проведеного аналізу методом коефіцієнтів.

Невід’ємною характеристикою ринку похідних фінансових інстру- ментів (ПФІ) як складної динамічної системи поряд з такими характе- ристиками, як самоорганізація, структурованість, цілеспрямованість, емерджентність є його стійкість. У контексті посткризового реформу- вання глобальної фінансової системи та національного фінансового рин- ку створення передумов для стійкого розвитку ринку ПФІ зі своєчасним попередженням реалізації ризиків ПФІ, системних криз та невиконання ринком покладених на нього функцій є першочерговим завданням.

В умовах сьогодення необхідно достовірно та оперативно вміти розпізнавати перші ознаки появи кризового періоду. Адже в подальшому вчасне застосування заходів ризик-менеджменту дасть змогу не тільки залишатися «на плаву» фінансові установі, а й сприятиме примноженню доходу та підвищення конкурентноспроможності, а це в свою чергу є одним із визначальних факторів фінансової стабільності банку. Виходячи з цього, дана робота присвячена дослідженню теоретичного та практичного трактування «антикризове управління банку», а також питання антикризового управління банків в процесі забезпечення фінансового стану банківської установи. В роботі висвітлено види, фактори, чинники, моделі управління ризик-менеджменту та складові механізму антикризового управління банківської установи в процесі забезпечення фінансового стану. Особливої актуальності дане питання набуває в умовах світової кризи, спричиненої пандемією COVID-19.Практичне значення отриманих результатів полягає в розробці рекомендацій, на основі яких було запропоновано методи вдосконалення процесу антикризового управління банківської установи в забезпеченні фінансового стану банку на основі проведеного аналізу методом коефіцієнтів.

У дисертації досліджено теоретичні основи фінансової системи, визначено її складові, принципи побудови та структуру функціонування. Обґрунтовано сутність, систему цілей і завдань забезпечення стійкості фінансової системи. Визначено особливості функціонування фінансової системи України в умовах трансформаційних процесів світової економіки. Розвинуто підходи до формування системи індикаторів оцінювання стійкості фінансової системи України. Проведено аналіз динамічних змін зовнішніх та внутрішніх показників, що характеризують стійкість фінансової системи України. Поглиблено теоретичні основи проведення стрес-тестування та системи раннього попередження деструктивних чинників. Здійснено кількісне оцінювання рівня стійкості фінансової системи України на основі розробленого науково-методичного підходу. Формалізовано економіко-математичну модель проведення оптимізації параметрів стійкості фінансової системи. Розглянуто проблемні аспекти та пріоритетні напрямки організації системи фінансового нагляду в Україні.
The thesis investigates theoretical bases of the financial system, identifies its component elements, principles and functioning structure. The essence, system of goals and objectives of ensuring the financial system stability are substantiated. The national features of the financial system functioning under conditions of world economy transformation processes are determined. The approach of the system of indicators for estimation the financial system of Ukraine stability is developed. The analysis of dynamic changes in external and internal indicators characterizing the stability of the financial system of Ukraine is conducted. The author offers advanced theoretical bases of stress testing and the early warning system of destructive factors. The quantitative assessment of sustainability of the financial system of Ukraine based on the developed the scientific and methodical approach is done. Economic and mathematic model of optimization parameters of sustainability of the financial system is formalized. Problem issues and priorities of organization financial supervision in Ukraine is considered.

Мета роботи - дослідити фінансові ризики, що супроводжують діяльність підприємства, а також основні методи до визначення ризиків та дати рекомендації щодо покращення управління ними. Об'єкт дослідження - методика фінансового аналізу результатів фінансово-господарської діяльності підприємства, методи фінансового менеджменту, методики фінансового аналізу. Предметом дослідження виступають теоретико-методичні та прикладні засади оцінки ризику і процеси ризик - менеджменту на підприємстві. У першому розділі розглянуто сутність та умови виникнення ризику, види та класифікація фінансових ризиків, проблеми управління фінансовими ризиками на підприємствах України, проблеми правового регулювання фінансових ризиків. У другому розділі розглянуто основні методи оцінювання ризику, інтегральну оцінку фінансового ризику підприємства, політику управління фінансовими ризиками підприємства. У третьому розділі проведено аналіз результатів фінансово - господарської діяльності конкретного підприємства (ПС ОСС «Центральний ринок»), визначені відповідні ризики, на основі яких зроблені висновки стосовно фінансового стану підприємства, розрахували інтегральну бальну оцінку фінансового ризику підприємства, а також розроблені рекомендації щодо удосконалення системи управління фінансовими ризиками на підприємстві.

У дисертації обґрунтовано теоретико-методологічні засади забезпечення фінансової стійкості страхових компаній, які здійснюють ризикове страхування, шляхом розвитку методології її оцінки та механізмів забезпечення. Обґрунтовано концепцію забезпечення фінансової стійкості страхових компаній, що базується на застосуванні методології системного дослідження об’єкта (страхової компанії), функції (здійснення статутної діяльності), процесу (забезпечення фінансової стійкості) в поєднанні з ризиками, що дозволяє побудувати конструктивну модель для розуміння цілого, в нашому випадку підходу до оцінки й забезпечення фінансової стійкості страхових компаній. Розкрито типологію ризиків, які властиві діяльності страховиків, систе-матизовано ризикоутворюючі фактори та запропоновано ідентифікацію якісних характеристик ризику недотримання фінансової стійкості страхових компаній. Запропоновано індикатори фінансової стійкості, які дозволяють кількісно оцінити ступінь ризикованості діяльності страховиків та визначено складові системи ризик-орієнтованого пруденційного регулювання їх діяльності з огляду на реальну оцінку ризиків. Визначено основні механізми забезпечення фінансової стійкості в умовах кризи; сформульовано комплексний механізм управління фінансовою стійкістю страхових компаній завдяки застосуванню концепції контролінгу; розроблено підходи до підвищення ролі перестрахування в забезпеченні фінансової стійкості страховиків; побудовано математичну та імітаційну моделі діяльності страхової компанії та на їх основі проведено стрес-тестування ризику недотримання фінансової стійкості страхової компанії.
В диссертации обоснованно теоретико-методологические основы обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний, осуществляющих рисковое страхование, за счет развития методологии ее оценки и механизмов обеспечения. Обоснована концепция обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний, базирующаяся на применении методологии системного исследования объекта (страховой компании), функции (осуществление уставной деятельности), процесса (обеспечение финансовой устойчивости) в сочетании с рисками, что позволяет построить конструктивную модель для понимания целого, в нашем случае подхода к оценке и обеспечению финансовой устойчивости страховых компаний. Выяснена экономическая природа и уточнена сущность понятия “финансовая устойчивость страховых компаний”. Определена типология рисков, свойственных деятельности страховщиков, систематизированы рискообразующие факторы, предложена идентификация качественных характеристик риска несоблюдения финансовой устойчивости страховыми компаниями с помощью фасетной классификации. Предложен перечень и сформулирована характеристика составляющих элементов, с помощью которых достигается финансовая устойчивость стра-ховщиков. Введены в научный терминологический оборот и даны определения по-нятий: “финансовая устойчивость страховой системы” – как ее состояние, ха-рактеризирующееся способностью на должном уровне сохранять количественные и качественные характеристики, обеспечивающиеся сбалансированностью распределенных во времени входящих и исходящих денежных потоков, эффективным и устойчивым функционированием страховщиков и их способностью динамично развиваться под влиянием макроэкономических, политических, правовых и других факторов, не разрушая совокупности взаимосвязей, существующих между элементами страховой системы, при условии наличия определенного уровня единства и координации действий страховщиков, единого механизма контроля и надзора за их функционированием; “финансовая стабильность страховой системы” – как ее способность в течение длительного времени равномерно и предсказуемо развиваться, на основе интеграции и применения передового опыта, сохраняя при этом способности к восстановлению, а также к прогрессивному развитию и качественному совершенствованию под действием налаженного обращения денежных потоков между элементами страховой системы и при условии устойчивого развития этих элементов, способности страховой системы успешно противодействовать и адаптироваться к негативным влияниям внешних и внутренних факторов, успешно выполняя при этом свои основные функции, в том числе, и в стрессовых ситуациях и в периоды структурных изменений. Предложены индикаторы финансовой устойчивости, позволяющие количественно оценить степень рискованности деятельности страховщиков и определены составляющие элементы системы риск-ориентированого пруденциального регулирования их деятельности с учетом реальной оценки рисков. Определены основные механизмы обеспечения финансовой устойчивости в условиях кризиса; сформулирован комплексный механизм управления финансовой устойчивостью страховых компаний на основе концепции контроллинга; разработаны подходы к повышению роли перестрахования в обеспечении финансовой устойчивости страховщиков; построены математическая и имитационная модели деятельности страховой компании и на их основе проведено стресс-тестирование риска несоблюдения финансовой устойчивости страховой компанией.
The dissertation studies the theoretical and methodical foundations for the provision of financial soundness of insurance companies, which insure risks by developing its assessment methods and provision mechanisms. It substantiates the conception for the provision of financial soundness of insurance companies, which is based on the methodology of the systematic research of an object (insurance company), function (insurance services), process (provision of financial soundness) combined with the risks, which makes it possible to build up a constructive model for the understanding of approaches to the assessment and provision of insurance companies’ financial soundness. The dissertation discloses the typology of risks peculiar to the insurers’ activity, classifies the risk-forming factors and offers the identification of qualitative characteristics of the risk of ignoring the financial soundness of insurance companies. It also offers the indicators of financial soundness, which make possible the qualitative assessment of the risk levels of insurers’ activity and determines the components of the system of risk-based prudential regulation of their activity considering the real assessment of risks. It defines the main mechanisms for the provision of financial soundness in crisis conditions; it forms a complex mechanism for the management of insurance companies’ financial soundness through the use of the controlling conception; it develops approaches to increasing the role of reinsurance in providing the financial soundness of insurers; it gives the mathematical and imitating models of the insurance companies’ activity and, on their basis, the stress tests for the risk of ignoring the financial soundness of insurance companies.

Дисертаційна робота присвячена вирішенню наукової проблеми розвитку теоретико-методологічних і методичних засад розбудови фінансового нагляду в України. У дисертації уточнено понятійно-категоріальний апарат дослідження фінансового нагляду, обґрунтовано концептуальні відмінності фінансового нагляду від інших функцій держави у фінансовому секторі, запропоновано класифікацію фінансового нагляду, визначено умови досягнення фінансової стійкості як мети фінансового нагляду, обґрунтовано концептуальні засади стратегічного розвитку фінансового нагляду, розроблено науково-методичний підхід щодо визначення відповідності нагляду міжнародним принципам, запропоновано науково-методичний підхід щодо оцінювання незалежності наглядових органів, розроблено періодизацію розвитку фінансового нагляду в Україні, розроблено методичне підґрунтя комплексного оцінювання і порівняння дотримання вимог банківської діяльності, досліджено особливості нагляду за діяльністю небанківських фінансових посередників в Україні, розроблено моделі прогнозування фінансового стану фінансових посередників та науково-методичні підходи до визначення максимально граничного значення нормативу достатності регулятивного капіталу банків, оцінювання системної важливості фінансових посередників, визначення системного ризику фінансового сектору та аналізу взаємозв’язку між стійкістю фінансового сектора та розвитком фінансового сектора й соціально-економічним розвитком країн.
Диссертационная работа посвящена решению научной проблемы развития теоретико-методологических и методических основ совершенствования финансового надзора в Украине. В диссертации углублен понятийно-категориальный аппарат исследования финансового надзора, обоснованы концептуальные различия финансового надзора от других функций государства в финансовом секторе, предложена классификация финансового надзора, определены условия достижения финансовой устойчивости как цели финансового надзора, обоснована концепция стратегического развития финансового надзора, разработан научно-методический подход к определению соответствия надзора международным принципам, предложен научно-методический подход к оценке независимости надзорных органов, разработана периодизация развития финансового надзора в Украине, предложен методический подход к комплексной оценке соблюдения требований банковской деятельности, исследованы особенности надзора за деятельностью небанковских финансовых посредников в Украине, разработаны модели прогнозирования финансового состояния финансовых посредников и научно-методические подходы к определению максимально предельного значения норматива достаточности регулятивного капитала банков, оцениванию системной важности финансовых посредников, определению системного риска финансового сектора и анализу взаимосвязей между устойчивостью финансового сектора и развитием финансового сектора и социально-экономическим развитием стран.
The thesis is devoted to developing theoretical, methodological and methodical foundations and practical tools for financial supervision in Ukraine and working out practical recommendations aimed at its improvement. According to the results of the structural-decomposition analysis, the categorical apparatus of financial supervision was specified in the dissertation. It was proposed to understand financial supervision from the point of view of managerial and organizational approaches. The conceptual differences between financial supervision and other state functions in the financial sector in particular financial regulation, financial control, and financial monitoring were defined, which made it possible to determine their common and distinctive features regarding the purpose, object, subjects and employing methods. The essence of financial soundness and conditions for its achievement as a goal of financial supervision were determined by incorporation of criteria of reliability, transparency, and efficiency in the work of financial intermediaries, financial market and supervisory bodies. The study of strategic and fundamental documents related to the economic system, the financial sector, and financial supervision revealed a superficial and fragmentary approach to defining the current situation, key issues in financial supervision, and directions for their solution. To solve this problem, the concept of strategic development of financial supervision was developed, based on a combination of such approaches: institutional, functional, structural and resultant. The paper determined the quantitative assessments of the compliance of financial supervision with international principles in general and in its directions in accordance with the structure of the financial sector by means of a grade and score of the implementation of each of the principles and the use of the arithmetic mean and geometric meanwhile. It gave a comprehensive assessment of the compliance of national supervisory systems with international standards and best world practices. According to the results of the evaluation, it was established that, among all international financial supervision principles, the practical implementation of the principles related to ensuring an adequate level of institutional, operational and financial independence and accountability of supervisory bodies remained the most problematic. The institutional structure of financial supervision in Ukraine was identified as sectoral: financial supervisors have been established for the banking sector, non-bank financial intermediaries and the securities market. The assessment of the independence of financial supervision was carried out by calculating diffuse indices in accordance with the rating assessments of the criteria of institutional, operational and financial independence. It allowed creating the basis for the proper performance of the function of financial supervision by the state. Based on indicators of banks, insurance companies, credit unions, pawnshops, financial companies, pension funds, and securities market applied a hierarchical method of cluster analysis the stages of the financial sector development were defined, which became the basis for identifying key changes in the financial regulation and supervision. In order to assess the level of compliance with banking requirements, an integral indicator was determined, its dynamics and regularities were analysed. Financial requirements of insurance companies, credit unions, asset management companies and entities which manage assets of private pension funds, professional securities market participants engaged in securities trading, institutional asset management, depository activities of clearing activities, organization of trade on the stock market, as well as institutional investors were investigated in areas of capital adequacy, liquidity, solvency, management of significant risks, assets diversification. In the context of the bankruptcy of a large number of financial intermediaries in recent years, it was advisable to forecast their financial situation. The formalization of forecasting the state of financial intermediaries was carried out using a linear, logit-and probit-regression. The predictors for regression were chosen employing F-test for dispersions, Farrar – Globe algorithm, and correlation coefficients. Methodical approach to the determination of the maximum value of the adequacy ratio of regulatory capital of banks with a view to ensuring the minimum level of compliance of banking supervision was formed under the component ‘adequacy of regulatory capital – credit risks’ and ‘liquidity – investment’. It served as an empirical basis for the establishment and adjusting banking requirements. The financial crisis revealed the financial sector’s excessive dependence on systemically important financial intermediaries so that the scientific approach for determining their systemic importance was developed in the work. It involved market share, equity-to-asset ratio, return on assets ratio and interconnection with other financial intermediaries and identification of the different types of financial intermediaries, which allowed reducing the risk of regulatory arbitrage. An example of systemically important banks and non-life insurance companies demonstrated the relationship between the activities of systemically important financial intermediaries and financial and economic macroeconomic indicators. In order to assess the systemic financial risk, indicators of the functioning of the sector of financial corporations and institutional sectors that affect the financial sector (non-financial corporations, households, government, ‘other world’) and macroeconomic factors were used. Their ranges of values were defined according to international data financial statistics, recommendations and standards of international financial organizations. Based on the binary characteristics and weight coefficients found employing the principal components method, quantitative and qualitative levels of the financial systemic risk in Ukraine were determined. A summary assessment of financial soundness was based on the IMF’s financial soundness indicators. Taking into account the importance of not only financial soundness but also the financial development, a comparative evaluation of these characteristics of the financial sector for developed and developing countries was carried out using the matrix method, which became the basis for grouping countries and determining the patterns of their movement in clusters. Employing nonparametric methods, the impact of financial soundness on the socio-economic development of the countries was demonstrated, which allowed denying the negative and significantly restraining influence of increasing financial soundness, which requires strengthening the supervision requirements for financial intermediaries, economic growth and socio-economic development of developed countries, as well as developing countries.

Аналіз інвестиційно-економічної привабливості АТ ОТП «Банк» та моделювання стратегії підвищення фінансової стійкості банківської установи У першому розділі нашої магістерської роботи під « Теоретично - наукові аспекти та методи оцінки інвестиційної привабливості сучасної банківської системи України» досліджено наукові аспекти, та праці сучасних вітчизняних та зарубіжних науковців, щодо методів та методик оцінювання інвестиційної привабливості сучасних банківських структур. У другому розділі нашої магістерської роботи ми провели фінансово-економічний аналіз діяльності банківської установи за період 2015-2018 роки.. У третьому розділі провівши моделювання за моделлю Марковіца, ми виявили найбільш прибуткові активи та найменш ризиковані активи банку. Та встановили, що дохідність активів банку ОТП БАНКУ склала - дохідність інвестиційного портфелю становить 20.638.млн.грн, при ставці ризику 27,6, що свідчить про досить високий ризик активів компанії.
Analysis of investment-economic attractiveness of JSC “OTP Bank” and modeling of bank institution strategy of financial firmness increase In the first section of our master's thesis under "Theoretical and Scientific Aspects and Methods of Assessment of Investment Attractiveness of the Modern Banking System of Ukraine" the scientific aspects and works of modern domestic and foreign scientists are examined, regarding methods and methods of estimating the investment attractiveness of modern banking structures. In the second section of our master's thesis, we conducted a financial and economic analysis of the activities of a banking institution for the period 2015-2018. In the third section by modeling according to the Markowitz model, we found the most profitable assets and the least risky assets of the bank. However, they found that the return on assets of OTP BANK was - the return on the investment portfolio is UAH 20,638 mln, at a risk rate of 27.6, which indicates a rather high risk of the company's assets.
Вступ...7 Розділ 1 Теоретично-наукові аспекти та методи оцінки інвестиційної привабливості сучасної банківської системи України....11 1.1. Теоретичні та наукові засади здійснення інвестиційно-економічної та кредитної діяльності банків України....11 1.3. Теоретичні основи застосування економіко-математичних методів для прогнозування інвестиційної привабливості комерційного банку....27 Розділ 2 Аналіз фінансово-господарської діяльності банку ПАТ «ОТП БАНК»...31 2.1. Аналіз фінансово-економічної діяльності ПАТ «ОТП БАНК»...31 2.2. Аналіз основних показників фінансової стійкості ПАТ «ОТП БАНК»....42 Розділ 3 Моделювання удосконалення інвестиційно-економічної діяльності та фінансової стійкості ПАТ «ОТП БАНК»...52 3.1. Застосування інструментарію економіко-математичного моделювання для дослідження покращення важелів інвестиційно- економічної діяльності банку....52 3.2. Моделювання покращення інвестиційно-економічної діяльності та покращення фінансової стійкості ПАТ «ОТП БАНКу»....56 Розділ 4 Спеціальна частина...64 Застосування сучасного програмного забезпечення Mathcad та Exсel у розв’язуванні економічних задач...64 Розділ 5 Організаційно- економічна частина . Шляхи удосконалення фінансової стратегії стану та інвестиційної привабливості ПАТ «ОТП БАНК»....69 5.1. Оптимізація кредитно-депозитного портфеля комерційного банку ПАТ «ОТП БАНК»....69 5.2. Удосконалення управління механізму реалізації фінансового стратегічного розвитку діяльності комерційного банку ПАТ «ОТП БАНК»....71 Розділ 6 Охорона праці та безпека в надзвичайних ситуаціях...78 6.1. Охорона праці для працівників банку ПАТ «ОТП БАНКУ»....78 6.2. Аналіз санітарно-гігієнічних умов праці в відділеннях...80 6.3. Техніка безпеки ПАТ «ОТП БАНКУ»...81 Висновки ...86 Список використаних джерел...90 Додатки…….94